艾德金融联席环球资本市场部主管林子龙（Joseph Lam），为我们深入剖析投资银行的核心角色与全球IPO市场的发展趋势，并探讨企业如何透过融资策略实现可持续增长。

什么是投资银行？

投资银行的核心职能在于协助私人企业，对接环球资本市场。对于一家企业来说，实现融资的方法可分为两大类：股权融资与债权融资。投资银行业务涵盖范畴广泛，其中基础业务包括首次公开招股（IPO）、全球并购（M&A），以及协助上市公司维持其上市地位、持续合规与财务合规。其中，IPO即协助一级市场上的私人企业对接环球资本，助公司上市，最后达到集资和融资目标。我们集团提供覆盖香港、美国及其他海外市场的融资平台，能有效协助客户连接全球资本，拓展国际资金来源，以支持其业务发展与战略规划。

为什么尽职调查如此重要？

投资银行（简称「投行」）的职责，一方面是协助个人企业客户对接资本市场，助他们达到融资需求，另一方面，我们亦需深入了解企业的业务模式与运营逻辑，从而为其制定合理的估值方案，并精准定位潜在投资者群体，以顺利推动IPO或后续再融资工作。因此，尽职调查是一项至关重要的程序，让我们得以全面掌握上述关键信息。

另一方面，投行亦肩负监管把关的角色。作为一个持牌人士，我们有责任在企业融资过程中，审视其是否符合相关监管要求。虽然各地上市规则不尽相同，但其核心原则大致相同：包括公司业务的真实性、可持续性，以及公司估值的合理性。

透过全面的尽职调查，我们不仅能判断企业是否具备上市条件，也能识别其最适合对接的资源、资金来源及投资者类型，从而协助企业选择最合适的上市地点与融资平台。

港股VS美股：港交所、纽交所、纳斯达克交易所有甚么区别？

熟悉财经市场的朋友可能会注意到，约在十至二十年前，香港股市呈现百花齐放的格局，吸引了来自全球的资金，包括外资与中国资金。然而，近年来市场格局逐渐改变，中国资金已成为主导力量，并推动了一批极具影响力的中资企业成功在港上市。

相比之下，美国资本市场则更为开放，具高度国际化特征，吸引的投资者类型亦更为多元。美国拥有两大主要证券交易所：纽约证券交易所（New York Stock Exchange，NYSE）与纳斯达克证券交易所（NASDAQ），两者各有定位与特色。传统上，纳斯达克主要吸引具备科技创新元素的企业，其投资者群体较为年轻且具活力，资金来源亦偏向成长型资本。而纽交所则以大型、成熟、稳健的企业为主，受到较多传统机构投资者与长期资金的青睐。

企业申请上市的最佳时机？

企业在不同发展阶段，会有相应的融资策略。传统上，企业多透过银行贷款进行债权融资，但若希望企业保持长远健康发展，过高的负债比率并非理想选择。此时，股权融资便是一个值得考虑的方案。当企业希望提升可持续性、实现稳健增长，甚至于特定阶段实现业务突破，所需的往往不仅仅是资金，更包括来自专业领域的知识、经验与人脉资源。

透过投行业务，我们可以帮助企业作适当评估，不仅为其制定合理估值，使股权融资更具吸引力，亦可协助企业对接具有行业专长与资源的投资者。这些投资人不仅能为企业提供宝贵的经验价值给初创企业老板，还能带来在专业领域中的人脉与资源，助力企业实现阶段性成长。这亦是在近年环球初创文化兴起之下更需要的资源。

艾德金融如何全方位支持企业？

艾德金融是一家总部设在香港的多国性金融机构，在香港来说，艾德金融的牌照范围涵盖了1、2、3、4、5、6和9号牌照，同时亦可作为虚拟资产Brokerage（经纪商），为合适的客户提供服务。

有赖于多牌照支持，集团的业务遍布香港、新加坡、马来西亚、美国，同时还在纽约设了另外一个分部。而建基于多样化的资源，集团可协助客户对接全球不同资本市场，在配对适当的市场之后，我们多国的专业团队和分部会持续提供专业的一站式服务，助客户达到资本融资需求，同时亦提供潜在的收购合并的业务协助。