考验金融市场智慧 投资者或倾向于买美元、躲股市
创始人
2025-02-03 09:00:01
0

随着特朗普官宣最新贸易政策措施,已经为贸易战风险惴惴不安几周的金融市场周一将迎来现实考验。

投资者最初可能会青睐美元,美元汇率有望创下新高。

自特朗普当选以来,单单有关贸易政策的传闻就已经让美元受益。上周是彭博美元即期汇率指数11月中旬以来表现最好的一周。而美国股市上周五下挫,汽车和一些公司股票领跌,美债投资者还在权衡,考虑当下最应关注的是市场风险还是通胀担忧。

“贸易紧张局势可能在短期内升级,因为其他国家出于政治因素的考虑会报复或效仿美国的政策,” Eurizon SLJ Capital首席执行官Stephen Jen表示。“短期而言这应该会支持美元进一步走强,及推高美国国债收益率”。

看涨美元的逻辑是投资者押注特朗普政策将加剧通胀压力,促使美国利率保持高位,这对外国经济体的伤害也超过美国,将进一步增强美元的避险吸引力。随着美国对高价进口商品的需求下降,非美货币汇率料受到冲击。

瑞穗证券驻东京首席全球策略师Shoki Omori表示,“虽然特朗普的声明暗示美元过强可能会影响金融市场,但总体前景保持不变,即贸易政策和国内通胀压力可能会维持美元升值的基本趋势”。

截至上周末,美元多头头寸依然很高。加元和墨西哥比索可能在未来几天再次下跌,而对风险敏感的澳元可能继续表现不佳。

Corpay驻多伦多首席市场策略师Karl Schamotta表示,“我们预计卖压将在周一亚洲市场开盘时打击墨西哥比索和加元,但很难评估跌势会有多严重,随着市场参与者开始认真对待特朗普的行径,金融市场未来几周可能会经历一个痛苦的调整过程”。

XP Investimentos驻圣保罗的策略师Marco Oviedo表示,贸易政策对墨西哥来说“显然是偏紧缩的”。东方汇理新兴市场研究与策略主管Olga Yangol表示,考虑到特朗普的贸易政策,比索应该会跌至1美元兑23比索,远低于周五收盘时的1美元兑20.67比索。

目前澳元净空头头寸总值45亿美元,处于近十年来最高水平。瑞穗表示,鉴于特朗普对欧盟也发出了威胁,欧元走势可能下行,或最早3月跌至与美元平价。

股市暴跌

交易员对被视为贸易战前线的几个板块的大幅波动保持警惕。瑞银的一篮子股票指数周五下跌近4%,因市场担心贸易政策将推高通胀并冲击企业利润。

通用汽车和Stellantis NV等拥有全球供应链并在墨西哥和加拿大有大量业务的汽车公司股价可能大幅震荡。电动汽车制造商特斯拉和Rivian Automotive Inc.也可能感受到压力。贸易政策在财报电话会议上被提及的次数已经越来越多。

道明证券驻新加坡策略师Prashant Newnaha表示,无论谈判结果如何,更高的贸易政策已近在咫尺,供应链问题卷土重来,成本和价格的上涨在向我们招手”。

尽管特朗普上周表示,他对市场对其贸易政策的反应并不感到沮丧,但Columbia Threadneedle Investment的利率策略师Ed Al-Hussainy说,总统现在“开始实施风险最大的贸易政策策略,被报复的可能性很高”。

他表示,“我预计金融条件会收紧,股市下跌、信用利差扩大。”

在通胀数据低于预期的情况下,美国国债得以在今年年初勉力上涨。但固定收益交易员现在需要在市场风险上升与贸易政策引发的通胀后果,以及特朗普倾向于限制移民和放松财政政策之间取得平衡。

彭博美国国债指数今年迄今上涨约0.5%, “如果股市下跌,我预计投资者会涌向债市,”法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示。“贸易政策上调对通胀的影响可能导致通胀预期上升、收益率曲线趋平。”

来源:金融界

相关内容

热门资讯

10万现金门槛!央行出手严管贵... 近日,中国人民银行发布“中国人民银行关于印发《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》的通知...
多股涨停!A股强势板块,全线爆... 今日,A股稳步上攻, 上证指数、深证成指、沪深300、创业板指等纷纷创出阶段性新高。成交进一步下滑至...
拟在香港申请稳定币牌照!盘中暴... 7月3日,A股三大指数集体高开,不过,截至发稿,上证指数飘绿。 盘面上,海洋经济概念股走高,深海科...
有望突破50亿!郎酒“河南速度... 6月26日,郎酒河南郑州市场推介座谈会上,郎酒销售公司河南区域负责人透露,2024年,郎酒在河南的营...
2025最新版!【小红书全球购... 想在亿万流量的小红书全球购分一杯羹?美妆品牌们注意了!入驻不是填个表那么简单,稍有不慎,钱花了、时间...
虹软科技今日大宗交易折价成交1... 7月3日,虹软科技大宗交易成交198.18万股,成交额8010.51万元,占当日总成交额的38.61...
声声相通 | 调研特辑:高品质... 汲取特区创新动能 赋能副中心产业跃升 潞城镇市民诉求处置中心科长 郭超 解码创新引擎,驱动产业跃升之...
国内Agent赛道最大融资为什... 文:王智远 | ID:Z201440 昨天有条融资新闻,不知道你有没有刷到。 企业级 AI Agen...
深度揭秘小米家电:9年毛利率增... (图片来源:网络) 出品|搜狐财经 作者|李保铭 仅有12年家电从业历史的小米,竟然成为一众家电大厂...
金价站上3300美元/盎司,有... 图源:图虫创意 国际黄金价格波动,催生了黄金回收市场的火热。 近日,有浙江温州的消费者将持有的8公斤...
艺康集团:2025年餐饮消费洞... 今天分享的是:艺康集团:2025年餐饮消费洞察报告 报告共计:16页 《艺康集团:2025年餐饮消费...
公司热点|赣锋锂业陷财务造假传... 7月3日午间,就“网传公司财务造假即将爆雷”的问题,赣锋锂业(002460)在互动平台表示,该信息为...
原创 沉... 前言 6月30日深夜,距离韩国对华征税刚过去5天。中国商务部一纸公告,瞬间搅动了整个东亚钢铁市场。...
IPO半年图谱:A股、港股“揽... 记者 牛钰 从年初的“松动”信号到年中节点,IPO(首次公开发行)市场节奏和主线的变化一直牵动着资本...
8月1日起黄金买卖大变化!现金... 中国人民银行近日发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》,宣布自2025年8月1日起,...
镁信健康拟赴港上市:七轮融资超... (图片来源:视觉中国) 蓝鲸新闻7月3日讯(记者 石雨)近日,据港交所公告,上海镁信健康科技集团股份...
格力集团迎来新任董事长 格力集团官网近日更新显示,出生于1982年的邹晖,已任集团党委书记、董事长。 格力集团是珠海市属国企...
清华发布下半年经济形势展望报告... 由清华大学中国经济思想与实践研究院举办的第49届清华大学中国与世界经济论坛于7月2日在线上播出。 ...
放量超8成!中证红利质量ETF... 7月3日,高质量红利崛起。截至14时31分,中证红利质量ETF(159209)涨0.89%,冲击四连...
哈根达斯失宠,瑞幸进击美国:国... 一年关闭80家门店,冰淇淋中的爱马仕,在中国撑不住了。 近日,市场传出消息,“哈根达斯”的品牌公司通...