新能源最大IPO来了！
【DT新材料】获悉，近日又一巨无霸IPO或将出现。6月15日，作为中国五大发电集团之一的 华电新能源集团股份有限公司（以下简称 “ 华电新能” ）A股首发申请上会通过， 拟募资 300亿元。 若能顺利上市，公司或将一举超越此前募资227亿的三峡能源，创下目前A股新能源领域的最大规模IPO记录。
图片来源：华电新能
华电新能，前身是成立于2004年的华电福建发电有限公司（后改组为“华电福新能源股份有限公司”，简称 “华电福新”），是中国华电在福建的全资子公司。此后公司揽下华电国内的全部新能源业务，并于2012年在港股上市，注册资本 84.08亿元，业务涵盖 风光水储、煤电、核电、生物质等多个领域。后续由于 融资不顺、估值过低、港股新能源国企私有化等等问题，公司于2020年选择从港股退市。
为完成中国华电的 “千亿市值新能源航母”打造计划 ，在华电福新退市后两年内，中国华电先后将旗下180家新能源相关企业参股权注入公司，基本整合全集团所有新能源业务 ，并于2021年7月正式改名华电新能，递交招股书计划A股上市。
本次融资资金中的210亿元将主要用于总投资额高达 804.12亿元、装机规模超 15GW的 风光大基地、配套的就地消纳负荷项目、新型电力系统以及绿色生态文明等项目的建设，装机总容量达 1516.55万千瓦，覆盖全国23个省。
在股权方面，中国华电通过 华电福瑞以及 华电国际合计间接持有公司 83.43%的股份。此外在2020年，华电新能完成了一轮 150亿元的战略融资，截至目前排名前十的股东还有 中国人寿、国新建源、国新中鑫、山东发展、影响力基金、南网双碳绿电、国家绿色基金、特变电工。
图片来源：华电新能招股书
从业绩来看，2020年至2022年，华电新能实现营业收入为 165.07亿元、216.68亿元、244.53亿元；净利润则达 40.79亿元、72.51亿元、84.58亿元。2023年一季度，公司实现营收 72.56亿元，同比增长 26.12%；实现净利润 28.26亿元，同比增长 31.65%。
在双碳政策和全球可持续发展的大背景下，近年来华电新能大力发展新能源，目前主营 风力发电、太阳能新能源项目， 近年来风力发电业务营收占比基本达 80%左右。 2022年，公司风力和太阳能发电业务收入占比分别为80.38%和19.62%。
图片来源：华电新能招股书
在装机量方面，公司2020年-2022年总装机容量分别达到2215.35万千瓦、2742.43万千瓦和 3490.84万千瓦。截至2022年底，公司前期已建成风力及太阳能发电项目总计 740个，其中风电装机量 2209.11万千瓦（市占率6.05%），太阳能发电 1281.74万千瓦（市占率3.26%）。
图片来源：华电新能招股书
在客户方面，公司主要产品为电力，2022年公司风电及光伏发电销售额前五名客户分别为 新疆、内蒙古、甘肃、苏州、湖北、福建、宁夏等地电力公司。
从上游供应商来看，采购主要部件为风电机组部件、塔筒及光伏组件和相关配套设备等，供应商主要有 中国电力、隆基绿能、中国能源建设、中车株洲电力机车等。
图片来源：华电新能招股书
从发电量来看，据国家能源局数据显示，截至2022年12月底，全国累计发电装机容量约 25.6亿千瓦，同比增长 7.8%。其中，风电装机容量约 3.7亿千瓦，同比增长 11.2%；太阳能发电装机容量约 3.9亿千瓦，同比增长 28.1%。
在政策方面，据碳达峰、“十四五”规划、2035远景纲要等政策指引显示，我国非化石能源比重到2030年将达到 25%。预计到2030年，我国风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上，年复合增长率达 7.33%。
从供给端来看，未来风光电布局将坚持 集中式和 分布式并举。 在集中项目方面，风光基地主要集中在东北、西北、西南等地区。九大清洁能源基地主要分布在 松辽、冀北、黄河几字湾、河西走廊等地；五大海上风电基地包括 广东、福建、浙江、江苏和山东海上风电基地项目。 在分布式发展方面，风电、光伏下乡和推进农林渔光互补复合项目是发展重点。
从全球市场来看，风电方面，2022 年，全球新增风电装机 77.6GW，据GWEC预计，2023年新增风电装机容量将超过 100GW，未来5年新增装机容量将达到 680GW，CAGR为 15%；光伏方面，据SolarPower Europe近日在Intersolar Europe上的报告数据显示，2022年全球新增光伏装机容量为 239GW，同比增长 45%，预计2023年新增光伏装机容量将达 341GW。