本周操盘攻略：7月A股进入业绩、政策验证期，聚焦中报行情
// 市场要闻 //
1、中国人民银行决定增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元，进一步加大对“三农”、小微和民营企业金融支持力度，发挥精准滴灌作用，降低社会融资成本，促进扩大就业，支持经济内生动力恢复。其中，支农再贷款、支小再贷款、再贴现分别增加额度400亿元、1200亿元、400亿元，调增后额度分别为8000亿元、17600亿元、7400亿元。
2、近期，人民币汇率波动引发市场关注。央行旗下金融时报援引业内专家报道称，中美货币政策分化带来的利差变化、美元汇率阶段性走强等因素给人民币汇率带来了短期的、阶段性的压力。不过，随着国内经济稳步复苏，加之外贸保持韧性，人民币资产具备长期吸引力，人民币汇率稳定有坚实的基本面支撑，下半年人民币汇率有望继续在合理均衡水平上保持基本稳定。在业内专家看来，我国外汇市场仍将保持平稳运行状态，人民币汇率将逐渐企稳。
3、中共中央政治局6月30日召开会议，审议《关于支持高标准高质量建设雄安新区若干政策措施的意见》。会议强调，要结合雄安新区现阶段的实际需要，紧紧围绕疏解人员利益关切，有针对性地采取支持措施。要坚持稳步有序、量力而行，持续推进标志性疏解项目在雄安新区落地建设，积极探索和遵循城市建设发展规律，强化节约集约、绿色低碳，合理把握建设规模和节奏，创造“雄安质量”。
5、为期62天的2023年全国铁路暑期运输正式启动。7月1日至8月31日，全国铁路预计发送旅客7.6亿人次，日均发送1200万人次以上，较2019年同期有较大幅度增长。
// 板块事项 //
自动驾驶+汽车芯片
工信部等五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》。其中指出，汽车行业重点聚焦线控转向、线控制动、自动换挡、电子油门、悬架系统等线控底盘系统，高精度摄像头、激光雷达、基础计算平台、操作系统等自动驾驶系统，车载信息娱乐、车内监控、车机显示屏等智能座舱系统，车载联网终端、通信模块等网联关键部件，以及核心控制、电源驱动、IGBT、大算力计算、高容量存储、信息通信、功率模拟、高精度传感器等车规级汽车芯片，通过多层推进、多方协同，深入推进相关产品可靠性水平持续提升。
储能
7月1日，世界最大液态空气储能示范项目在青海开工建设。示范项目位于格尔木市东出口光伏园区，预计将于2024年底建成投产。
此次中国绿发投资集团有限公司与中国科学院理化所联合建设的6万千瓦/60万千瓦时液态空气储能示范项目，采用拥有自主知识产权的深低温梯级蓄冷技术。
来自中国绿发投资集团有限公司的示范项目负责人强同波说，项目建成后将成为液态空气储能领域发电功率世界第一、储能规模世界最大的示范项目，助力青海打造国家清洁能源产业高地。
影视
据猫眼专业版数据，7月1日，国内电影票房突破4亿元，为2月4日以来单日大盘票房再破4亿。与此同时，电影《消失的她》上映10天，总票房突破20亿元，成为中国影史第30部票房破20亿电影。
半导体设备
6月30日，荷兰政府正式出台半导体制造设备出口管制措施，中国驻荷兰大使馆发言人评论如下：我们注意到，荷兰政府正式出台半导体制造设备的出口管制措施，这是对出口管制措施的滥用，是对自由贸易和国际经贸规则的严重背离，中方对此坚决反对。
// 个股大事 //
1、比亚迪公告称，6月新能源汽车销量25.3万辆，去年同期销量13.4万辆。上半年销量合计125.56万辆，同比增长近一倍。
2、7月1日，特斯拉中国宣布，用户购买全新Model S/X两款车型现车，即可享受3.5万元至4.5万元不等的优惠福利。其中，Model S现车77.39万元起售；Model X现车86.39万元起售。
在汽车行业分析师梅松林看来，特斯拉又吹起了下半年降价的号角，同2023年初的大降价相呼应。在其看来，特斯拉是要把降价进行到底，突出其成本控制的核心竞争力。
3、据第一财经报道，有消息称小米印度大规模裁员，小米印度方面对此表示，与任何公司一样，公司会根据市场状况和业务预测做出员工数量规划。
4、中国重汽公告，预计上半年净利润4.65亿元-5.29亿元，同比增长45%-65%；报告期内，受益于国内宏观经济稳中向好，以及海外市场需求提升，重卡行业复苏明显，产品销量实现较好增长。
5、潍柴动力公告称，重卡行业需求复苏，预计上半年净利润35.9亿元-40.6亿元，同比增长50%-70%。
6、中通客车公告称，预计上半年归属于上市公司股东的净利润4000万元-5200万元，同比增长82%-137%。
7、中科江南公告称，预计上半年归属于上市公司股东的净利润0.92亿元-1.1亿元，同比增长51%-81%。
8、大金重工公告称，预计上半年归属于上市公司股东的净利润约2.55亿元-2.81亿元，同比增长45%-60%。
9、冀凯股份公告称，预计上半年归属于上市公司股东的净利润亏损1600万元-2100万元，同比上年减1737.5%-2249.22%。
10、歌尔股份公告称，预计上半年净利润3.33亿元–4.99亿元，同比下降76%–84%，盈利同比下降的主要原因是受宏观经济和行业因素的影响，导致终端市场需求不足。
11、恒瑞医药公告称，子公司获得HRS-4357注射液药物临床试验批准通知书，将于近期开展临床试验。
12、百利天恒公告称，公司自主研发的创新生物药BL-B01D1（EGFR×HER3双抗ADC）项目临床试验申请获得FDA批准。BL-B01D1是公司自主研发的全球独家的靶向EGFR×HER3的双抗ADC药物，BL-B01D1单药已在国内开展了5个Ia/Ib期临床研究，覆盖16种肿瘤。
13、永泰能源公告称，公司核心管理人员拟进行第四次增持，增持数量在1200万股至1400万股之间。
14、隆基绿能发布6月单晶硅片价格公示，“单晶硅片P型M10 150μm厚度”价格由4.36元人民币下调至2.93元，降幅32.8%。
// 限售股解禁//
Wind数据统计显示，本周（7月3日-7月7日）共有75家公司限售股陆续解禁，合计解禁244.17亿股，按6月30日收盘价计算，解禁总市值为1259.23亿元。
从解禁市值来看，7月3日是解禁高峰期，27家公司解禁市值合计824.63亿元，占本周解禁规模的65.49%。按6月30日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：农业银行（704.58亿元）、天山铝业（137.54亿元）、奥比中光-UW（61.72亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：农业银行（199.6亿股）、天山铝业（22.96亿股）、华电能源（3.93亿股）。
从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有24家，股权激励限售股份有16家，定向增发机构配售股份有14家，股权激励一般股份有9家，首发战略配售股份有5家，首发原股东限售股份,首发战略配售股份有4家，首发一般股份,首发机构配售股份有2家，追加承诺限售股份上市流通有1家。
// 新股日历//
Wind数据统计显示，本周（7月3日-7月7日）将有9只新股发行，其中科创板有2只，北交所有2只，创业板有5只。7月3日发行的是信音电子、昊帆生物、赛维时代、豪声电子，7月4日发行的是英华特、盘古智能、惠同新材，7月6日发行的是埃科光电，7月7日发行的是精智达。这9只新股累计发行数量共计约2.52亿股，预计募集资金金额共计64.15亿元。
// 机构看后市//
中信证券：三大博弈收敛，聚焦中报行情
A股上半年呈现主题交易极致化和机构博弈极端化的特征，市场波动较大，当前经济、政策和市场情绪预期处于谷底，7月A股将进入业绩和政策的验证期，主题、政策、调仓三大博弈将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情，建议围绕“中报业绩”和“三大安全”两个维度展开配置。
聚焦中报行情，关注业绩有亮点和景气趋势改善的品种。预计A股中报业绩缓慢修复，结构亮点与一季报相似，各大行业看点如下：
1）科技板块中，预计AI相关的算力、应用维持高景气，但业绩或将在下半年才能逐步兑现，中报业绩较好的细分领域预计主要为经济复苏带来的传统主营业务需求转暖的领域，包括运营商、通信设备、信创、半导体设备，还有部分出口导向的消费电子。
2）预计消费行业中报业绩增速在大类行业中领先，盈利较好的板块包括明显受益于节假日出行回补的出行链（机场、酒店、景区、餐饮），内需修复、出口库存持续去化的家电、家居、品牌服饰，以及前期相对冷门的纯内需品种，例如啤酒、黄金珠宝、零食。
3）制造和周期板块中，在商品价格、工业企业利润整体承压的背景下，预计上游资源品盈利较好的主要为油气、火电，中游制造中报预期较强的集中在新能源，包括光伏一体化、辅材，电力设备，部分销量领先的新能源车及其供应商。
继续围绕“三大安全”领域展开配置，提高其中有业绩优势的品种权重。配置上，建议坚持业绩为纲，忽略激烈博弈过程中的波动和反复，继续坚守科技、能源资源和国防三大安全领域中有催化或业绩优势的品种：
1）科技安全领域，围绕数字经济主题，关注中报预期较好的运营商、通信设备、信创、半导体设备，尚处于产业早期阶段的AI算力、AI应用有望在下半年开始逐步兑现业绩；此外，关注存储、面板的行业周期底部反转机会。
2）能源资源安全领域，传统能源关注中报业绩预期较好的油气、火电，新能源车关注自动驾驶技术进步推动下有产品革新力的整车厂及供应商，从下半年盈利弹性的角度，建议关注充电桩、风电、机器人等。
3）国防安全领域，从业绩增长的持续性角度推荐军用通信、战场感知、航发和导弹产业链。
国泰君安证券：市场底部区间震荡，保持定力枕戈待旦
展望后市，预计市场仍有底部区间震荡的需要，但大幅下探的可能性较低。配置方面，建议继续守住仓位，并把握住汇率冲顶且指数向下回探区间下沿时积极增配。行业方面，总体建议均衡持有TMT和中特估、大金融地产、医药芯片等“三个梯队”：若政策出现积极信号，建议增配大金融及地产板块；此外建议对TMT不同板块加以区分，传媒、计算机勿激进追仓。
东莞证券： 企稳走强
从技术面来看，6月指数震荡整理，但沪指最终仍站上3200点，或指向指数在3200点附近有较强的支撑。考虑到当前市场估值仍有较高性价比，而LPR利率下降叠加稳增长政策接续落地，经济有望延续持续回升的势头，随着抛压不断释放，大盘有望企稳走强，关注稳增长政策落地细则和7月的政治局会议对下阶段经济部署情况。
操作上建议关注政策发力方向、高景气板块的投资机会。板块上建议关注建筑装饰、家用电器、电力设备、TMT、食品饮料、机械设备和医药生物等板块。
行业配置上重点关注建筑装饰、家用电器、电力设备和TMT。综合市场以及基本面等因素，我们认为，在行业配置上，7月建议超配：建筑装饰、家用电器、电力设备和TMT等。
// 大事前瞻//
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