构建养老全频谱产品体系，建信FOF助力“老有所Young”
作为业内较早布局养老目标基金的公募基金公司，建信基金旗下已有较为完备的养老目标基金产品线。该公司统筹投研资源，打造专业养老FOF投资团队，投研能力稳步提升。
《投资时报》记者 齐文健
在人口老龄化加快的当下，养老问题愈发受到重视。
近年来，与养老相关的政策不断出台。近日召开的中央金融工作会议针对如何提高金融服务实体经济质效，提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。其中，养老金融包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融等内容。由此可见，在完善多层次养老保障体系的过程中，金融机构扮演着重要角色。
目前，众多金融机构参与个人养老金运行。作为个人养老金投资的四大类产品之一，养老目标基金也正在与投资者发生广泛且紧密的联结。从去年11月28日首批养老目标基金Y份额正式发售至今，我国个人养老金基金已走过近一年时间。据证监会最新数据统计，现有161只养老目标基金入选个人养老金基金产品目录。
据《投资时报》记者了解，建信基金也是个人养老金基金运作的一员。目前，该公司旗下已成立六只养老目标基金，涵盖养老目标日期基金、养老目标风险基金，其中三只基金被纳入个人养老金基金产品目录。该公司致力于建设全频谱养老目标基金产品体系，为投资者提供整套养老投资解决方案。
此外，建信基金在FOF投研建设方面也展现出硬核实力。该公司统筹投研资源，打造专业养老FOF投资团队，投研能力稳步提升。据悉，这支队伍坚持“宏观择时，中观择势，微观择优”的投资方法论，依托成熟的资产配置框架、完善的投资流程体系，深耕养老产品管理，做“有锐度的建信FOF”。
养老产品线持续丰富
党的十八大以来，我国在养老方面持续发力，将积极应对人口老龄化上升为国家战略。作为“老有所养”的有力支撑，个人养老金制度目前已经取得了一定的成绩。
人社部数据显示，截至2023年6月底，个人养老金参与人数已突破4000万人。国家社会保险公共服务平台显示，截至11月1日，上线的个人养老金产品共有741只。其中，公募基金充分发挥自身普惠金融定位，具有信息披露透明度高、投研能力强等优势，成为投资者增厚养老“钱袋子”的重要选项。
建信基金是公募基金行业内首批成立的银行系基金公司，成立至今已有18年，深耕养老目标基金已有近五年时间，并已初显成效。具体来看，该公司旗下有三只基金入选个人养老金基金产品名录，其中，建信优享平衡养老目标三年持有期Y成立于2023年6月，自成立以来波动率控制在较低的水平，该基金由姜华、刘琛共同管理。
《投资时报》记者注意到，基金经理姜华还管理着其他四只养老目标基金。其中，建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起式(FOF)成立于2022年5月，通过发挥建信FOF团队投资的优势，宏观择时有作为，中观配置有定力，基金优选有效果，产品收益率位于行业前列，亦显著跑赢了全市场所有偏股混合基金的平均水平。
从产品上看，建信基金在养老目标风险基金和养老目标日期基金均有布局，旗下养老目标风险基金四只，实现对稳健、平衡、进取三类风险投资目标的全覆盖；养老目标日期基金两只，涵盖了2040年、2050年等主流退休人群。
对于养老目标基金产品线建设，建信基金表示，后续将积极储备新产品，持续丰富养老业务产品线，在现有产品的基础上研发新策略、新产品，重点布局养老目标FOF，打造优质全频谱产品体系，进一步扩充公司在个人养老金投资基金产品名录的产品数量，满足不同风险偏好养老客群的投资需求。
与此同时，建信基金还十分注重养老领域的投资者教育工作，从养老理念、养老规划、资产配置、产品选择等多个维度，提升客户养老意识、匹配客户养老需求，持续做好养老长期陪伴服务，着力为投资者提供全生命周期养老规划服务。
投研体系不断进化
投研实力是公募基金的核心竞争力，亦是为投资者提供稳健收益的基础。在建信基金看来，只有不断提升投研实力，做出可持续的亮眼业绩，才能在万亿级养老领域中占据一席之地。
资料显示，建信基金是业内较早布局公募FOF的基金公司之一，经过多年发展已形成了一支管理经验丰富的养老FOF投资团队。同时，该公司FOF团队与公司其他投研团队建立了灵活的内部沟通机制，充分利用和共享彼此的投研资源。
更为重要的是，建信基金在多年的发展历程中，不断对FOF投研体系进行完善、升级。目前，该公司已探索出一套“宏观择时、中观择势、微观择优”的体系化的FOF投资方法论。
据建信基金介绍，该公司FOF投研团队对各大类资产进行深入研究，敏锐感知行情变化实现有效择时。具体来看，投资过程中，通过宏观预期差选择择时体系，并围绕仓位中枢灵活调整。
另外，建信基金FOF投研团队还有意识地优化中观配置体系框架，通过自上而下与自下而上相结合、定性分析与行为金融分析相结合，形成“产业周期-景气度-行为金融”多维度分析和交叉印证的逻辑闭环，最大程度提高中观配置有效性，筛选出优秀的产品及基金经理。
《投资时报》记者还发现，建信基金FOF投研团队的研究工作不但具有前瞻性，而且还比较细致。该团队秉承以定量分析为基础、基金经理为核心的基金研究体系，从多个维度定量定性综合评价基金，强化事前深入调研、事中对标观察、事后归因总结的全流程精细化过程管理。同时，该团队还从“点线面”覆盖全品类公募基金，精挑细选理念成熟、言行一致、勤勉尽责、持续进化的基金经理和基金产品，尽量规避扎堆热门基金的“羊群效应”，助力实现从研究到投资的良好转化。
在投资端，建信基金FOF投资团队聚焦以下两大方面。
首先是对权益资产的深耕。经过多年研究和实践证明，中长期来看权益资产是对抗通胀的利器，不过国内权益市场波动较大，投资主线切换较快，对基金管理人的投资能力提出较高要求。
其次是以多资产、多策略为中心不断迭代的投资实战能力。国内资本市场快速发展，参与者众多，任何一个具有高夏普比率的资产或策略皆会被市场认知并重新定价，因此作为基金管理人必须具备长期持续学习能力，在实践中提高对各类资产和策略的收益风险评估能力，并随着预期夏普比率变化而不断调整组合，确保组合在风险偏好约束下尽可能优先去配置夏普比率高的资产和策略。
建信基金表示，未来将继续以专业的资管能力助力个人养老金体系的发展，并为投资者提供适配不同年龄风险偏好、覆盖个人全生命周期的养老目标产品，为完善多层次养老保障体系贡献自己的力量。
