在9月25日，中国银行研究院发布了2025年第4季度《中国经济金融展望报告》。其中明确谈到，在本年度最后3个月，将有更多银行或将加入存款利率下调行列，其中中小银行都需补调，尤其是中长期存款利率会下调的更多。

在之前第二季度，先是国有6大行率先公布下调存款利率，其中将活期存款利率下调到从未有过的0.05%，也就是存1万元，年利息只有5元钱。定期存款利率也同时都退缩到“1”时代，1年期定存利率只有0.95%，而三年期定存也仅仅只有1.25%。此时与国外成熟经济体的零利率时代有何异同呢？美国花旗银行活期存款利率也是0.05%，而定期存款利率随着资产额大小不同而差异很大。

股份制银行在最后也是纷纷加入降息队伍，虽然最终他们的利率还是比国有6大行高一些，但是也高不了多少，仅仅多20个基点，也就是说1年期定存利率只有1.15%。再之后一些大的城商行和省级农商行，也开始公告下调利率，但是非常有意思的情况出现了，他们的利率下调比股份制银行还多，1年期定存利率只有1到1.1%之间。

为什么会出现这样的情况呢？其实就是各家银行经营状况不同，吸收居民存款要付利息，对于银行就是负债。现在贷款利率也降下来了，如果存款利率高，银行赚取的存贷差就少，收入少利润底。越是小银行就越依赖存贷差的收入，所以在银行降低负债成本的压力下，反而存款利率下调更多。

现在上海华瑞银行等等小银行，也开始下调存款挂牌利率了。华瑞银行是我国批准的新型五家民营银行之一，总部在上海，它是由浙江均瑶集团等10家民营企业发起的。他们的线下营业网点是非常少的，虽然吸收存款难度大，但是吸收吸收存款成本低，所以存款利率原本相对就更高。

银行又新，网点又少，股东背景又不是那么强大，本来他们的存款利率在行业内就属于比较高的，现在又调降了存款利率调降后还是比较高。现在即使他们下调了人民币存款挂牌利率，整体的存款利率水平也比国有六大行要高，所以两方面对比大家发现其实他们现在的存款利率还是比较高的，还能看到三年期达到2.3%的利率水平。

例如活期存款利率下调到0.1%，也比六大行的0.05%高一倍。一年期的定期存款利率为1.5%，远远超过六大行0.9%的水平超出比例达到60%。三年期的定期存款利率是2.3%，对比六大行也仅仅只有1.25%。这还是华瑞银行将存款利率下调后的结果。

那么我们现在到底属不属于“零利率”时代来临呢？国际上的判定是要看央行公布的基准存款利率水平，但是我国人民银行官方基准利率自2011年7月开始，定格为一年期3.5%、三年期5.0%、五年期5.5%后，始终未被修改。另外一方面，由6大行自行调整存款利率，其实就暂时替代了央行的利率水平。

从2023年开始，央行存款利率上演了实质性的断崖式崩塌，2023年9月，国有大行三年期定存利率跌破2.2%；至2025年5月，这一数字已探至1.35%。相较于欧洲央行2014年开启的负利率实验（基准利率-0.1%），中国虽未宣布负利率，但通过账户管理费（如日均存款低于500元收取3元/季）、最低存款门槛等隐形规则，实质上构建了“零利率+”银行存款生态。

也就是说，我国金融系统结构性变革结果，新在6大行挂牌利率显示：活期0.05%、一年期0.9%、三年期1.35%，均已无限贴近欧洲零利率国家水平。那么针对小银行存款利率更高一些，储户敢不敢去存款呢？德先生讲述，只要在一个身份证下面的自然人名下，在一家银行的所有的存款账户本金余额不超过50万元，那其实是一点都不用担心的。因为产生风险之后不仅仅由这家银行来兜底，更是由存款保险制度来兜底，也就是说由法律法规和整体金融体系来保证。

银行要节约成本，下调存款利率。国家要发展经济，也有着持续下调贷款利率的需求，剩下作为储户，就没有太多选择办法，要么利息更少，要么只能做冒风险的投资了？那么你会如何选择呢？