记者 陈植

2026年3月下旬，赵栋服务的两位港股上市公司高管接到东部沿海经济发达地区税务部门的电话。

他们被要求申报其在海外设立的离岸信托详细财务信息，包括海外资产的股息收入、港股上市公司股票买卖所得等投资收益。

赵栋是一家跨境投资咨询机构客户总监，他的主要工作是向设立离岸信托的境内人士提供海外投资建议，协助解决他们境外投资过程中的各种问题。

过去一周，他的工作格外忙碌，与法务、风控部门同事多次开会，针对高净值客户提出的“离岸信托资产收益申报与税务合规问题”，给出了针对性的答复。

记者了解到，围绕海外资产收益状况的申报，相关部门早已行动。2025年初，上海已启动专项核查，要求相关人士申报以往2—3年的海外资产流转情况，包括港股分红、股权转让收益等明细。

长期负责跨境投资业务的律师付玥也向记者表示，她服务的一位长三角地区高净值客户也在3月中旬期间，接到当地税务部门的电话，要求申报离岸信托相关海外资产收益状况。这意味着更多地方相关部门正在跟进国际做法，对居民的海外所得做好征税工作。

付玥称，已有地方相关部门按照20%税率，对离岸信托的股票分红部分征税。若海外信托持有人被发现存在刻意逃税行为，还将依法追加滞纳金与罚款。

付玥认为，税务部门的举措，不仅关乎跨境投资中的税务合规，还将重塑跨境投资的操作路径。尤其在全球各国加强监管的趋势下，离岸信托的避税灰色功能正在持续削弱。未来，离岸信托将回归到财富传承与风险隔离的本源。

信息申报“顾虑”

所谓离岸信托，是高净值人群在境外设立的信托架构，将个人或家族财富委托给境外离岸信托受托人，更好地实现财富传承、资产风险隔离和税务筹划等目标。

长久以来，离岸信托深受欧美国家高净值人群的青睐，成为他们安排财富的重要工具。

近年来，随着境内上市公司赴海外上市数量的增多，不少上市公司高管凭借财富积累，成为高净值人士。他们纷纷在开曼群岛、维京群岛等境外离岸金融中心设立离岸信托，将港股、美股上市公司股票等海外资产注入，一方面完成资产风险隔离与财富传承规划，另一方面借助离岸金融中心对离岸信托执行豁免个人所得税、公司所得税、资本利得税的政策，达到避税目的。

然而，随着多地税务部门要求离岸信托持有人申报详细的财务信息，这些高净值人士开始担心自己的离岸信托税务合规问题。

过去一周，赵栋发现高净值客户咨询最多的一个问题，是“若申报的离岸信托海外资产收益状况与相关部门掌握的数据不一致，该怎么办？”

在与风控、法务部门沟通后，他给出了统一回复：“务必先做好如实完整申报”。

“个别高净值客户仍抱有侥幸心理。”赵栋说，他们总觉得开曼群岛、维京群岛、马恩岛、泽西岛等离岸金融中心都有离岸信托持有人信息保护政策，可以隐藏自己的海外资产及收益状况。

事实上，自2018年9月起，中国与全球47个国家和地区完成CRS（金融账户涉税信息自动交换）机制的信息交换，涵盖中国香港、中国澳门、新加坡、澳大利亚、加拿大、日本、韩国、开曼群岛、维京群岛等。那时起，中国居民在境外开立的银行账户、购买的保险产品、设立的离岸信托、持有的海外金融资产等相关信息，就将通过官方渠道自动报送回国内相关部门。

海正策律师事务所律师魏峻军指出，CRS机制的实质是，全球各国联手防范富人跨境逃税的税收申报体系，其核心做法是推动各国之间实现本国居民在各个国家的金融资产信息共享。“在CRS系统刚落地实施初期，受限于交换数据有限等因素，相关部门对中国居民的离岸信托等海外资产状况抽查比例较低，使得一些人产生境外资产无需缴税的认知误区。随着CRS机制日益完善，中国居民的海外账户与离岸信托财务信息已无秘密可言，隐匿申报将触发严厉处罚。”魏峻军说。

赵栋发现，如实完整申报离岸信托的海外资产收益状况，并没有让高净值客户感到安心。他们反而开始担心——在如实完整申报后，仍出现数据不一致，该如何妥善解决。

目前，赵栋给到建议的是，先收集离岸信托的各类资产交易凭证与资产证明材料，再与相关部门进行沟通。

此前，赵栋的一位高净值客户在申报离岸信托海外资产收益状况后，发现自己前些年注销的两个海外账户仍通过CRS机制报送给中国相关部门，导致自己申报数据与相关部门掌握数据不一致。于是他递交了相关海外账户注销资料，以便相关部门重新核定他的海外资产收益状况，无需支付“额外”的缴税金额。

付玥也注意到，高净值人士之所以对申报离岸信托海外财产收益状况心存顾虑，还有一个原因是担心被双重征税。“近日，两个高净值客户向我咨询这类问题如何妥善解决。”付玥说，他们前些年通过离岸信托，投资美国注册的对冲基金产品，并在份额赎回时根据美国相关法律，缴纳了一笔资本利得税。如今，他们担心若申报离岸信托的海外资产收益状况，是否会被要求二次缴税。

其中一位高净值客户告知付玥，若遭遇双重征税，自己的这项投资收益等于由盈变亏。

4月8日，付玥建议他们先收集相关资本利得税缴税证明资料，在向中国相关部门如实申报离岸信托海外资产收益状况时申请税收抵免。

紧急整改“避税目标”

4月6日，赵栋接到一位东部沿海地区港股上市公司高管的咨询电话，对方开门见山就说“自己遇到一个棘手问题”。

原来，这位上市公司高管在2022年设立了一个以避税为目标的离岸信托，将自己持有的港股上市公司股票、股票期权与其他海外资产悉数装入。

这类以避税为目标的离岸信托在架构设计环节，找到离岸金融中心当地居民充当离岸信托“代持人”，且不先设立受益人，使得离岸信托持有人的真实身份变得难以查询，从而达到隐匿个人海外资产。

3月底，在听说当地税务部门要求相关人士申报离岸信托海外资产收益状况后，这位上市公司高管迅速意识到这类离岸信托可能使其陷入“逃税处罚”风险。他通过朋友关系找到赵栋，希望能在申报离岸信托个人海外资产收益状况前，先完成离岸信托的“合规化”。

赵栋直言，前些年，以避税为目的的离岸信托颇受境内高净值人士与境外上市公司高管的追捧，原因是相关离岸信托服务商夸大这类离岸信托的避险功能——只要相关部门找不到离岸信托的实际持有人身份信息，就能“完美”地达到隐匿个人海外资产与避税效果。

但是，随着各国对本国居民海外资产信息的调查掌握力度持续加强，这类以避税为目标的离岸信托架构早已成为各国相关部门重点监管对象。在大数据与人工智能技术的协助下，各国相关部门可以通过捕捉跟踪这类离岸信托的资金流向，顺藤摸瓜找到其实际持有人的真实身份与海外财富资产。到时，这类离岸信托持有人将面临更严格的跨境资产收益状况审查与补税罚款。

4月7日，赵栋联系到一家离岸信托服务商，希望后者能快速提供离岸信托架构调整方案。这家离岸信托服务商表示，其正在处理另一个类似案例。

这让赵栋意识到，此次针对离岸信托的监管举措传递了一个清晰信号：离岸信托既不是避税工具，更不是隐匿海外资产的挡箭牌。

赵栋已向公司高层建议，从4月中旬起，重点排查所有离岸信托服务商合作方的业务操作合规性，若发现他们以往兜售以避税为目标的“高风险”离岸信托，直接被纳入黑名单，不再推介给境内高净值客户。

从追捧转向观望

赵栋还注意到，当下境内高净值客户对设立离岸信托的态度正从“追捧”转向“观望”。

4月以来，原先每隔两三天就会主动询问离岸信托设立方案的多位高净值客户突然变得漫不经心。

赵栋曾提醒他们需尽快递交个人财务信息等补充材料，但他们给到的反馈几乎都是“自己正在处理其他重要工作，设立离岸信托的事可以慢慢操作”。

一位高净值客户告诉赵栋，随着多地相关部门要求离岸信托持有人申报详细的财务信息，不少高净值人士预感到离岸信托的避税属性将被大幅削弱，需要重新评估设立离岸信托的必要性。

付玥也感受到高净值人群对待离岸信托的态度已发生明显变化。

今年初，多位高净值客户找到她，咨询离岸信托的相关设计架构、税务筹划等条款能否达到他们的预期。但在过去一周，这些高净值客户打来咨询电话，话题变成“自己是否有必要设立离岸信托”——若离岸信托的避税功能明显减弱，他们不如设立海外账户开展全球投资，还能省下不菲的离岸信托设立及运维费用开支。

付玥对此提醒说，离岸信托业务之所以能逾百年经久不衰，其核心价值从来不是避税，而是通过专业的受托管理，使得全球高净值人群更好地实现财富传承与资产风险隔离。

付玥认为，多地相关部门此次要求离岸信托持有人申报详细的财务信息，并非否定离岸信托的价值，而是剔除其避税的“灰色功能”，令其回归原先的定位——财富传承与资产风险隔离。这或许将推动离岸信托市场，从前些年的野蛮生长进入规范发展的新阶段。

（应受访者要求，赵栋为化名）