首份银行理财子二季报：高配权益，博弈存量
银行理财子旗下产品的首份2023年二季报出炉。
7月14日，高盛工银理财·盛鑫君智私银尊享量化权益类理财产品1期（下称“盛鑫君智私银尊享量化权益”）公布了二季报。
“盛鑫君智私银尊享量化权益”成立于2022年11月17日，是高盛工银理财成立后发行的首只理财产品。该产品采用基本面量化权益指数增强投资策略。本次二季报也是该产品成立后发布的首份季报。
季报显示，截至二季度末，该产品的资产净值为2.51亿元，较最初的募集规模增长了1.02亿元。
但净值方面，二季度，该产品单位净值微幅下跌了4.79%。截至二季度末，该产品单位净值为0.9816。
季报称，这是因为2023 年二季度，受经济复苏斜率放缓、资金存量博弈、风险偏好波动等因素影响，权益市场震荡回调。
季报显示，根据“盛鑫君智私银尊享量化权益”的投资策略，该产品主要投资于二级市场股票，其余均为现金。截至二季度末，该产品的权益类资产占94.14%。
截至二季度末，其前十大重仓股主要都是保险、银行等大白马股。具体包括中国平安、贵州茅台、隆基绿能、京东方A、比亚迪、北方华创、江苏银行、中微公司、中国太保、北京银行。
展望未来，管理人认为在当前政策友好的环境下，经济大概率见底改善，股市未来表现可期。
经济基本面方面，当前处于大周期回升的起点和低位，向上修复的确定性较高，且前期市场已充分反映“弱预期、弱现实”，进一步下行空间有限。经济修复不是一蹴而就的，经过一季度经济快速修复后，复苏进入反复期，当前整体符合“弱复苏”逻辑，需对经济复苏保持信心和耐心。
宏观流动性方面，当前政策保证货币宽松，宽松流动性对权益市场形成一定支撑。从估值性价比角度，经过阶段调整后A股投资性价比再度提升，当前MSCI中国A股指数的估值仍处于低位，标准化ERP仍处于较高性价比区间。
管理人指出，上半年权益市场在经历结构分化和热点博弈的行情后，随着热点概念的阶段降温和中报预告发布期的临近，市场驱动因素逐步重回基本面，更多热点概念外、具有优质基本面的企业逐步得到关注。