AI基金新华红利回报混合（003025）披露2025年半年报，上半年基金利润141.16万元，加权平均基金份额本期利润0.0098元。报告期内，基金净值增长率为1.12%，截至上半年末，基金规模为1.41亿元。

该基金属于股债平衡型基金。截至9月3日，单位净值为1.131元。基金经理是姚海明，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至8月29日，新华安享多裕定期开放灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达53.63%；截至9月3日，新华聚利债券A最低，为2.3%。

基金管理人在中期报告中表示，报告期内，本基金股票投资仓位有所提升，对于持仓股票的基本面和业绩确定性要求比较高，风格偏价值成长，既关注企业的内在价值和估值水平，又重视其未来的增长空间（如行业渗透率提升、技术创新等），在科技、高端制造、国产替代以及核心资源方向精选个股配置。

截至9月3日，新华红利回报混合近三个月复权单位净值增长率为20.18%，位于同类可比基金2/25；近半年复权单位净值增长率为19.92%，位于同类可比基金2/25；近一年复权单位净值增长率为17.92%，位于同类可比基金17/25；近三年复权单位净值增长率为2.78%，位于同类可比基金16/22。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为30.83倍，同类均值为19.26倍；加权市净率（LF）约3.58倍，同类均值为1.93倍；加权市销率（TTM）约2.82倍，同类均值为1.68倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.21%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.3%，加权年化净资产收益率为0.12%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5624，位于同类可比基金21/22。

截至9月3日，基金近三年最大回撤为17.1%，同类可比基金排名15/21。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为11.65%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为38.73%，同类平均为47.82%。2019年末基金达到77.9%的最高仓位，2022年三季度末最低，为9.94%。

截至2025年上半年末，基金规模为1.41亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计1620户，合计持有1.39亿份。其中管理人员工持有2.01万份，占比0.01%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约480.53%，持续3年高于同类均值。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是思维列控、北方导航、广信材料、领益智造、思源电气、中航高科、西部超导、沪电股份、博俊科技、金诚信。

核校：杨宁