6月26日,上交所官网显示,因北京华卓精科科技股份有限公司(以下简称:华卓精科)以及保荐机构东兴证券撤回发行上市申请,根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的相关规定,本所终止其发行上市审核。
华卓精科于2020年6月24日申请科创板IPO,在会长达四年,公司在2021年7月首次上会遭暂缓审议,2021年9月二次上会获通过,却未提交注册,最终在过会33个月后选择撤回IPO申请。
华卓精科曾有望成为“光刻机第一股”,在2020年6月首次受理招股书中,华卓精科称“目前是国内首家自主研发并实现纳米精度运动及测控系统商业化生产的企业,是国产高端光刻机龙头企业纳米精度运动及测控系统产品及技术开发的供应商。”
而上市委在第一次上会时要求华卓精科说明光刻机双工件台业务产业化前景,在第二次上会时,华卓精科则在招股书中删除了光刻机相关概念。
公司以超精密测控技术为基础,研究、开发以及生产超精密测控设备部件、超精密测控设备整机并提供相关技术开发服务,其中报告期内的超精密测控设备部件产品包括精密运动系统、静电卡盘和隔振器等,整机产品包括晶圆级键合设备、激光退火设备等。上述产品的应用领域覆盖集成电路制造、超精密制造、光学、医疗、3C制造等行业。在全球贸易摩擦加剧的背景下,公司与国内领先的集成电路设备企业精诚合作,共同攻克技术难点,致力于实现中国高端集成电路制造装备及其核心部件的自主创新发展。
报告期内公司主要产品包括精密运动系统、静电卡盘和隔振器等超精密测控设备部件及晶圆级键合设备、激光退火设备等超精密测控设备整机,以及上述部分主要产品和纳米精度运动及测控系统的技术开发服务。
公司晶圆级键合设备、激光退火设备等产品均为国内前沿技术产品,技术构造复杂,同时,尽管公司各项产品外在表现形式为硬件产品,但产品功能、指标的实现更多依靠相对应的算法设计,因此在交付硬件以外,公司还需要根据客户定制化需求进行大量的技术开发和算法设计,并分阶段交付技术文档/或产品,甚至在某些情况下,公司只根据客户需求进行技术开发,交付技术文档,并无相关的硬件交付。
报告期内,公司主营业务收入按季度划分的具体情况如下:
本次发行前公司总股本为24,000万股,公司本次拟向社会公众发行8,000万股,占发行后总股本的25%。本次发行不涉及老股发售。
截至本招股说明书签署日,朱煜为公司董事、核心技术人员、首席科学家,直接持有公司8,573.29万股股份,占公司总股数的35.72%。朱煜为艾西科技和艾西博锐的普通合伙人、执行事务合伙人,艾西科技持有公司5.19%股份,艾西博锐持有公司0.26%股份。徐登峰、张鸣、杨开明、尹文生、胡金春、穆海华、成荣7名股东,合计持有13.06%的公司股份,与朱煜保持一致行动关系。综上,朱煜实际控制的股份比例合计为54.23%。
经公司2020年11月15日召开的第二届董事会第二十六次会议及2020年11月30日召开的2020年第四次临时股东大会审议,公司首次公开发行8,000.00万股人民币普通股(A股),首次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后,将投资于以下项目:
2018年、2019年、2020年,公司实现营业收入分别为8570.92万元、1.21亿元、1.52亿元;同期实现扣非归母净利润分别为1505.28万元、1493.24万元、923.41万元。
根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条的规定,发行人申请股票首次发行上市的,应当符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件。发行人对照上述规则,选择的具体上市标准为:“预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
1、公司部分业务客户单一且对单一客户存在依赖,商业化前景不明朗及部分产品商业化不及预期的风险
报告期内,发行人纳米精度运动及测控系统相关技术开发业务的客户十分单一,公司纳米精度运动及测控系统技术开发销售对单一客户具有依赖性。
影响公司纳米精度运动及测控系统商业化的主要因素包括公司产品开发进度、下游整机及系统部件的技术发展、半导体设备的国产化率等。由于纳米精度运动及测控系统技术开发难度大、周期长并且涉及多个交叉领域,公司前期产品开发进度相对较缓;其产业化程度依赖国内下游整机的产业化进程,而后者还受到下游整机的其他部件以及整机集成技术发展的制约;在国内晶圆厂扩产、中美贸易摩擦的背景下,国家高度重视和大力支持半导体设备国产化,但下游整机需要经历客户验证、产能爬坡等阶段,规模化的商业应用尚需时日。
若发行人纳米精度运动及测控系统产品开发进度缓慢,其他整机部件以及整机集成技术发展滞缓,半导体设备国产化未达预期,将对发行人纳米精度运动及测控系统商业化带来不利影响,其商业化前景尚不明朗。
此外,报告期内,晶圆级键合设备及技术开发实现收入的客户为上海集成、先方半导体、东途自动化,报告期各期实现收入分别为200.00万元、2,561.95万元和1,458.94万元;报告期内,激光退火设备实现收入的客户为燕东微电子、泰科天润,2019年及2020年实现收入1,017.70万元、1,637.17万元。若公司上述产品因技术或客户需求等原因导致产业化不及预期,则可能对公司未来的经营业绩造成不利影响。
同时,公司业务拓展及收入增长受到行业政策、国际政治经济环境、国内宏观经济形势、公司的市场开拓、市场竞争、新产品推出节奏、新产品比较优势、在手订单执行情况等多种因素的影响。因此,如果上述因素发生不利变动,将对公司业务拓展、收入增长和公司持续经营和未来发展前景带来不利影响。
2、公司销售收入规模较小、销售结构尚未稳定引起持续稳定经营和未来发展不确定性的风险乃至未来经营业绩大幅下滑的风险
报告期内,公司的晶圆级键合设备、激光退火设备和纳米精度运动及测控系统处于产品商业化初期,客户相对较少,尚未形成规模化产品销售,导致公司整体销售规模较小,销售结构尚未稳定,存在较大的变动。
报告期各期,公司销售收入分别为8,570.92万元、12,096.58万元和15,234.06万元,其中如晶圆级键合设备及技术开发报告期各期收入分别为200.00万元、2,561.95万元和1,458.94万元,激光退火设备报告期各期收入分别为0.00万元、1,017.70万元和1,637.17万元,纳米精度运动及测控系统技术开发报告期各期收入795.00万元、0.00万元和1,737.74万元。公司部分产品报告期内的销售收入尚未稳定,存在较大波动,从而引起公司的销售结构在报告期各期发生一定的变动。
如果公司未来超精密测控装备整机及纳米精度运动及测控系统等产品不能形成规模化销售或部分产品开发不及预期,可能会导致公司的主要产品销售收入呈现不同程度下降,从而引起公司产品销售结构继续发生变动,并对公司持续稳定经营、未来整体销售规模、经营业绩、未来发展造成不利影响,乃至引起公司总体经营业绩大幅下滑。如果公司未来不能形成具有较强竞争力的核心产品、业务布局和商业模式,公司存在未来经营业绩及收入下滑的风险,亦会存在难以持续经营和未来发展前景较大不确定性的风险。
3、关键技术人员及研发人员流失
公司的主要产品超精密测控装备整机以及关键部件等衍生产品研发和生产以及上述部分主要产品的技术开发服务领域属于典型的知识密集型和人才密集型行业,核心技术人员、经验丰富的管理人员是公司持续发展和保持竞争力的关键。公司核心技术人员拥有与公司业务匹配的资历背景,具备十年以上相关行业研究或工作经验,在研发、设计等岗位担任重要职务且任职期间主导完成多项核心技术的研发。公司多款产品依赖于核心技术人员的研发能力。
随着我国对集成电路制造装备行业的大力支持,行业容量的飞速发展,市场对专业技术人才的需求与日俱增,如果公司不能持续为专业技术人员以及经验丰富的管理人员提供更好薪酬方案和发展平台,则公司将面临人才流失的风险。同时,随着募投项目的投入,公司将产生更多的人才需求,公司也将面临不能如期引进或培养合格相关人员的风险。如果公司未来无法有效保留关键技术人员和研发团队,或无法进一步吸引优秀人才,都可能导致公司面临顶尖技术人才不足,进而导致公司在技术突破和产品稳定性以及创新性方面落后于竞争对手的风险,从而影响到公司未来持续稳定的增长和发展。
报告期内,公司承担了“IC装备高端零部件集成制造工艺研究与生产制造项目”等多项国家重大科技专项,因此公司投入了较多的研发人员,研发人员数量增长较快,由报告期期初的68人增长至133人。待上述国家重大科技专项验收完结后,公司将依据届时生产经营、自主研发活动的开展情况,统筹分配人力资源,合理安排02专项研发人员的后续工作。如果届时研发人员的数量超过生产经营、自主研发活动的需求,则存在研发人员流失的风险。
同时,截至本招股说明书签署日,公司部分清华大学的兼职人员担任公司的首席科学家、核心技术人员、技术顾问或从事技术支持相关工作,相关情况如下:
朱煜、张鸣、杨开明、王磊杰已取得清华大学兼职批复,作为兼职人员在发行人处工作。鉴于上述人员尚未完全从清华大学离职且兼职批复到期后仍需清华大学审批,尽管朱煜、张鸣、杨开明、王磊杰已出具相关承诺,承诺如果发行人顺利上市,在本次兼职期限届满前,将根据发行人的实际需要,向清华大学办理兼职批复,继续在发行人处从事兼职工作,如未能重新取得清华大学同意兼职的批复,则将从清华大学办理离职手续并全职在发行人处工作,但仍存在相关人员不履行承诺或履行承诺后因个人原因从发行人处流失的风险,则可能对发行人造成一定不利风险。
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