AI基金光大保德信新机遇混合A（010676）披露2025年半年报，上半年基金利润994.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0595元。报告期内，基金净值增长率为6.2%，截至上半年末，基金规模为1.48亿元。

该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月5日，单位净值为1.161元。基金经理是房雷，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月5日，光大保德信产业新动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达92.77%；光大保德信新机遇混合A最低，为69.15%。

基金管理人在半年报中表示，我们对于下半年的科技成长依旧保持信心，半导体在先进制程领域的逐步突破以及周期景气的回升，AI在大模型和应用领域会逐步同海外水平接近，创新药领域的管线出海正在加速，这些都在凸显我们的科学家红利。我们继续看好半导体、AI、机器人、创新药等成长领域，也对于军工、大金融等板块保持紧密的关注。

截至9月5日，光大保德信新机遇混合A近三个月复权单位净值增长率为24.49%，位于同类可比基金174/328；近半年复权单位净值增长率为18.10%，位于同类可比基金165/328；近一年复权单位净值增长率为69.15%，位于同类可比基金184/323；近三年复权单位净值增长率为10.69%，位于同类可比基金174/253。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.04倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约1.53倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约3.55倍，同类均值为4.42倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.27%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.16%，加权年化净资产收益率为0.08%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1051，位于同类可比基金169/249。

截至9月5日，基金近三年最大回撤为43.08%，同类可比基金排名152/253。单季度最大回撤出现在2021年二季度，为89.74%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.99%，同类平均为85.8%。2021年末基金达到93.61%的最高仓位，2021年上半年末最低，为64.84%。

截至2025年上半年末，基金规模为1.48亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计5846户，合计持有1.6亿份。其中管理人员工持有72.93万份，占比0.46%，机构持有份额占比7.75%，个人投资者占比92.25%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约157.49%，持续低于同类均值。

该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是思瑞浦、金蝶国际、深信服、百济神州、寒武纪、科伦博泰生物-B、唯科科技、国泰海通、科大讯飞、顺丰控股。

核校：王博