建议消费者选择汽车消费金融产品时注意两点：一是仔细核算真实贷款成本，除表面利率外，关注是否有服务费等隐藏费用；二是评估自身流动性，根据收入选择合适的贷款期限和月供

文｜《财经》记者 陈洪杰

编辑｜张颖馨

近期，有地方监管开始叫停汽车消费金融产品中的银行“高息高返”行为。

6月20日，国家金融监督管理总局福建监管局（下称“福建监管局”）称，严禁各银行业机构通过“高息高返”拓展业务，根据自身经营成本、市场经营实际，结合外部合作机构所提供的服务实质，不得向外部合作机构支付除佣金之外任何其他变相形式的费用等。

“高息高返”是指，银行为了获客，向经销商支付高额返佣，经销商则用返佣补贴车价。同时，消费者可以从银行获得两年的低息贷款（两年之后利率开始上涨），于是出现了“贷款比全款更划算”的假象。

《财经》不完全统计，除福建，还有北京、四川、河南等地的监管部门或银行业协会相继发布相关通知或者自律公约，均提及了对“高息高返”的整改以及汽车金融发展模式的优化。

“银行‘高息高返’的金额甚至能占车价的10%以上，但最终还是由消费者承担。若消费者提前还款，亏损的是银行。”多位银行业人士称。

另有行业分析人士表示，该模式实则暗藏三重隐患：一是消费者易陷长期债务陷阱；二是加剧银行经营风险；三是提升经销商道德风险，为赚快钱向偿债能力薄弱者推销贷款等。

多地叫停“高息高返”

近日，福建监管局称，各银行保险机构要按照合规收费、以质定价、公开透明和减费让利的原则，严格规范消费金融服务收费，在消费贷款合同条款中明示各类息费支出和综合融资成本。要完善风险定价机制，通过内部挖掘，降低管理成本、获客成本和风险成本，合理确定消费信贷利率水平。

“严禁各银行业机构通过‘高息高返’拓展业务，根据自身经营成本、市场经营实际，结合外部合作机构所提供的服务实质，不得向外部合作机构支付除佣金之外任何其他变相形式的费用，不得将利率水平与外部合作机构返佣比例挂钩，不得向消费者转嫁经营成本。”福建监管局还称。

在“高息高返”方式下，以申请购买一辆价格30万元的车为例，借款利率大概为5%左右，前两年总利息约2.9万元，但经销商可返佣补贴3万多元，实际购车成本反比全款低3000多元。

在苏商银行特约研究员薛洪言看来，表面看消费者短期获利，实则暗藏三重隐患：一是消费者易陷长期债务陷阱，一些借款人难以在两年免违约金免息期内提前还款，被迫承担后续高息，实际总支出反超全款购车；二是加剧银行经营风险，当前银行净息差已缩至1.43%的历史低位，高返佣叠加长贷短还潮，银行收益可能无法覆盖资金成本；三是提升经销商道德风险，为赚快钱向偿债能力薄弱者推销贷款，并将信用风险转嫁至银行体系。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，“高息高返”叫停其实早有预兆，根据《中国银保监会关于进一步规范汽车金融业务的通知》等一些监管文件中所体现出的内容，“高息高返”违反公平定价原则，未向金融消费者如实、全面披露相关信息，不利于构建良性的竞争秩序等。

2025年5月，四川省银行业协会在《四川银行业信用卡汽车分期付款业务和汽车消费贷款业务自律公约》中提出，在川银行业金融机构要优化与汽车经销商合作模式，降低对客实际利率、合理确定佣金比率，要求在川银行业金融机构要严格遵守行业自律要求，不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额，真正通过提升自身服务质量来增强市场竞争力。

河南等地银行业协会随后跟进，当地金融机构亦进行回应。例如6月16日，工商银行河南分行称，规范佣金支付行为，杜绝汽车经销商强制或原则性向客户推介高佣金汽车金融产品，杜绝经销商利用高佣金故意压低汽车销售价格并诱导消费者提前归还贷款或扭曲消费者真实贷款意愿、真实贷款期限的需求的套利行为，不得通过向合作方支付高额佣金的方式诱导合作方隐瞒实际融资成本或诱导消费者选择高佣金汽车金融产品等。

另外，河南等地金融机构还对贷款产品定价做出规范：严格控制购车客户融资成本，从源头上遏制高佣金问题，原则上实际对客利率定价，年化后不得高于当期全国银行间同业拆借中心发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的2倍，即年化利率不超过6%，五年信用卡分期费率不超过16%。

从“套路博弈”转向“透明决策”

事实上，汽车金融产品还包括传统汽车贷款、信用卡分期购车、融资租赁、厂家贴息贷款等。

“一些以租代购的产品也出现了高返佣的情况，出现了大量纠纷，这极大影响了声誉，行业正进一步规范。”一位融资租赁人士称。

“监管出手叫停‘高息高返’，既保护购车人免受话术误导和隐性成本侵蚀，又推动银行回归风险定价本源，并迫使4S店摆脱佣金依赖，靠真实车价与服务竞争力获客。”薛洪言称，可以预计，随着一些违规模式被叫停，行业将步入透明化竞争阶段，银行发力主流信贷产品、非银机构靠灵活服务填补空白、4S店竞争服务和售价，而消费者终将从“套路博弈”转向“透明决策”。

薛洪言建议，消费者使用这些产品时需注意两点：一是仔细核算真实贷款成本，除表面利率外，关注是否有服务费、GPS（全球定位系统）费等隐藏费用，综合计算实际年化利率。

二是评估自身流动性，根据收入选择合适的贷款期限和月供，避免还款压力过大。银行合规经营则需回归业务本质，包括但不限于合理定价，透明披露利率和费用；严格审核客户信息，防范欺诈风险；充分揭示产品风险，保障消费者知情权；规范与4S店等合作机构的关系，禁止通过返点、回扣等不正当手段获客等。

“规范化趋势下，佣金模式的长期持续性存疑，渠道为王思路需转换。”罗兰贝格管理咨询称，未来的渠道将不再是横亘于消费者与供给方的屏障，而是连通二者的通道渠道方在把握数智化趋势，建立服务和风险管理能力等方面亟需做出变革。

对于金融机构而言，薛洪言表示，合规经营并回归业务本质，包括但不限于合理定价，透明披露利率和费用；严格审核客户信息，防范欺诈风险；充分揭示产品风险，保障消费者知情权；规范与4S店等合作机构的关系，禁止通过返点、回扣等不正当手段获客等。

“长期来看，银行等机构将更加关注市场经营实际和经销商提供服务的质效，将目光聚焦于产品及服务的打磨。”苏筱芮说。

责编 | 杨明慧