半年

日出印度洋 平姐姐摄于毛里求斯海岸

今日的股市表现之强出乎意料，虽然代表中小盘的中证500上涨了0.88%，深证指数上涨了0.83%，科创板上涨了1.54%，这些都在意料之中，但出乎意料的是，上证指数还走出了空中加油的走势，也上涨了0.59%。好吧，我还是小看了市场的力量。毕竟现在降息了，融资盘的力量还是壮大了一些。

在上半年的最后一个交易日来一个这样的上涨，估计令多方倍受鼓舞，不管是机构还是散户，这样的上涨，要么赚钱，要么减亏，总是让人看到了希望。

考虑到没几天，优惠关税即将到期，现在股市敢这么涨，说明未来的关税环境也不会太差。当然，中国的股市一向蹊跷，也不排除趁现在消息不明朗，拼命拉高诱多，然后在最后关头给大家来个集体狂奔。

不过，从一些迹象来判断，个人感觉，中美关税战延续年初的大幅升级的可能性并不存在。

总结一下上半年的成绩，从股票的情况来看，涨幅超过200%的A股总共有15只，其中联合化学与舒泰神的涨幅超过了400%，而涨幅超过300%的三只个股中，居然有两只是*ST类股票，所以，只要重组一天得不到遏制，狂炒垃圾股的风气就不可能断根。

虽然今年从总体上来看，优胜劣汰的机制算是发挥得最好的一年了，因为ST板块的表现总体比较惨，上半年A股跌幅榜中，跌幅排名前16的全部是ST或退市整理期的个股（未统计上半年已经完成退市的个股）。而且这部分股票的跌幅也相当大，处于退市整理期的人乐退、人智退、退市鹏博、恒立退、退市九有跌幅均超过90%。此外还有十余家公司完成了退市，包括*ST美讯、*ST博信、*ST卓朗、*ST大药、*ST旭蓝、*ST东方、*ST嘉寓、*ST富润等。此外还有10只ST与*ST类个股的跌幅在30%到42.3%之间，可见参与ST类板块的炒作风险远远大于机遇了。

此外，在涨幅最大的15只股票中，创业板的股票占据了6席之地，北交所的股票占据了4席，可见这两个板块才是出牛股的地方。相比之下，北交所产出牛股的比例更高。

从场内基金的表现来看，香港的创新药类ETF是今年上半年最大的赢家，涨幅大多超过了50%，此外，还有一只锐驰基金的涨幅也超过了50%，这只基金就是嘉实的物美消费，这只基金由于具备额外的保收益的特征，深受机构投资者欢迎，在该基金年内涨幅约40%的时候，本号还向大家推荐过该基金，果然没有偏离我的判断，当时买进的话，还是有10%的收益的。

而基金跌幅榜上最令人印象深刻的是光伏产业类基金，上半年大多下跌了10%左右，光伏本来是一个前景光明的行业，但是啥事都不能凑热闹，大家一拥而上的结果就是没人能吃饱了。

之前有媒体报道说光伏行业要限产，事后还被澄清说是谣言，但是今日又有媒体报道，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30％，预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑，仅7月份，国内玻璃产量将下降至45GW左右。感觉玻璃类企业这几年过得也很糟心，先是建筑玻璃的生意大幅下降了，现在又是光伏玻璃了，只剩下汽车与手机玻璃的生意还在，可是汽车行业付款周期太长，最近刚承诺不超过两个月，手机玻璃又太小了。所以这个行业的未来究竟在哪里？最不可思议的是，主攻手机玻璃的蓝思科技还获准在香港发行H股了，真有那么大的市场需求吗？

当然，伴随着全球经济动荡，加上特朗普的“宝贝，开采吧！”全球的石油价格下跌，压制着煤炭的价格也走低，上半年投资原油类与煤炭类的基金也走势不佳。对了，还有白酒，这些行业，终归是要逐步退出历史舞台的，建议下半年继续远离。