宏鑫科技：拟首发募资7.48亿元投建高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂等项目 4月1日申购
中证智能财讯 宏鑫科技（301539）3月21日披露招股意向书。公司拟在创业板公开发行3700万股，募集资金7.48亿元，投建年产100万件高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂及研发中心升级项目。本次发行初步询价日期3月26日，申购日期4月1日。
根据招股书，宏鑫科技主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，主要产品包括商用车车轮和乘用车车轮，是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业，在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。
凭借在研发技术、公司品牌、产品质量等方面积累的优势，公司产品已直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚迪、中车时代等国内整车制造商或一级供应商，同时，公司积极开拓海外市场，目前已通过J.T.Morton、Superior分别配套美国新能源汽车制造商Rivian、Lucid，并进入Paccar（美国）的供应链。在汽车售后市场，公司通过WheelPros供应给戴姆勒等整车制造商售后体系，并与WheelPros（美国）、American Wheels（美国）、FleetPride（美国）、Loves（美国）、Forgiato（美国）、Jost、Kal Tire（加拿大）、S.M.Heights（韩国）、Weds（日本）等品牌商保持持续良好的业务合作。
招股书显示，2023年，宏鑫科技实现营业总收入9.65亿元，同比增长0.87%；归母净利润7451.08万元，同比增长2.83%；扣非净利润7356.71万元，同比增长16.78%；经营活动产生的现金流量净额为1.18亿元，同比下降19.56%；基本每股收益为0.22元，加权平均净资产收益率为5.61%。
招股书称，营业收入增长主要系乘用车车轮销售收入增长幅度较大，弥补了商用车车轮受下游需求减弱导致的收入下降；扣非净利润同比增长，主要系高毛利率的乘用车车轮销售收入和占比上升，贡献了较多利润。
经初步预测，公司2024年1-3月预计实现营业收入2.09亿元至2.29亿元，同比增长7.09%至17.34%；归母净利润1295万元至1495万元，同比增长3.11%至19.04%；扣非净利润1295万元至1495万元，同比增长6.59%至23.06%。
数据统计显示，宏鑫科技近三年营业总收入复合增长率为16.05%，近三年净利润复合年增长率为12.65%。
2023年1-6月，主营业务收入分产品来看，商用车车轮收入1.79亿元，占比47.30%；乘用车车轮收入1.66亿元，占比43.99%。
2023年，公司毛利率为16.61%，同比上升2.07个百分点；净利率为7.72%，较上年同期上升0.14个百分点。
招股书称，汽车锻造铝合金车轮的主要原材料为铝棒，产品价格易受铝棒采购价格波动的影响。2021年铝棒采购价格大幅上涨，导致2021年公司毛利率下滑。2022年铝棒采购价格较2021年价格顶峰有所回落，但总体采购价格仍较上年上升。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为5.61%，较上年同期下降16.19个百分点；公司2023年投入资本回报率为14.70%，较上年同期增长5.02个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为1.18亿元，同比下降19.56%；筹资活动现金流净额-3304.45万元，同比增加6712.95万元；投资活动现金流净额-7041.31万元，上年同期为-5621.83万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-855.89万元，上年同期为15773.61万元。
2023年，公司营业收入现金比为102.18%，净现比为158.91%。
2023年，公司期间费用为6838.41万元，较上年同期增加78.94万元；期间费用率为7.09%，较上年同期上升0.02个百分点。其中，销售费用同比下降10.16%，管理费用同比增长0.76%，研发费用同比下降0.35%，财务费用由去年同期的-394.91万元变为-106.36万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收账款较上年末增加35.75%，占公司总资产比重上升4.00个百分点；在建工程较上年末减少35.81%，占公司总资产比重下降3.31个百分点；其他非流动资产较上年末增加68.01%，占公司总资产比重上升2.14个百分点；存货较上年末增加0.37%，占公司总资产比重下降1.34个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末增加22.81%，占公司总资产比重上升3.67个百分点；应付账款较上年末减少23.44%，占公司总资产比重下降4.12个百分点；长期应付款合计较上年末减少53.05%，占公司总资产比重下降1.94个百分点；其他流动负债较上年末增加30.77%，占公司总资产比重上升0.22个百分点。
从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为2.39亿元，较上年末增长5649.92万元，占应收账款总额比例为94.46%，较上年末下降4.13个百分点。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为60.36%，相比上年末下降3.43个百分点；有息资产负债率为9.46%，相比上年末下降1.28个百分点。
2023年，公司流动比率为0.74，速动比率为0.50。
招股书显示，本次发行前公司大股东包括王文志、柏强、台州捷胜投资合伙企业(有限合伙)等。持股最多的为王文志，占比46.32%。