在低利率环境与资本市场波动交织的当下，信托产品正成为上市公司资产配置的 “新宠”。

6月30日，海信家电集团股份有限公司（以下简称“海信家电”）发布公告，其及其附属公司空调公司认购了西部信托理财产品，认购金额高达人民币18.7亿元。

除了西部信托外，海信家电还曾认购中粮信托、百瑞信托、金谷信托、陕国投信托等信托公司的产品。

这一动作不仅延续了其近年来在信托理财领域的大手笔布局，更折射出信托产品在上市公司资金管理中的独特价值。

据信托业圈内人统计，截至6月30日，2025年内共有36家上市公司认购信托产品，合计金额超过100亿元，海信家电位居榜首，方大特钢、天邑股份等企业紧随其后，形成了一股 “信托投资热”。

信托产品的吸引力源于其风险与收益的平衡优势。

相较于银行理财、货币基金等低风险产品，信托在风险可控的前提下能提供更具竞争力的回报。

例如，百大集团近期认购的信托产品预期年化收益率达 3.8%-4.5%，而品渥食品购买的平安信托产品收益率虽为 2.6%，但仍高于同期银行活期存款利率。

这种收益优势在当前市场环境下尤为突出。2025 年一季度，1 年期国债收益率仅为 1.46%，银行理财产品平均收益率普遍低于 3%，信托产品的中低风险固定收益类产品（预期收益率 2%-5.9%）成为资金 “避风港”。

此外，信托产品的灵活性与定制化服务也是重要因素。

信托公司可根据投资者需求设计多元化组合，例如海信家电多次认购的金谷信托、百瑞信托产品，均以存款、债券等债权类资产为主要投向，风险评级为中低，既符合上市公司对资金安全性的要求，又能通过专业机构的资产挖掘能力获取超额收益。

信托行业的规范化转型为这一趋势提供了底层支撑。

自 2023 年 “信托三分类” 政策实施以来，信托公司加速回归资产管理、资产服务、公益慈善本源业务，非标融资类业务收缩，标品信托与资产服务信托占比显著提升。

以昆仑信托为例，其将三分类产品与能源行业深度结合，为产业链客户提供定制化服务，既满足实体经济融资需求，又通过风险隔离机制保障投资者权益。

这种转型不仅提升了信托产品的透明度与合规性，也增强了上市公司的信心。

数据显示，2024年信托业管理信托财产规模逼近30万亿元，其中资产服务信托新增规模超4万亿元，成为化解企业风险、优化财富管理的重要工具。

展望未来，信托产品的火爆态势或将持续。

随着资管新规深化与信托三分类政策落地，信托公司在标品投资、资产服务等领域的竞争力将进一步凸显。

对于上市公司而言，在确保主营业务稳健发展的前提下，合理配置信托产品既能应对低利率环境下的收益压力，又能借助专业机构的资源实现资产增值。

正如用益信托研究员帅国让所言，信托公司需在三分类框架下提供综合化服务，涵盖财富管理、税收规划、股权激励等场景，以满足上市公司多元化需求。

而投资者亦需保持理性，在收益与风险间找到平衡点，让信托真正成为助力企业高质量发展的金融工具。