翻开“6·18”购物清单，你有没有感觉到这些微妙变化？从前为一张消费券卡点蹲守、凑单核验，变成如今的结算页一键分期免息，贴息红利丝滑兑现。

这背后，是推行近一年的消费贷款财政贴息，正在改写促消费底层逻辑。

装修家具、代步机车、全屋家电、文旅消费，这一年里，无数普通人的大额消费，都悄悄搭上贴息政策的快车。消费者不必填报材料、不用单独申请，依托银行、消金公司的成熟授信体系，就能轻松成为政策受益者，资金直达消费场景。

近日，由北京市海淀区地方金融管理局、北京立言金融与发展研究院联合主办，金融科技50人论坛提供学术支持的“新形势下金融如何更好地支持提振消费”闭门研讨会发布《金融精准滴灌消费：财政贴息政策的阶段性进展》报告，其中清晰地展示了“双贴息”政策的运作逻辑：个人消费贷款贴息与服务业经营主体贷款贴息同步推进，这一设计突破了以往仅在需求侧或仅在供给侧发力的政策习惯，构建起一个双向联动的闭环。

数据显示，2026年一季度，金融机构新发放财政金融协同相关贷款超过8.8万亿元，惠及经营主体271万家、居民消费者5419万人次。系统性机制创新背后，不是单一指标的改善，而是整个消费生态的结构性修复。

2025年8月，财政部、中国人民银行、金融监管总局等联合发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》与《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，“双贴息”政策正式落地。另外，《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》于2026年初出炉，不仅取消消费品类限制，还将信用卡账单分期全面纳入贴息支持，政策实施期限也统一延期至2026年底。

政策升级后带来的拉动效果，在年中节点得到了直观显现。

电商平台刚刚结束的大促期间，淘宝凯越机车六成购车用户选择免息方案，二轮车品类分期成交额同比上涨15%，健康保健品类分期交易额同比增长超13%；京东白条分期订单占比创下新高，智能机器人等新兴消费品类增长明显。

电商平台之外，银行、消金等不同类型的贷款经办机构也在不同场景发力。例如，在全国联通网点，招联消费金融推广5G分期购机、FTTR光纤入户等消费升级服务，并通过“国补+满减+分期”组合优惠方案；建设银行依托旗下手机银行与“建行生活”平台，实现消费立减、购后补贴模式等，重点向现代物流、文旅体育、大宗换新等领域发力。

蚂蚁消费金融监事长周昌昊介绍，截至2026年6月末，约3100万名用户通过蚂蚁消费金融服务享受到国家财政贴息，带动消费超过1000亿元，户均消费3000余元，其中新市民占比超过40%。

“在财政贴息政策之前，商务部也做了很多消费券的投放，刚开始投放效果立竿见影，带动了耐用消费品的增长。但很快出现了边际递减，我们看到，很多耐用消费品的下降趋势确实比较明显。”北京立言金融与发展研究院青年研究员彭子岍直言。

彭子岍一针见血点透根源，过去通常是通过发放财政补贴或者消费券的方式刺激消费，而财政贴息政策的不同在于，这次财政资源并非“大水漫灌”式地进入市场，而是作为一种杠杆工具，依托金融机构成熟的市场计划机制和授信体系，将资金更精准地导向效率更高、更真实的消费场景当中。

也就是说，它从单纯的财政支出，变成了“财政+金融+场景”的协同发力。

数据显示，2026年一季度，金融机构新发放财政金融协同相关贷款超过8.8万亿元，惠及经营主体271万家、居民消费者5419万人次。同期餐饮收入同比增长4.2%，增速高于商品零售，显示出供给侧贴息对现金流敏感行业的精准支持效果。

北京商报记者 刘四红 廖蒙

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年化最低3.0% 银行加码消费贷暑期争夺战

暑期消费贷优惠活动密集来袭。7月6日，北京商报记者梳理发现，从国有大行到城商行，多家银行借暑期档集中推出消费贷让利活动，最低年化利率下探至3.0%，部分银行还叠加贴息、立减金、利息抵扣券及实物好礼等多重福利。表面上，这是一场针对新客的让利促销，深层看，则是政策引导与银行转型需求的双重驱动。

从国有大行到城商行，一场围绕新客争夺与存量激活的消费贷营销浪潮已然铺开，中国银行、交通银行、桂林银行、南京银行等多家机构竞相推出限时优惠，试图在盛夏资金需求旺季中抢占先机。

中国银行厦门分行推出最新“清凉一夏，E贷有礼”消费贷活动，自2026年7月6日至9月30日，该行客户申请中银E贷个人消费贷款，最高可享受3000元贷款贴息，年化单利利率低至3.1%。同时，该行设置多重阶梯式立减金福利，成功签约客户可直接领取28元微信立减金；当月累计提款5万元至10万元且用款至月末，可获50元微信立减金；当月累计提款10万元及以上且用款达标，可领取88元微信立减金。

交通银行宁波分行也将优惠与暑期出行场景深度绑定，围绕“海滨度假、亲子游学”等出行场景，推出“惠民贷”双重礼遇活动。2026年7月1日至31日，新客户首次申请该纯信用消费贷款并通过审批，即可领取利率优惠券，使用后年化利率3.00%—4.68%（单利），并可同步享受政策贴息。

相较于国有大行，地方中小银行的营销玩法更为灵活多元，除了首贷利率优惠，部分银行还以礼品、利息抵扣券等“花式”彩头加码让利。其中，桂林银行自7月至年底推出长期“逢8抢券”活动，每月8日、18日、28日上午9点开启抢券通道，用户单笔提款1万元及以上，提款两日后即可参与利息优惠券抢券，单张优惠券最高可抵扣108元利息。

南京银行则以抽奖形式吸引新客，对于从未办理过该行你好e贷、焕鑫贷、信易贷、鑫薪个贷等信用贷产品的新用户，2026年7月1日至9月30日期间，首次获批额度、完成启用并添加客户经理企业微信后，即可获得一次抽奖机会，最高可抽取华为FreeClip2无线耳夹耳机等实物好礼。

对此，博通咨询首席分析师王蓬博表示，暑期本身是居民消费支出的季节性高峰，叠加毕业季、旅游出行、家电换新等场景集中释放。银行密集推出优惠活动的核心在于抓住短期资金需求窗口，快速拉升贷款规模和客户活跃度。

北京商报记者 孟凡霞 周义力