预案显示，本次交易标的资产的交易价格尚未最终确定，同时，鉴于本次交易的交易对方云南电投、小龙潭矿务局为上市公司控股股东控制的其他企业，云南电投、小龙潭矿务局构成上市公司的关联方，因此，本次交易构成关联交易。本次交易完成后，预计上市公司的控股股东将变更为云南电投，实际控制人仍为云南省国资委。

谈及本次交易背景，云维股份表示，一方面，国有企业改革深入推进，国家政策鼓励通过并购重组推动上市公司高质量发展；另一方面，火力发电作为国家基础保障性、系统调节性电源，为保障我国的经济社会发展持续做出重要贡献。

记者注意到，云维股份还着重提到两点内容，一是本次交易前，上市公司的主营业务为煤炭贸易业务。近年来，受煤炭市场波动影响，整体需求不足、市场竞争加剧、产品毛利率下降，上市公司现有主营业务增长乏力并出现亏损，存在业务转型的迫切需求。

截至2024年9月30日，云维股份2024年前三季度累计实现产品总销售量68.53万吨，同比下降18.14%，其中煤炭67.22万吨，焦炭等其他产品约1.31万吨。数据显示，2021—2023年以及2024年1—9月的三年一期，云维股份营业总收入分别为16.97亿元、11.59亿元、8.98亿元和5.51亿元，净利润分别为1605万元、2198万元、515万元和-911万元。

作为对比，本次交易拟收购的红河发电系滇南地区主要的火力发电厂之一，红河发电核定装机容量1300MW，其中，一期两台300MW循环流化床锅炉发电机组已全部投产；二期一台700MW高效超超临界CFB燃煤发电机组正在建设中，拟于2025年投产。

红河发电的财务数据显示，2022—2023年以及2024年1—9月的两年一期，该公司营业收入分别为11.78亿元、12.47亿元和8.31亿元，净利润分别为2.98亿元、2.94亿元和2.17亿元。

预案显示，红河发电向煤炭企业采购燃煤后，通过发电机组将燃煤的化学能最终转换为电力（能），再向客户销售电力并获取收入，经过多年的发展，该公司业务模式成熟。本次交易完成后，上市公司主业将逐步调整为以火电厂的开发、建设、经营管理等为主。

云维股份提到的第二点内容是，根据2016年云南省昆明市中级人民法院批准的《云南云维股份有限公司重整计划》，上市公司后续经营将剥离低效亏损资产、择机注入优质资产，本次注入红河发电资产有利于实现云维股份业务转型，摆脱单一依靠贸易业务保持公司运营的现状，实现“恢复持续经营能力和持续盈利能力，重新成为业绩优良的上市公司”的目标。

除了业务转型需要以外，在预案中，云维股份还提到，本次交易完成后，红河发电将成为上市公司的子公司，依托上市公司平台，能够建立起资本市场的直接融资渠道，降低融资成本，为其业务发展提供资金保障，进而提升综合竞争力和盈利能力，推动红河发电发展。

此外，还可以利用资本市场，围绕红河发电发展相关业务，通过并购重组等方式收购行业、产业相关的优质资产，加大内部资源整合力度的同时，通过外延扩张实现标的公司的跨越式发展，最终实现红河发电的高质量发展。

由于筹划本次重组，云维股份自12月9日开市起停牌，披露上述预案后，经向上海证券交易所申请，公司股票将于12月23日开市起复牌。

责编：彭勃

校对：王朝全