厦门跑出一个IPO，估值超百亿
来源：直通IPO，文/韩文静
成立不足四年就开始谋求A股上市的中仑新材，近日又有了上市新动态。
3月30日，中仑新材更新了招股说明书，计划在深圳交易所发行上市。
公司是一家专注于功能性薄膜材料研发与生产的创新型企业，主要产品为功能性BOPA薄膜、生物降解 BOPLA 薄膜及聚酰胺6（PA6），应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域。
中仑新材本次拟募资22.727亿元，按照新发行股份不低于发行后总股本的15%计算，如果成功募集，公司市值可高达151.5亿元。
大手笔并购后，实现业绩大增
中仑新材的创始人杨清金是名副其实的行业“老兵”，他曾就读于厦门大学，在上个世纪90年代放弃了国企的“金饭碗”开始自主创业，三十多年来，杨清金专注于新材料产业，曾创立金旸新材料科技，并于2018年成立中仑新材。
2019年11月，成立一年的中仑新材就以7.47亿元收购了长塑实业90%股权；2020年1月，中仑新材收购长塑实业剩余10%股权，实现100%持股。
有趣的是，长塑实业的体量远在中仑新材之上。这是一次典型的“蛇吞象”并购。资料显示，早在2007年11月，长天塑化在新加坡证券交易所上市；2017年10月，长天塑化从新加坡证券交易所摘牌退市。
长塑实业被收购前，是中仑新材第一大客户，2019年中仑新材56.7%的收入都来自长塑实业。长塑实业前一会计年度的资产总额、营业收入、利润总额占中仑有限相应项目的比重分别为448.07%、76.75%和1349.04%。
收购长塑实业100%股权后，中仑新材业绩开始得到了突飞猛进。
2019年，中仑新材实现营业收入12.64亿元，同期公司实现归母净利润分别约为-5645.64万元；完成收购后的2020年，公司开始扭亏，营业收入16.02亿元，同期公司实现归母净利润2.09亿元。
2022年5月，公司递交上市申报材料，同年12月过会。2024年1月5日，中仑新材终于向证监会提交了IPO注册申请。
根据最新的招股书，2021年-2023年，公司营业收入分别为19.94亿元、22.97亿元、23.5亿元，净利润分别为2.98亿元、2.85亿元、2.06亿元。
客户方面，中仑新材已成为国内及全球各大知名厂商和终端企业的重要合作伙伴，包括丸红株式会社、蒙迪集团、永新股份、顶正集团、双汇集团等国内知名企业。
此外，公司产品已进入中粮集团、宁德时代、比亚迪、康师傅集团、宝洁公司等国内外知名终端品牌厂商的供应体系，产品主要覆盖国内市场，同时销往欧洲、美洲等全球五大洲 40 多个国家和地区。
成立一年就签订对赌
2019年11月，中仑新材首次增资，并与外部投资投机Strait、珠海厚中签订了对赌协议。
Strait系Hosen Investment Fund III, L.P.持有100%股权的公司，该基金穿透之后，出资人有刘永好、京东集团刘强东等知名企业家。
在对赌协议中，业绩补偿值得关注。资方要求2019年-2022年中仑新材扣非净利润合计不低于9.52亿元，且中仑有限2022年经审计的扣非后净利润不低于3.14亿元。
此外，Strait还委派自己人作为中仑新材董事，在公司的治理事项中，拥有“一票否决”权，即在董事会审议合并、分立、增减资、发行债券、回购股本、对外担保、关联交易、制定或修改上市计划、转让或受让股权/资产等事项时，需要经Strait委派董事同意。
或许正是因为上市对赌在即，中仑新材才在成立不到四年，急于闯关IPO。
在最新的招股书中，中仑新材强调，截至招股说明书签署日，相应的对赌条款、其他特殊安排等均已暂时终止。不过，Strait委派的董事林挺凌仍然在任，任职期将持续至2024年06月25日。
截至招股说明书签署日，杨清金直接持有公司 4.95%股权，合计控制公司 79.95%的表决权，系公司实际控制人。Strait持股为15%，珠海厚中持股为5%。
此外，杨杰系公司实际控制人杨清金之子。截至本招股说明书签署日，杨杰直接持有公司 0.05%股权，杨杰未在公司及其子公司任职；另外，杨杰分别持有公司股东中仑集团、中仑海清和中仑海杰 40.00%、1.00%、1.00%的股权/合伙财产份额。