苏宁环球：2023年上半年净利润3.03亿元 同比下降7.94%
中证智能财讯 苏宁环球（000718）8月30日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入10.33亿元，同比下降8.76%；归母净利润3.03亿元，同比下降7.94%；扣非净利润3.05亿元，同比下降7.00%；经营活动产生的现金流量净额为4.08亿元，同比增长24.38%；报告期内，苏宁环球基本每股收益为0.0997元，加权平均净资产收益率为3.13%。
以8月29日收盘价计算，苏宁环球目前市盈率（TTM）约为29.17倍，市净率（LF）约为1.03倍，市销率（TTM）约为4.52倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入5.99亿元，同比下降8.57%，环比增长38.22%；归母净利润1.76亿元，同比下降10.32%，环比增长38.67%；扣非净利润1.81亿元，同比下降7.36%，环比增长46.76%。
分产品来看，2023年上半年公司主营业务中，房地产收入8.45亿元，同比下降13.39%，占营业收入的81.84%；医疗美容收入0.94亿元，同比增长25.19%，占营业收入的9.08%；酒店收入收入0.63亿元，同比增长36.23%，占营业收入的6.10%。
2023年上半年，公司毛利率为62.93%，同比下降1.10个百分点；净利率为29.14%，较上年同期上升0.35个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为61.07%，同比下降2.36个百分点，环比下降4.42个百分点；净利率为29.15%，较上年同期下降0.63个百分点，较上一季度上升0.03个百分点。
分产品看，房地产、酒店收入、文化类2023年上半年毛利率分别为65.20%、54.84%、100.00%。
数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为3.13%，较上年同期下降0.53个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为2.59%，较上年同期下降0.23个百分点。
2023上半年，公司经营活动现金流净额为4.08亿元，同比增长24.38%；筹资活动现金流净额-4620.33万元，同比减少6210.72万元；投资活动现金流净额-3.25亿元，上年同期为-2.9亿元。
进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为2.53亿元，相比上年同期下降46.87%。
2023年上半年，公司营业收入现金比为125.56%，净现比为134.76%。
2023年上半年，公司期间费用为2.07亿元，较上年同期增加1595.97万元；期间费用率为20.05%，较上年同期上升3.17个百分点。其中，销售费用同比增长8.15%，管理费用同比增长5.18%，财务费用同比增长44.96%。
资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司固定资产较上年末增加44.60%，占公司总资产比重上升2.31个百分点；存货余额较上年末减少1.76%，占公司总资产比重下降1.64个百分点；货币资金余额较上年末减少7.83%，占公司总资产比重下降0.62个百分点；预付款项较上年末减少6.28%，占公司总资产比重下降0.13个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司长期借款较上年末增加44.46%，占公司总资产比重上升2.02个百分点；合同负债较上年末增加67.39%，占公司总资产比重上升1.91个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少30.81%，占公司总资产比重下降1.77个百分点；应付账款较上年末减少4.65%，占公司总资产比重下降0.63个百分点。
从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为92.25亿元，占净资产的97.68%，较上年末减少1.65亿元。其中，存货跌价准备为9457.57万元，计提比例为1.01%。
偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为37.47%，相比上年末增加1.00个百分点；有息资产负债率为14.41%，相比上年末增加0.12个百分点。
2023年上半年，公司流动比率为2.44，速动比率为0.49。
半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，持股最多的为苏宁环球集团有限公司，占比17.46%。十大流通股东名单相比2023年一季报维持不变。
值得注意的是，根据半年报数据，苏宁环球17.35%股份处于质押状态。其中，第一大股东苏宁环球集团有限公司质押2.65亿股公司股份，占其全部持股的49.97%。
筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为8.57万户，较一季度末下降了2880户，降幅3.25%；户均持股市值由一季度末的10.52万元下降至9.67万元，降幅为8.08%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。