在近年来的资产追索实践中，中国债权人越来越频繁地发现，债务人为了规避责任，将资产通过复杂的离岸结构或数字货币转移至境外。

例如，通过英属维尔京群岛（BVI）、开曼群岛设立空壳公司持有境外资产，或转化为比特币等去中心化的数字资产。

过去，数字货币由于其“匿名性”和“无国界”的技术特征，被许多债务人视为隐藏资产、规避执行的避风港。然而，近期美国司法部（DOJ）没收柬埔寨商人陈志（Chen Zhi）约134亿美元比特币的案件，却为这一“匿名神话”画上了问号。

本文源自「跨境清收百科」系列，由杜国栋律师团队创作，聚焦于海外资产调查和境外诉讼与执行，有效应对债务人海外资产转移的难题。籍此诚邀律师同行共建「台前幕后计划」：您在前台，维护客户信任，我们隐身幕后，攻坚跨境执行，为中国律师赋能，为债权人全球追索助力。

一、案件背景：史上最大规模的加密资产没收

2025年10月，美国司法部宣布，已从涉嫌“杀猪盘”（pig butchering）诈骗的柬埔寨商人陈志手中，没收127,271枚比特币，价值约134亿美元。这是美国司法部历史上最大规模的资产没收案件。

陈志是柬埔寨太子集团（Prince Holding Group）董事长，出生于中国，拥有英国与柬埔寨双重国籍。他被控在柬埔寨运营强迫劳动诈骗园区，涉嫌电信诈骗和洗钱。

根据美国司法部的声明，这些比特币存放在25个“未托管（unhosted）钱包”中，私钥由陈志本人掌握。目前，这批资产已被移交美国政府监管。

二、技术线索：弱私钥与潜在的“内部盗取”

美国司法部并未公布具体的技术手段，但业内专家推测，此次成功没收，可能与私钥安全漏洞或内部人员泄密有关。

TRM Labs亚太区政策负责人Angela Ang指出，陈志的25个钱包早在2020年就出现了资金转移迹象，后续的司法部文件暗示，可能当时有内部人士盗取了部分资产。

而区块链安全公司SlowMist创始人余弦表示，陈志的钱包私钥存在“弱随机数生成（weak PRNG）”漏洞，导致安全性极低，“从一开始就注定存在被破解的风险”。

据另一家区块链安全公司Distrust 2025年8月发布的报告称，陈志的钱包使用了不安全的伪随机数生成算法，极易被技术手段破解。这类技术漏洞虽在业界并不普遍，但表明在缺乏专业管理的“自托管钱包”中，个人技术失误或内部风险可能成为执法突破口。

三、“未托管钱包”与“匿名性”的法律误区

陈志所使用的“未托管钱包”（unhosted wallet，又称自托管钱包）与普通投资者常用的“托管钱包”（hosted wallet）不同。

1. 托管钱包（如交易所账户）：资金由第三方平台（即虚拟币交易所）管理，我们可以运用法院的资产执行程序，通过平台介入冻结、追踪或执行。

2. 未托管钱包：用户完全自行管理私钥，不受任何机构托管，理论上具备最高的隐私与自主性。

然而，这种“隐私”并不等于“不可追踪”。比特币的所有交易均记录在公开的区块链上，执法部门通过“链上分析”（on-chain analysis）与链下调查（如账户持有者身份、交易IP、设备指纹等），仍能锁定资产轨迹。

因此，陈志案再次印证了一个现实：比特币并非真正匿名，而是“假名化（pseudonymous）”资产。 一旦链上地址与现实身份产生交叉关联，资产追索的技术障碍将显著降低。

四、对中国债权人的启示：数字资产亦可纳入追索范围

对中国债权人而言，陈志案的意义不仅在于技术突破，更在于跨境资产追索的路径延伸。在传统资产（银行存款、房地产、股权）之外，债务人持有的数字资产——尤其是比特币、以太坊等主流加密货币——如今已被证明可被识别、可被追踪、可被执行。

这意味着：

1. 在跨境追索中，中国债权人可以尝试通过仲裁裁决或判决执行程序，申请外国法院的协助调查令（如美国的subpoena、英国的Norwich Pharmacal令），要求交易所或第三方披露钱包持有人信息。

2. 若债务人利用“未托管钱包”转移资产，仍可通过链上数据分析和刑事举报途径，促使执法机关介入。

3. 数字资产的“匿名性”不再构成法律豁免，而是可能成为犯罪证据链条中的重要部分。

五、市场影响与未来趋势

Cregis Technology创始人Shawn Yan指出，此次美国司法部的行动可能短期内引发市场波动，动摇部分投资者对资产安全的信心。但从长远来看，这一事件证明了监管机构在加密领域的技术与执法能力，显示出“市场并非法外之地（the market is not lawless）”。

SlowMist创始人余弦也强调，大多数加密资产没收案件并非通过黑客行为，而是依赖于执法合作、身份识别与刑事调查。换言之，对于中国债权人来说，债务人转移海外并以比特币形式持有的资产，归根结底仍有可能通过法律手段予以执行。

六、结语

陈志案标志着数字货币时代资产追索的一个重要转折点。比特币的“匿名性”神话正在被现实瓦解。对于中国债权人而言，随着跨境合作与技术能力的增强，未来在美国、英国、新加坡等司法辖区追索加密资产的可能性将不断扩大。

在全球资产追索（asset recovery）的新格局下，比特币不再是逃避法律的盾牌，而正在成为法律介入的新战场。