伴随大规模、较高利率的银行存量存款产品到期，银行负债端的压力也在减少。分析人士认为，未来存款利率下调的幅度和频率有望变小、变低

文｜《财经》记者 陈洪杰

编辑 | 张颖馨

2026年初，不少中小银行上调了存款利率，上涨空间在5个基点至25个基点（1个基点等于0.01个百分点）不等，利率在2%左右的产品不再难觅。

其中，有银行存款产品的利率较之前涨幅高达25个基点。例如2026年1月下旬起，某中小银行推出两款限时专享活动：一款3年期存款利率可达2.1%，前提是至少邀请一位好友进行存款；另一款2年期存款的利率为2.05%，无需邀请好友存款。而该行推出的其他普通2年期、3年期、5年期存款利率分别为1.95%、1.85%、1.80%。

1月22日，中部地区某农商行推出的2026年特色存款产品中，3年期和5年期利率分别为2.05%、2.1%，也较之前有所上涨，起存金额均为50元。

另据多家中小银行的手机银行存款页面显示，多款3年期、5年期定期存款的利率在2%左右，高于同期限的大额存单15个基点左右。

“其背后核心原因在于年初这一特殊时点及相应的市场结构：年初通常会面临大量定期存款集中到期，这形成了显著的居民资金再配置需求。而中小银行通过适度的利率上浮，能够更有效地承接这部分回流的资金。”星图金融研究院副院长薛洪言表示，同时，当下是银行业推动“开门红”，完成阶段性存款考核的关键时期，加之春节前居民年终奖等增量资金的发放，构成了重要的营销窗口。

多家银行上调存款利率

在银行业多次主动下调存款利率之后，多家中小银行在2026年初开启反向操作，上调存款利率。

例如2026年1月下旬，某中小银行上调存款利率，推出两款限时专享活动：一款3年期存款利率可达2.1%，1000元起存，10万元限额，前提是至少邀请一位好友存款（好友在该行的存款在1万元以上且存款期限在7天以上）；另一款2年期存款的利率为2.05%，1000元起存，无限额，无需邀请好友存款。

2026年1月下旬，中部地区农商行推出的2026年特色存款产品中，3年期和5年期利率分别上调至2.05%、2.1%，起存金额均仅为50元。

另有部分中小银行自2026年1月以来也宣布上浮期限存款利率。例如山东某城商行济南分行在2026年1月31日推出了开门红专属存款，3年期存款利率1.95%，起存金额5万元。该行普通的1年期、2年期、3年期的存款利率分别为1.6%、1.7%、1.9%，起存金额均为1万元。

上述中小银行的定期存款利率已经超过银行理财产品平均收益率（统计期内每个月收益率的算术平均值），较有竞争力。近期，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%。2025年理财产品平均收益率跌破2%，为1.98%，创历史最低值。

在薛洪言看来，对于揽储渠道和品牌影响力相对有限的中小银行而言，在重要时点提供具有吸引力的短期利率优惠，是应对存款竞争、夯实自身资金基础的一种常见市场策略。

“展望春节前夕，需要关注如下因素：一是信贷的晚春规律，近期不排除会有适度信贷冲量的可能；二是伴随着年终奖的发放，零售活期存款会季节性高增，不排除出现一定程度搬家入市，且M0（银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和）取现，以及农民工返乡也会有适度分流，预计会对银行间市场产生小幅扰动。”近期，天风证券银行业首席分析师刘杰亦表示。

存款利率还会再降吗？

自2024年四季度，多家银行的消费贷款利率呈集中调整趋势，一度出现低于3%的情况。但在2025年3月发生了扭转，此后大多数贷款产品的总体利率一直为3%或高于3%。

存款产品的利率是否也在企稳，甚至触底反弹？其中一个重要因素在于银行的净息差。一般来说，存款利率直接影响利息净收入，存款利率越高，利息支出越高，相同利息收入的情况下，存款支出越高的商业银行其净息差偏低。

2025年前三季度，商业银行净息差已降至1.42%，虽然降幅变缓，但仍与不良贷款率出现“倒挂”现象。数据显示，2025年三季度末，商业银行不良贷款率上升至1.52%。

“银行业在大力处置不良资产，其中的途径之一是降低负债端的存款利息，用节省的收益来填补不良带来的损失。”一位银行业人士称。

另有行业人士表示，银行若保持RWA（风险加权资产）6%-7%的增速，理论净息差大约在1.44%至1.57%是底线水平，意味着银行资产扩张面临内生资本补充的现实硬约束，稳息差仍然是2026年银行核心经营管理诉求之一。

就未来存款利率走势而言，薛洪言预计，从政策环境看，货币政策仍具备运用降准降息等工具的空间，全球主要经济体的政策也呈现出相似的宽松取向。更为关键的是，商业银行整体的净息差依然面临压力，出于维护自身稳健经营的考量，银行业仍有动力持续推动负债成本的下降。因此，中小银行当前的利率上调更应被视为一种阶段性和区域性的揽储策略，其反映的是时点性竞争与短期考核驱动的市场行为，并不意味着存款利率下行趋势的终止或趋势性回暖。

从现状来看，除了部分中小银行上调存款利率，多家国有大行、全国性股份制银行尚无类似的动作。近期，六家国有大行继续对存款产品进行调整，集体下架5年期大额存单。目前国有大行的大额存单期限多集中在3年期及3年期以下：1个月、6个月、1年期、2年期、3年期的大额存单，起点金额均为20万元，利率在0.9%-1.55%。

多位银行业人士表示，“稳中有降”仍是存款利率的基本方向，当前的局部上调并未改变这一长期趋势。“不过，随着大规模、较高利率的银行存量存款产品到期，银行负债端的压力也在减少。未来存款利率下调的幅度和频率有望变小、变低。”一位业内人士称。