据交行测算，以3月21日收盘价计，该行A股和H股股息率分别为5.26%和5.8%

文 |《财经》记者 唐郡

编辑 | 张威

数据显示，2024年，交通银行实现营业收入2598.26亿元，同比增长0.87%；归母净利润935.86亿元，同比增长0.93%。

在股东回报方面，2024年全年，交通银行股价上涨超过40%。同时，该行全年拟分红281.46亿元，占归母净利润的32.68%。据交行测算，以3月21日收盘价计，该行A股和H股股息率分别为5.26%和5.8%。

“在纷繁复杂的市场环境中稳健前行，业务规模稳步提升，盈利能力保持韧性，资产质量持续夯实，资本市场对交行的发展成效给予了积极肯定。”交通银行行长张宝江在开场致辞中总结道。

“去年交通银行营收和利润都保持了相对稳定的一个增长，这个是非常不容易的，之所以能够做到这一点，一是作为营收基本盘的利息净收入保持了平稳增长，再一个就是资产质量持续保持稳中向好的态势。”交通银行副行长顾斌在业绩发布会上说明道。

其中，该行零售贷款业务表现亮眼。数据显示，交行2024年零售贷款增长了2793.06亿元，增幅11.29%。据交行副行长周万阜介绍，该行零售贷款增量约占全部贷款增量的四成。“这在主要银行里面应该说是很少有的。”

展望2025年一季度和全年，顾斌坦言，稳营收稳利润有压力，也存在有利因素。

“当前整个经营环境仍然面临着需求不足、息差收窄，风险隐患较多等不定因素的挑战，预计营收和利润增长还是面临较大的压力，特别是一季度可能更困难一些。”顾斌称，“但是有利的因素也在增多，主要是国家一揽子增量政策陆续落地见效，经济稳步向好，为银行的业务发展、收入增长带来了较好的政策环境和市场环境。”

展望2025年全年，交行拟定了较为积极的信贷投放计划。总量上，新增贷款规模高于2024年；结构上，五篇大文章相关领域贷款占比和零售贷款占比进一步提升；节奏上，上半年和下半年新增贷款占比六四开。

据周万阜披露，2025年前两个月，交行贷款增量高于上年同期。

零售贷款增长11.29%

年报显示，2024年交行净利润的持续增长主要得益于利息净收入同比增加和贷款信用减值损失同比减少。

其中，利息净收入1698.32亿元，同比增加57.09亿元，增速为3.48%。贷款信用减值损失500.26亿元，同比减少41.11亿元，降幅7.59%。

利息净收入的平稳增长与贷款规模息息相关。截至2024年末，交通银行贷款总规模达8.56万亿元，同比增长5980.37亿元。

分业务来看，公司贷款余额5.57万亿元，增幅7.47%，其中中长期贷款余额3.96万亿元，增幅7.38%；零售贷款余额2.75万亿元，增幅11.29%，其中个人消费贷款余额3302.6亿元，增幅90.44%。

“去年我们零售贷款在整个贷款增量占比是40.96%，存量占比是32.17%，这在主要银行里面应该说是很少有的。”周万阜表示。

周万阜介绍，2025年交通银行信贷投放计划中，个人贷款增量计划高于2024年，在整个贷款中的占比也要进一步提升。

不过，周万阜坦言，个人贷款需求有待回升。

央行数据显示，2025年前两个月，全部金融机构口径的居民贷款新增547亿元，占整个人民币贷款增量为0.89%。“这是多年来没有过的一个低的水平。”周万阜称，“我们行的情况与总体情况有一致的地方，但比市场平均会好一点。”

据周万阜介绍，2025年一季度，交行个人住房贷款增长同比上升，个人消费贷款保持较高增速，但个人经营贷增长有所放缓，信用卡贷款有所下降。后两者趋势与市场情况保持一致。

值得注意的是，在发布会现场，周万阜回应了近期交行关闭信用卡中心的行动。

周万阜表示，这是交行信用卡业务模式改革的一部分。“过去交行信用卡业务采用了信用卡中心直接经营的模式。这种模式在过去信用卡业务快速发展的阶段，有着它的独特优势。但是随着信用卡业务发展到一个新的阶段，这种模式的局限性会越来越明显。”周万阜称，“随着人民群众多元化金融需求日益增加，促进更好满足客户一体化综合金融服务的需要，也是为了更好地适应信用卡业务发展的新阶段这个要求。我们将信用卡的业务模式由过去的集中直接经营改为分行属地经营，就是由分行为属地客户提供一站式的综合化的金融服务，将信用卡业务纳入手机零售业务中进行统一经营。”

在对公贷款方面，交行2025年计划新增4800亿元，主要投向围绕五篇大文章，以及国家级省市级重大项目，制造业，乡村振兴，战略新兴等总体发展势头较好，符合经济发展方向和政策导向的重点领域。

“截至2025年2月末，交行人民币对公贷款比年初增长了将近2000亿元，实现了同比多增。从交通银行来讲，一季度对公信贷需求也是比较好的，预计总体将保持平稳增长的态势。”周万阜称。

贷款信用减值损失减少与资产质量改善相关。

数据显示，交通银行不良贷款率为1.31%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率201.94%，较上年末上升6.73个百分点。报告期内，共处置不良贷款666.7亿元，其中实质性清收303.8亿元。

值得注意的是，2024年，交通银行手续费及佣金净收入为369.14亿元，同比减少60.9亿元，降幅14.16%。

对此，张宝江回复投资者称，手续费及佣金净收入负增长主要受银保手续费“报行合一”、公募基金行业费率改革等政策性因素，居民消费能力和消费意愿仍显不足，以及优质项目稀缺、行业竞争加剧等因素影响。

净息差下行压力仍存

在发布会现场，净息差仍是分析师和媒体关注的焦点。

国家金融监管总局数据显示，2024年四季度商业银行净息差为1.52%，同比下降17个基点；其中大型商业银行净息差为1.44%，同比下降18个基点。

年报数据显示，2024年交行净利息收益率（净息差）为1.27%，同比下降1个基点。

“这几年（净）息差收窄的压力很大，去年我们交行息差保持了基本稳定，为此我们做出了很大的努力，也取得了不错的效果。”周万阜表示。

展望2025年，周万阜坦言，净息差在短期内还是面临一定的下行压力。

“在资产端，受LPR（贷款市场报价利率）下调、存量房贷利率下调等政策性因素影响持续，叠加有效需求偏弱，行业竞争加剧，资产收益率还是面临下行压力。在负债端，受外部环境变化及客户偏好等因素共同影响，当前存款结构仍然延续了定期化、长期化的趋势，一定程度上延缓了整体存款平均成本率的下行。”周万阜说。

截至2024年末，交行活期存款余额同比下降了240亿元，定期存款同比增加了2537亿元，定期存款余额占比达64.98%，较上年末上升了1.08个百分点。

这是银行业整体面临的情况。央行数据显示，2024年M1（狭义货币）同比下降1.4%，M2（广义货币）同比增长7.3%。“M1和M2增速不同，反映出整个银行业（存款）定期化趋势非常明显。”周万阜说。

同时，周万阜强调，“今年的情况比前两年会好一些，我们看到一些支撑息差稳定有利因素。”

在资产端，随着一揽子增量政策效果逐步显现，支持经济回升向好的积极因素也在增多，为银行业务发展创造了有利条件。随着更加积极的财政政策落地、“两新”“两重”政策扩围提速，提振消费专项行动实施，都将有力促进相关领域的信贷需求的增长，为银行加大信贷投放，推进结构优化都创造了较好的环境。

在负债端，适度宽松的货币政策，有利于商业银行优化负债结构，降低负债成本。多种结构性货币政策工具，也为银行业加大对科技创新、绿色发展、提振消费及民营小微等一些重点领域的信贷支持，提供了低成本的资金来源。

此外，利率自律机制的作用越来越强，对于存、贷款市场竞争秩序的进一步规范，以及为降低银行负债成本、稳定资产收益，提供了有利的条件。

责编 | 王祎