一场静悄悄的财富迁徙：中国家庭资产配置的新趋势

时间来到2025年，一个值得关注的现象正在中国家庭的资产配置中悄然发生：曾经安稳地躺在银行账户里的巨额资金，正以前所未有的速度和规模，涌向更加多元化的投资渠道。这一变化，如同一条无形的河流，改变着中国金融市场的格局，也深刻地影响着每一个家庭的财富命运。

让我们把目光聚焦到央行最新发布的2025年第二季度金融数据。这份报告犹如一面镜子，清晰地映照出这一趋势：居民存款余额增速明显放缓，同比去年下降了2.8个百分点。与此同时，股市、银行理财、公募基金等投资渠道的资金规模却在迅速扩张。曾经“手中有粮，心中不慌”的传统观念，似乎正在被一种更加积极主动的理财意识所取代。

截至2025年6月底，全国居民存款余额定格在118.7万亿元，同比增长仅3.2%，创下近十年来的最低增速。更为引人注意的是，二季度居民定期存款出现了罕见的负增长，净减少高达4217亿元。这意味着，成千上万的家庭正在重新审视自己的资产配置策略，寻找新的财富增长点。

那么，究竟是什么原因促使这场“财富迁徙”发生？首当其冲的，便是持续走低的银行存款利率。2025年上半年，主要商业银行一年期定期存款平均利率已降至1.85%，与2023年的2.5%相比，降幅明显。若扣除2.1%的CPI通胀率，实际收益已然为负。换句话说，把钱存在银行里，不仅无法增值，反而会面临缩水的风险。这无疑促使人们主动寻找收益更高的替代品。

那么，这些从银行流出的资金，究竟都去了哪里呢？

A股市场的“掘金”热潮

2025年上半年，A股市场新增个人投资者账户数量高达1387万户，同比增长32%。上证指数和创业板指数分别上涨19.7%和28.3%，远超全球大多数市场。这样的亮眼表现，吸引了大量资金涌入。中国证券登记结算公司的数据显示，今年以来A股市场资金净流入约9800亿元，其中超过70%来自个人投资者。注册制全面推行，以及一系列利好政策的出台，也极大地提振了市场信心。

银行理财的“新装”亮相

转型后的银行理财产品，也迎来了新一轮增长。2025年上半年，银行理财市场规模达到31.2万亿元，较年初增加2.8万亿元。值得一提的是，净值型理财产品占比已达95%以上，平均年化收益率约4.2%，明显高于存款利率。中国银行业协会的调查显示，有62%的存款减少者选择了银行理财作为资金去向。

公募基金的“吸金”魅力

公募基金的吸金能力同样不容小觑。截至2025年6月底，公募基金规模达到32.7万亿元，较年初增长16.8%。其中，权益类基金和混合型基金增长尤为迅速，上半年合计净申购超过7000亿元。基金投资门槛低、专业管理、流动性好等特点，使其成为普通家庭资产配置的重要工具。特别是指数基金和ETF产品，因其费率低、透明度高，年内规模增长超过25%。

楼市“小阳春”的暖意

2025年一季度以来，随着房地产政策持续优化，一二线城市房地产交易量有所回升。国家统计局的数据显示，2025年上半年，全国商品房销售面积同比增长7.3%，销售额增长9.5%。北京、上海、广州、深圳等一线城市，新房成交量同比增长超过15%。尽管整体房地产市场仍处于调整期，但刚需和改善型购房需求的释放，带动了部分存款流向房地产市场。

消费市场回暖的动力

2025年上半年，全国社会消费品零售总额达22.8万亿元，同比增长7.6%。其中，升级类消费增长明显，如文化旅游支出同比增长23.5%，医疗健康消费增长18.7%，教育培训支出增长12.3%。经历了疫情后的压抑期，消费需求正在释放。特别是今年暑期旅游热潮明显，全国重点监测的300家旅游景区接待游客同比增长超过30%，旅游总收入突破1.2万亿元。

这场资金流动的背后，反映的是居民财富管理意识的提升。中国人民银行金融消费权益保护局的调查报告显示，超过65%的城市居民已经形成了多元化资产配置的意识，不再简单地将存钱作为唯一的理财方式。90后、00后年轻群体，对投资理财的接受度更高，更愿意尝试多样化的理财渠道。

从宏观经济角度看，这种资金流向的变化也传递出积极信号。资金从银行体系向实体经济流动，有利于激活市场活力，促进经济良性循环。特别是A股市场和公募基金的资金增长，有助于提升直接融资比例，优化金融结构。

那么，面对当前复杂的经济环境，普通家庭又该如何科学配置资产呢？财经分析师张明建议，家庭资产配置应当遵循现金、固收、权益、实物的多元化策略，根据自身风险承受能力和流动性需求，合理分配比例。

与此同时，金融专家也提醒，虽然银行存款收益率下降，但仍是保障资金安全的重要工具，不应完全放弃。特别是对于风险承受能力较低的老年人群体，仍应保持适当比例的银行存款。投资者在选择其他金融产品时，应充分了解产品特性和风险，避免盲目跟风。

回顾这些资金流向的变化，我们可以看到这不仅仅是简单的存款流出银行，更反映了中国居民财富管理方式的升级和转型。从单一存款到多元配置，从被动接受到主动管理，这种变化背后是整个社会经济结构和金融意识的深刻变革。

面对这一趋势，银行业也在积极转型，从单纯吸收存款向综合财富管理服务提供商转变。多家大型银行已经推出专业的财富管理APP和综合服务平台，试图留住客户资金。与此同时，互联网金融平台也在不断创新产品和服务，为用户提供更便捷的投资渠道。这种良性竞争，最终受益的将是广大消费者。

对于普通投资者来说，这个时代既充满机遇也伴随挑战。在资金配置上，既要考虑收益性，也要兼顾安全性和流动性，根据个人情况做出最适合自己的选择。"