换帅、股东“洗牌“后，重庆三峡银行距离上市还有多远？｜IPO观察
（图片来源：视觉中国）
6月1日晚间，中国希格玛有限公司（以下简称“希格玛”）发布公告称，公司向重庆高速公路集团有限公司（以下简称“重庆高速集团”）转让其所持重庆三峡银行股份有限公司（以下简称“重庆三峡银行”）全部6.21%的股权涉及的变更登记手续已经在重庆股份转让中心办理完成。这意味着，重庆三峡银行引入国资战投已经进入实操阶段。
而按照3月17日重庆市国资委党委书记、主任曾菁华在重庆三峡银行调研时的说法：“要以上市为目标推动企业做强做优做大，坚持市场化方式，加快推进股权重组，尽快完成股权变更，为企业上市创造良好条件。”
钛媒体APP注意到，尽管以上市为目标推进股权重组，但已经筹谋6年仍未果的重庆三峡银行IPO路依然漫漫。除了换帅、股东“洗牌”导致三年无法申报上市外，其业绩持续滑坡、资产质量下降以及屡次违法违规被罚等或都昭示着其上市仍道阻且长。
IPO路将延长
公开资料显示，重庆三峡银行前身为1998年设立的万县市商业银行、万州商业银行，由原万县市财政局、原万县市城市信用合作社、原万县市万州城市信用合作社等13家城乡信合社及24家法人单位共同发起设立，设立主要目的包括支持三峡工程建设、服务淹没企业搬迁、更好地支持库区金融和经济建设等。2008年，万州商业银行重组并更名为重庆三峡银行。
早在2016年，重庆三峡银行就在重庆证监局办理了A股上市辅导备案信息登记，正式拉开IPO大幕。但一路走来，并非坦途。在将保荐券商从招商证券改为银河证券并完成上市辅导后，2020 年6月，重庆三峡银行才正式向证监会申报首发材料并获受理；同年12月，证监会发布对该行首发申请的反馈意见，共计55条，其中要求对部分经营数据年报与招股书披露不一致、房地产业的贷款占比较高等情况进行说明；之后不久，该行招股书预披露更新。
但2021年10月，该行时任党委书记、董事长丁世录，因涉嫌受贿、滥用公职谋取私利、滥用职权干预授信审查等严重违纪违法接受审查调查，后被开除党籍和公职。值得一提的是，丁世录2010年加入重庆三峡银行，先任行长，2016年4月升任董事长，直至2018年12月，董事长、行长“一肩挑”2年多，是重庆三峡银行完成改组并谋求上市的核心人物。
屋漏偏逢连夜雨。2022年1月，受到乐视财务造假风波影响，该行聘请的会计师事务所——信永中和会计师事务所被立案调查，连带着聘请该机构的23家企业IPO审核状态变更为“中止”，该行又是受波及的其中一员。直至2022年3月，重庆三峡银行审核状态才由“中止审查”变为“预披露更新”。同年6月，原重庆农商行副行长刘江桥被调任重庆三峡银行任董事长。
时间来到今年2月，注册制全面实施，排队数年的中小银行IPO路愈加明朗，但重庆三峡银行却又成“例外”。3月，A股11家IPO排队银行中的10家完成注册制“平移”工作，仅重庆三峡银行“落单”，其IPO再添变数。
3月28日，重庆三峡银行战略投资签约仪式在重庆市国资委举行，根据协议，重庆市城市建设投资（集团）有限公司（以下简称“重庆城投集团”）、重庆高速集团、重庆发展投资有限公司（以下简称“重庆发展集团”）、重庆市地产集团有限公司（以下简称“重庆地产集团”）4家重庆市属国有重点企业作为战略投资者入股重庆三峡银行。
而年报显示，截止2022年末，重庆三峡银行控股股东为重庆国际信托，持股28.996%，其他股东包括精工控股集团、希格玛、重庆银行等。
（重庆三峡银行2022年末前十大股东持股情况，来源：2022年报）
根据此后重庆银保监局的批复，同意重庆城投受让重庆国际信托持有的约11.15亿股重庆三峡银行股份，重庆高速集团分别受让希格玛、重庆东华翰丰信息科技有限公司、重庆景诚实业有限公司持有的约3.46亿股、2.77亿股、2.07亿股股份，重庆发展集团分别受让重庆国投股权投资管理有限公司、重庆涌瑞股权投资有限公司、重庆紫钧投资有限公司持有的约2.66亿股、2.58亿股、0.49亿股股份，重庆地产集团受让重庆国际信托的约5.01亿股股份。
全部转让后，重庆城投集团、重庆高速集团、重庆发展集团和重庆地产集团分别持有重庆三峡银行20%、17.375%、13.195%和8.996%股权，重庆国际信托不再为控股股东，该行亦无控股股东，无实际控制人。
换帅、股东“大洗牌”、未能完成注册制“平移”，重庆三峡银行的IPO路料将延长。有证券律师告诉钛媒体APP，一般来讲，银行引入战略投资者，可以增加资本实力、增加稳定发展的能力和服务实体经济的能力，对银行上市较为积极。但根据去年修订的《首次公开发行股票并上市管理办法》，首发申报企业需满足最近三年内董事、高管没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
（首发申报企业主体资格，来源：《首次公开发行股票并上市管理办法》）
业绩和资产质量双降
当然，除了政策法规影响申报时间外，重庆三峡银行业绩持续下滑、资产质量下降或也将影响其IPO进程。
wind数据显示，自2017年营收、净利润下滑以来，该行业绩波动就比较大，尤其是最近几年。2018年-2021年，重庆三峡银行营收持续增长，但2022年增长势头戛然而止，实现营收46.06亿元，同比下滑12.21%。归母净利润更是长期处于下滑态势，2017年-2022年的6年间，仅2019年录得正增长，其余年份均为下滑。2022年归母净利润仅11.93亿元，同比下滑20.32%，创下2014年以来的最差水平。
（重庆三峡银行业绩变动情况，来源：wind）
实际上，不止业绩持续下滑，该行资产质量也难言乐观。
资产总额来看，重庆三峡银行从2016年的1815.04亿元到2022年的2629.14亿元，用了6年时间，累计增长了44.85%。
但不良贷款率逐年升高，2020年-2022年不良贷款率分别为1.30%、1.33%、1.77%，不良贷款余额分别达到13.37亿元、15.94亿元、24.13亿元；拨备覆盖率也走低，近三年分别为172.38%、202.41%、150.59%；资本充足率为14.34%、15.36%、13.09%，核心一级资本充足率为9.75%、10.39%和10.31%。
简单与已经“平移”的10家排队银行对比，过去三年该行不良贷款率一直偏高，排名第四；拨备覆盖率更是常年“垫底”，过去三年排名分别为倒数第二、倒数第三和倒数第一。
（数据来源：wind；钛媒体APP制图）
与42家上市银行相比，重庆三峡银行的资产质量亦明显偏低。wind数据显示，2020年时，该行的不良贷款率还好于25家上市银行，2021年好于17家上市银行，到了2022年仅好于2家上市银行（郑州银行1.88%、青农商行2.19%）；而拨备覆盖率则一直排名倒数，2020年-2022年，拨备覆盖率超过该行的上市银行分别为35家、31家、41家。
另外，该行2022年报显示，截至报告期末，本行贷款损失准备余额 37.33 亿元，本期计提了20.89亿元。
频频违法违规被罚
不止如此，重庆三峡银行内控还频频出问题，2018年以来多次违法违规遭监管处罚。
根据银保监局重庆监管局官网5月6日消息，重庆三峡银行奉节支行因贷款“三查”不尽职，违规发放冒名贷款被万州监管分局罚款35万元；该行员工贺德政因对冒名贷款违法挪用客户贷款、违规利用客户银行账户过渡资金负有直接责任，被禁止从事银行业工作10年。
（来源：银保监局重庆监管局官网）
无独有偶，4月27日银保监会两江监管分局行政处罚信息公开表显示，该行空港支行贷款“三查”未尽职、发现贷款资金被挪用后未采取有效措施，前者依据相关管理办法对重庆三峡银行空港支行处人民币三十万元罚款；对杨淋淋予以警告；对陈自力予以警告。
时间往前推，今年2月27日，人民银行合川中心支行披露的行政处罚信息公示表显示，2023年2月24日，重庆三峡银行铜梁支行被人民银行合川中心支行给予警告，并处52.5万元罚款。违法行为类型为：虚报、瞒报金融统计资料；撤销单位银行结算账户未向人民银行报告；未经人民银行核准开立单位银行结算账户；与身份不明的客户进行交易。
2022年1月21日，该行因信贷资金被挪用，被银保监会重庆银保监局罚款120万元。
2021年12月31日，该行因超实际需求发放贷款、授信审批不审慎等6项违法违规行为被银保监会重庆银保监局罚款300万元；对相关责任人王珊警告。
2021年12月10日，该行因增加企业融资成本、发放无真实用途贷款等五项违法违规行为被银保监会重庆银保监局罚款人民币215万元，同时对责任人李若茜罚款5万元、对向颖罚款5万元。
2020年8月3日，该行因存在员工行为管理不当的违法违规行为，被银保监会重庆银保监局罚款50万元。同时，重庆三峡银行相关责任人罗旋存在利用职务便利收受贿赂的违法违规行为。根据规定，重庆银保监局对罗旋决定禁止终身从事银行业工作……
且根据公司此前披露的招股书，2018年-2019年，该行还有10条因违法违规被监管机构及国家行政机关处罚的情形。（本文首发于钛媒体APP，作者｜ 苏启桃）