香港联交所近日迎来一家AI科技公司递交的上市申请。9月18日，北京商报记者了解到，国内保险AI科技企业暖哇洞察科技有限公司（以下简称“暖哇科技”）正式向港交所主板递交上市申请，摩根大通和汇丰担任本次上市的联席保荐人。据招股书，暖哇科技是中国保险业最大的独立AI科技公司；以同期收入计，更是健康险领域具备全栈风险分析能力的第一大AI科技服务商。

暖哇科技自2018年由众安保险孵化成立以来，在红杉资本等知名投资机构加持下连续数年实现技术突破与业务扩张。2022年至2024年，该公司收入从3.45亿元跃升至9.44亿元，经调整净利润于2023年转正。

收入来源日渐多元

以2024年处理的保险案件数量计，公司是中国保险业最大的独立AI科技公司；以2024年收入计，公司为中国健康险行业具备全栈风险分析能力的最大的AI科技公司……暖哇科技公布了最新的“自我介绍”。

由众安保险孵化而生的暖哇科技是一家保险AI科技公司，注册成立于2018年，近年来该公司已完成数轮融资。目前，暖哇科技主要股东包括众安保险、红杉资本等机构，其中众安保险为暖哇科技第一大股东。

值得一提的是，众安保险同样是暖哇科技重要的保险公司客户，对暖哇科技2022年、2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月的收入增长贡献较为明显，但收入占比整体呈减少趋势，意味着该公司收入来源日渐多元。2022年至2025年上半年，暖哇科技来自众安保险的收入分别占公司总收入的78.7%、61.8%、45.2%及49.6%。

据了解，暖哇科技与众安保险的合作覆盖两大业务板块，即AI承保解决方案及AI理赔解决方案，暖哇科技提供多种解决方案及服务。

此次IPO被视为整个保险科技领域资本化的关键一步。根据招股书，暖哇科技拟将募集资金约30%用于加强研发及技术基础设施；约30%用于扩大公司地理覆盖范围、多元化保险范围及提升产品；约30%用于对保险科技相关业务的潜在策略性投资；约10%用于营运资金及其他一般企业用途。

财务数据显示，暖哇科技近年收入呈现增长趋势。2022年至2024年，公司收入从3.45亿元上升至9.44亿元，复合年增长率达65.5%。截至2025年上半年，公司实现收入4.31亿元，与去年同期微增。该公司表示，这一增长大致反映出公司提供的AI承保及AI理赔解决方案所带来的收入情况。

聚焦于净利润层面，虽然公司账面仍显示亏损，但暖哇科技表示，经调整后净利润已经转正。2023年和2024年，暖哇科技经调整净利润分别为0.19亿元和0.58亿元。

切入数字化转型痛点

在技术浪潮迅猛更迭的背景下，保险行业正面临关键的转型契机。然而，当前部分险企受限于技术能力与数据洞察的不足，难以改造繁冗的业务受理流程与低效的传统运营体系。

作为一家保险科技公司，如何精准切入这一市场痛点，致力于以人工智能技术驱动保险交易全周期赋能颇具看点。

“截至2024年12月31日，公司的解决方案已累计被90家保险公司采用，其中包括按2024年保费收入计算中国前十大保险公司中的8家。截至2025年6月30日，公司已累计执行2.04亿例承保审查及理赔调查案件，并服务超过0.41亿名保险公司的承保及理赔客户。”暖哇科技在招股书中如是表示。

在推动数字化转型方面，该公司表示，公司构建了国内最全面的专识库之一，提供AI驱动风险分析解决方案，让保险公司客户能够优化从承保到理赔结案的工作流程：“公司模块化的云基础设施使保险公司能够集成、定制和扩展技术解决方案，以满足不断变化的监管和市场需求。提供无缝地对接、不间断地服务和持续地更新，帮助保险公司加速产品上市并快速适应监管变化。通过先进的终端用户互动平台和针对性的广告投放，公司生成专有的数据资产，这些资产为我们的智能体赋能，并增强其提升销售业绩、客户满意度和理赔结果的能力。”

从该公司的核心发展战略来看，包括投资于多智能体系统和数据分析能力、扩大解决方案及产品种类和覆盖范围等。

当前，AI承保解决方案机遇与挑战并存。中央财经大学副教授刘春生表示，政策支持和消费者对便捷化、个性化服务的需求是重要机遇，但需应对技术快速迭代、数据安全及模型准确性的挑战。

“发展机遇在于通过AI实现精准风险评估、个性化定价和自动化流程，显著提升承保效率和体验。挑战则涉及数据安全、算法偏差与透明度、‘AI幻觉’、模型可靠性以及高昂的算力与人才投入。”众托帮联合创始人兼总经理龙格认为，对保险科技公司而言，加强研发及技术基础设施建设是构筑核心竞争壁垒和保障未来可持续发展的战略基石。它直接支撑智能承保、智能理赔等创新应用的稳定运行，提升处理速度、自动化水平与数据安全合规能力，是实现降本增效和业务创新的根本。

布局两大核心系统

从百万医疗险到惠民保，健康险市场正从规模扩张转向质量提升。当前行业通过科技赋能、产品创新和政策协同，构建起覆盖全民全生命周期的健康保障体系。

对于聚焦于健康险领域科技赋能的暖哇科技而言，该公司的多智能体系统“阿拉莫斯”及“罗布泊”提供AI承保及AI理赔解决方案，赋能保险公司以更高的经营效率推出创新的健康险产品、与客户更有效地互动并提供增值健康管理服务。

对于集成多种AI智能体、专识库及专业工具的罗布泊系统而言，从理赔报案开始，客户可一键发起理赔，无需预先提交证明材料。随后在数据采集阶段，智能录入系统运用电子发票处理、光学字符识别（OCR）及大语言模型等先进技术，来解析相关理赔数据和快速精准地获取经授权的医院电子病历。数据采集完成后，罗布泊的多智能体理赔系统加快了理赔审核的速度，利用强大的保险数据库来加强责任判定和赔付计算。

据悉，这种集成方法加快了理赔结案速度，最大限度地减少错误，并为索赔人提供及时支持。

此外，暖哇科技也在与保险公司合作，设计和提供创新的健康险产品，特别是针对已有疾病和罕见病患者的产品。截至2024年12月31日，该公司与7家主要保险公司合作，推出了14种带病人群保险产品，覆盖21种适应症和9种创新疗法。

在刘春生看来，暖哇科技的“阿拉莫斯”和“罗布泊”两大系统，可解决传统保险承保流程繁琐、理赔周期长、欺诈难识别等痛点，能实现承保自动化闭环，助力保险业降本增效、提升用户体验并降低赔付率。

龙格也表示，两大系统主要解决传统保险业高度依赖人工、效率低下、欺诈风险高且运营成本高昂的痛点。它们为行业带来的改变和助力主要体现在提升运营效率、强化风险控制、优化客户体验以及推动行业数字化转型等方面，引领从“人力驱动”向“数据与算法驱动”转变。

对保险科技公司而言，加强研发及技术基础设施是核心竞争力所在。刘春生表示，这能推动智能承保、理赔等关键技术创新，既优化用户服务体验，又通过自动化流程降本提效，同时提升风险识别与防控能力，帮助公司在市场竞争中立足。

北京商报记者 胡永新