《每日经济新闻》记者获悉，近日，上海市基金同业公会理事会合规风控专业委员会2026年度第一次会议暨督察长联席会议召开，中国证监会、上海证监局相关处室同志，以及上海地区75家公募基金总经理或督察长出席。

上海市基金同业公会发文指出，与会代表围绕行业高质量发展、廉洁从业、基金销售行为规范、投资纠偏的合理平衡、考核激励、公司治理、行业文化等议题充分交流，形成的多项共识性意见，为行业规范发展提供了实操性参考。

多位公募人士均向《每日经济新闻》记者表示，会议核心强调要规范销售与宣传全流程，筑牢投资者利益保护防线。有人总结道，“要求一是不要过度营销宣传，二是不要过快扩大规模。”

记者注意到，相较于以往，本次会议在参会规格、监管导向、议题聚焦等多个维度有明显变化。还有业内人士评价称，上海公募行业合规监管在精细化、常态化等方面实现显著升级。

图片来源：上海市基金同业公会

划定经营硬底线，剑指销售与发展痛点

本次会议以投资者利益优先为核心原则，明确将保护投资者合法权益贯穿业务经营全过程，既划定了合规风控的硬性底线，也明确了行业高质量发展的具体方向，针对行业销售乱象与发展内卷等痛点提出针对性要求。

在合规风控层面，会议对基金公司提出多方面具体要求，其中强化基金销售、宣传推介、适当性管理等关键环节风险防范被放在重要位置。

有公募人士向记者透露道，会议重点强调规范销售和宣传推介全流程行为，切实保护投资者利益，同时严禁与不具备资质的互联网大V合作，开展任何形式的基金销售活动。还有基金公司人士总结道，“一是不要过度营销宣传，二是不要过快扩大规模。”

另一家公募人士则表示，会议结束后，公司立即要求暂停所有大V投放。“因为我们本身合规要求就非常严格，已经很久没投放过大V了，所以影响不大。”此外，还有业内消息称，会议明确对直播营销业务提出规范性要求，要求停止基金净值估算功能。

同时，会议还要求各基金公司全面开展风险隐患自查自纠，实现风险早发现、早预警、早处置；做好网络安全与信息系统运维保障，完善应急处置预案，提升突发状况应对能力；强化舆情动态监测与防控，稳妥做好引导应对工作等。

在行业发展层面，此次联席会议提出了差异化发展的明确导向，要求基金公司立足自身资源禀赋与投研优势，深耕细分领域打造差异化竞争优势，突出权益类基金发展导向，优化产品布局与投研体系，助力资本市场功能发挥。此外，会议首次提出深入推进中国特色金融文化建设，要求行业厚植合规诚信、专业稳健、守正创新的行业底蕴，践行金融工作的政治性与人民性。

监管全方位升级，合规上升至公司战略层面

2025年8月，上海市基金同业公会也发布过2025年度上海地区公募基金公司督察长联席会议内容。以去年的会议为参照，2026年度第一次督察长联席会议在多个维度有明显变化。而在不少业内人士眼中，合规风控工作也从基金公司合规部门的专项工作，正式上升为公司战略层面的核心议题，监管力度与深度均实现新突破。

例如，参会规格与主导方迎来双重升级。2025年度会议由上海证监局主导，参会人员为上海地区75家公募基金督察长或合规负责人；而本次会议由中国证监会、上海证监局联合牵头，参会人员升级为总经理或督察长，监管要求进一步向公司管理层传导，体现出监管层对公募行业合规风控工作的高度重视。

其次，会议频次体现监管常态化趋势。去年召开的联席会议为年度会议，聚焦全年监管总结与部署；本次会议则是2026年度第一次会议，意味着督察长联席会议或将从年度召开转向常态化、动态化召开，监管对行业问题的响应速度与处置效率进一步提升。

第三，监管重心从复盘总结转向直击新兴风险。2025年度会议主要通报2024年辖区行政监管措施情况、分析投诉举报典型案例，偏重复盘总结；本次会议则直击直播营销合规、基金分类评价、净值估算功能停用等行业新兴风险点，监管针对性与前瞻性显著增强。

另外，监管执行力度持续加码。2025年度会议要求开展风险隐患排查整治工作；本次会议将要求升级为“全面开展风险隐患自查自纠，实现风险早发现、早预警、早处置”，对风险防控的全流程提出了更高、更细致的要求，推动行业风险防控体系进一步完善。

上海市基金同业公会也在发文中表示，未来将在上海证监局的指导下，发挥好桥梁纽带作用，深化监管与行业协同，凝聚发展合力，共同营造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，为推动公募基金行业高质量发展贡献应有之力。

每日经济新闻