进入7 月进入业绩预告披露期，业绩对风格的影响权重上升，同时ETF 有望持续为A 股贡献增量资金，支撑龙头风格表现。近十年的历史数据统计显示，进入业绩披露期市场多选择业绩相对稳定的大盘龙头进行避险，风格方面价值风格相对占优。此外，7 月三中全会改革主线以及月底政治局会议重点支持方向或将影响市场风格，基于DCF 定价模型的高ROE 高FCF 龙头风格有望相对占优。

主力净流入行业板块前五：新能源汽车，军工，汽车整车，新能源整车，PCB板； 主力净流入概念板块前五：华为产业链，央企改革，国企改革，手机产业链，一带一路； 主力净流入个股前十：赛力斯、领益智造、贵州茅台、沃尔核材、中兴通讯、中国西电、中国石油、中国海油、金盾股份、高新发展

光伏产业链的价格降幅正在收窄并趋向平稳。集邦咨询6月27日发布的最新一周（6月19日至6月26日）数据显示，硅料、硅片、电池、组件等价格均环比持平。预计下半年产业链价格将呈盘整震荡的态势，行业竞争将持续加剧，这意味着产能的出清或加速。同时，在政策、市场等因素的共同推动下，光伏产业链的供需关系有望加速改善。骑牛看熊认为新能源行业有望迎来反转机会，光伏产业链开始好转，注意新的投资机会。

维生素在下游需求呈现刚性，且成本占比极低，因此具备十足的价格弹性。虽然维生素行业供需过剩，但高集中度使得供给侧波动极易影响产品价格。近期在原材料成本增加、供给收缩、海外市场补库需求增加以及下游饲料行业刚性需求等多重因素的影响，维生素或有望进入新一轮的涨价周期，建议重点关注K3、VD3、VE等品类维生素。骑牛看熊发现近1个月来维生素不断涨价，一些维生素个股也出现了止跌反弹的行情，可以关注业绩增长所带来的的拉升红利。

楼市利好政策接连发布后，多地迅速响应，大多数城市都已经开始落地执行，迎来新一轮降低首付比例、优化房贷利率的热潮。在当前行业周期下，稳定市场的作用更为明显，可以助力房地产行业周期筑底，也能促进房地产业发展模式有效转型。骑牛看熊认为2024年上班您依然是一个“去库存”的过程，这里不仅仅要注意首付比例的下跌，以及贷款利率的下调，还要重点注意房价是否下跌了，否则还贷仍然是让人难受的事情。

2023年全国电力市场交易电量5.67万亿千瓦时，占全社会用电量比例从2016年不到17%上升到61.4%，电力市场规模快速提升。今年电力市场建设步速将进一步加快，有望在现货市场、辅助服务等方面加快建设速度，已经较为成熟的中长期交易等可能会进一步完善。骑牛看熊认为夏季电力板块的机会来临，电力估值长期被压制的因素有望被淡化，电力行业公用属性有望回归，资产价值有望重估。

上证指数出现了2950点附近的反击战，这也将决定短期底部能否形成。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.71 倍、28.48 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

创业板指数低开高走随后翻绿，这也导致了创业板大盘龙头股纷纷回调，最为明显的是科技股集体跳水。这样的走势往往是指数反弹后，机构资金减仓所导致的，这种快速下跌让市场再度迎来阴霾，“七翻身”的行情还需要继续等待，这个位置还是要谨慎为上。