随着居民财富持续积累，财富管理需求正在向多元化、专业化配置转型。过去五年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%

文｜《财经》记者 陈洪杰 研究员 丁艳

编辑 | 张颖馨 杨芮

中国已成为全球第二大资产和财富管理市场、支持外资机构加大布局，支持符合条件的银行在沪设立金融资产投资公司(AIC)，支持外资机构参与更多金融业务试点…...

6月18日上午，国家金融监督管理总局局长李云泽在“2025陆家嘴论坛”上发表主题演讲。他表示，从金融资产配置比例看，当前中国家庭的现金和储蓄占比超过一半，远高于OECD（经济合作与发展组织）国家约三分之一的平均水平。随着居民财富持续积累，财富管理需求正在向多元化、专业化配置转型。

“过去五年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%。我们支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域布局。”李云泽表示。

另外，目前中国数字金融市场快速发展，规模稳居世界首位。李云泽称，欢迎外资机构深度参与中国科技金融、数字金融实践，促进“科技—产业—金融”良性循环。

财富管理迎来黄金期

李云泽在论坛上表示，中国中等收入群体持续扩大，财富管理迎来黄金期。

他进一步阐述称，中国拥有全球最大规模且持续壮大的中等收入群体，为财富管理行业带来庞大且稳定的客户基础。从金融资产配置比例看，当前中国家庭的现金和储蓄占比超过一半，远高于OECD国家约1/3的平均水平。

随着居民财富持续积累，财富管理需求正在向多元化、专业化配置转型。过去五年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%，已成为全球第二大资产和财富管理市场。

“我们支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局，更好满足客户财富保值增值等综合化金融需求，促进财富管理行业提质升级。”李云泽说。

在银发经济方面，李云泽表示，银发经济方兴未艾，养老金融大有可为。中国老龄化进程加快，预计2035年60岁以上人口将突破4亿，银发经济规模有望达到30万亿元。

“总体上看，中国三支柱养老体系发展不够平衡，尤其第三支柱起步较晚，有很大发展潜力。近年来，我们推动健全多层次多支柱养老保险体系，有序扩大养老理财、养老储蓄、专属养老保险和商业养老金试点，取得初步成效。希望更多外资机构积极参与试点，更好发挥产品设计、保险精算、投资管理等专业优势，共享中国养老市场发展红利。”李云泽如是说。

今年两会政府工作报告亦提及，要积极应对人口老龄化，完善发展养老事业和养老产业政策机制，大力发展银发经济。推进社区支持的居家养老，强化失能老年人照护，加大对老年助餐服务、康复辅助器具购置和租赁支持力度，扩大普惠养老服务，推动农村养老服务发展。

中国老龄科学研究中心亦预测，2024年中国银发经济规模将达7万亿元，占GDP的6%，到2035年将增至30万亿元。

另外，在低碳转型、绿色金融方面，李云泽强调，中国坚定不移推进“双碳”目标，建成了全球最大、最完整的新能源产业链。目前，中国绿色信贷规模全球第一，绿色债券、绿色保险市场规模居全球前列，预计2030年实现碳达峰目标资金需求将超25万亿元，绿色金融发展空间仍然十分广阔。

近几年，外资机构陆续将ESG评级体系、气候风险管理等工具引入中国，为中国绿色金融发展提供了有益借鉴。“我们支持外资机构广泛参与中国绿色金融市场，共同为全球绿色低碳转型提供更多中国范例。”

支持银行在沪设立AIC

“上海是中国金融高水平开放的窗口，一直走在金融业改革开放最前沿。”李云泽称，将与上海市政府联合发布《支持上海国际金融中心建设行动方案》，鼓励上海在科技金融、跨境金融等领域开展创新试点，支持符合条件的全国性银行在沪设立金融资产投资公司，支持探索不动产、未上市股权等非货币信托财产登记上海模式等。

当前，中国在科技前沿领域不断突破，航空航天、量子科技、人工智能等创新成果层出不穷，成为全球最活跃的创新高地之一。一些国际机构投资中国科创企业获得丰厚回报，越来越多的投资者日益看好中国科技发展潜力。

“国家金融监督管理总局正在大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，不断探索科技金融发展新路径。”李云泽表示。

近期，AIC版图再扩张，银行系加速入局股权投资市场。2025年5月7日，国家金融监管总局正式批复同意兴业银行筹建金融资产投资有限公司，成为国内第六家银行系AIC，也是首家获批AIC牌照的股份行。2025年5月8日，招商银行、中信银行陆续发布公告，拟分别出资150亿元、100亿元设立AIC。

“AIC牌照的获取将显著提升银行在股权投资领域的专业能力，通过市场化债转股及科技金融直投业务，不仅可优化企业杠杆结构，还能深度参与科创企业全生命周期服务，形成投贷联动协同效应。”行业分析人士称，此举可拓宽中收来源，除直接项目收益，还可通过绑定科技企业的结算、代发等衍生业务拓宽中收渠道，缓解净息差收窄压力，是其轻资本转型的重要支点。

在合力构建金融高水平开放新格局方面，李云泽提到，无论国际风云如何变幻，中国金融业扩大高水平开放的决心不会改变，构建互利共赢金融发展格局的决心不会改变，推动建立更加包容的国际金融体系的决心不会改变。

“银行保险领域的限制性措施已经基本取消。下一步，将大力复制推广自贸区、自贸港扩大制度型开放的经验做法，支持外资机构参与更多金融业务试点。对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，探索在更宽领域、更大幅度上加大开放力度。”李云泽称。

责编 | 张生婷

题图 | 视觉中国