贝壳将以15.5亿元收购爱空间，翻越第二座山再向前一步
01 贝壳X爱空间，翻越第二座山
2023年10月11日早晨，贝壳最新公告显示，贝壳与爱空间签订股权收购协议，收购完成后爱空间将成为其全资附属公司，交易对价不超过约15.5亿元人民币。视交割条件的完成情况，该交易预期于2024年上半年完成。这是继2021年7月宣布收购圣都装饰以来，贝壳在家装行业开启的一笔新收购。
贝壳（链家）在房产交易赛道超过二十年的积累沉淀，关注消费者体验，关注服务者的价值，关注行业生态良性竞争合作共赢，实现品质、效率、规模的正循环和增长螺旋，已经发展成为“住”这个领域的排头兵。
近几年来，房地产市场经历了难而正确的调整，房地产大开发大投资的黄金时代成为过去式，而品质居住服务的美好时代正在到来，从交易到服务，围绕新居住服务链条的价值延伸，这条路充满想象空间。
有尊严的服务者，更美好的居住，是贝壳作为居住企业的使命。在以用户服务品质为核心的前提下，不断迭代服务能力，为用户提供更丰富多元的服务场景，帮助用户真正从“买到房”升级到“住得好”。
2021年底，贝壳提出“一体两翼”发展战略，一体代表的是房产交易服务，两翼分别是家装家居和惠居（租房）业务。从房产交易延伸到居住服务链条，以家装业务为重要驱动力，寻找更大的美好居住的价值空间。
事实上，早在2020年，贝壳成立2周年之际，就正式推出被窝家装品牌。2021年，贝壳在家装家居的收入是1.97亿元。2021年7月，宣布收购圣都装饰100%股份，将家装业务比喻为翻越第二座山，是贝壳近两年来持续发力的新方向，收购圣都装饰成为翻越第二座山的标志性事件，也是下一个十年要重点完成的战略，此次收购爱空间，可以说又向前迈出了一步，双方的结合将进一步丰富贝壳家装业务的产品组合，为消费者提供更多元化的优质供给。
02 家装业务，初露锋芒
从推进节点看，2022年是一体两翼战略的开局之年，对圣都的收购4月份全面完成，并于第二季度开始将圣都整装的业绩合并入账，一二赛道的双向协同赋能、团队的融合，以及自有家装品牌和收购品牌的能力融合。2022年，贝壳家装家居业务收入50.47亿元，全年家装家居合同额54亿元（可比口径合同额69亿元）。
贝壳在获客端贴近用户的优势也为新业务的扩张提供了强有力的支撑。2023年上半年，贝壳家装家居业务实现合同额61亿元，其中，Q1和Q2分别实现27亿元和34亿元，对应的营业收入分别为14.08亿元和26.25亿元。
值得注意的是，今年进入2月以来，贝壳家装家居连续5个月实现单月合同额破10亿元。北京市场（被窝家装）Q2合同额达到6亿元，预计全年合同额将达到20亿元，上半年连续4个月经营利润过千万元，在落地服务能力上，北京单城市已经具备单月开工、竣工均超过1,000单的能力。
收购整装企业圣都装饰加速与贝壳融合，从而带来规模和效益上的突破，杭州单季度合同额突破5亿元，预计全年将超过18亿元。以北京、杭州为代表的标杆城市业绩不断刷新高，成为规模的破局者，接下来考验贝壳的是，能否以同样的经营效率，在更多城市实现高质量复制，提升优质城市的密度。
从家居家装领域来看，是一个年GTV超过5万亿的大市场，产品品质和服务品质会越来越获得非对称的品质红利，居民新的居住观正在形成，逐渐走向对自己居住体验的关注。
但是，“大行业、小企业”仍然是当前家装市场典型的特征，过去二十多年来，始终没有跑出高市占率的企业，技术应用的渗透率还很低，本质原因在于，行业没有标准，家装背后是服务者，最大的挑战是人的服务能力难以被标准化和集中式管理，其核心解法是，从人的角度出发，把服务者的职业化做好，为消费者提供有保障的服务，然而现状是，在解决标准的问题上，大家都没做好，或者说没有能力解决，这也导致大家长期在低水平零和博弈，很难长大。
03 成为优质供给
与此同时，中国家装企业面临结构性的调整和挑战，新房时代，太多企业是踩着市场红利起来，通过营销轰炸来获得业绩增长，而现在进入到存量房竞争时代，原来的打法逐渐失效，无形之间加大了装企的经营压力，获客难，成本高，生意越来越难做，如何在存量房时代建立新的能力，以新的经营逻辑去应对市场的变化，成为装企不得不面对的课题。
中国家装行业不是没有需求，而是没有优质供给，缺失品质思维。大量家装公司都在研究流量、漏斗、转化、交易、营销、定位，评估怎么打硬广ROI更高，但是家装作为To C、低频、重体验、高客单价服务，品质正循环很重要，品质的核心是控制标准差。
所以说，谁有能力建立标准，谁有能力提供好的供给，就是机会点，难就难在如何将优质服务供给与优质服务者供给聚合在一起，这也是贝壳一直以来都在努力的方向。
在贝壳的方法论里，一直坚信“先纵后横”这条已经实践且成功过的路径，在房产交易领域，纵（竖）着做是为了建立一套标准体系，和线上化的方式，让不透明的行业逐渐规范化，横着做是为了深层次推动产业进步。
从房产交易到家装家居领域，依然是沿着先纵后横去落地，先做重，通过自建团队，打造出有经验的队伍和管理方式，建立标准化、职业化、来打磨自营家装品牌，形成品质的正循环，进而实现全国直营业务的规模化发展。
从家装业务的收入占比角度看，2023年上半年，贝壳家装家居实现营收40.33亿元，占总营收的比重为10.14%，去年同期仅为4.20%，而随着接下来被窝家装、爱空间、圣都几大家装品牌的全面融合之后，营收占比还会有更大的提升空间。
这次的主角爱空间，作为互联网家装时代的代表企业，曾经以699元/㎡，20天工期一炮走红，如今已经成长为一家发展9年的品牌，整个发展过程虽然几经风雨，但并未躺平，积极向内求，坚持口碑驱动，不断在产品和服务维度做创新，以标准化产品、信息化系统、产业工人三大基础设施，稳扎稳打，成为一家覆盖全国14个城市的整装企业。
相比较规模上的增长，真正需要探讨的是，贝壳的存在，会给家装行业的消费者和服务带来什么不一样？能否真正在产品、服务、品质、服务者、效率等维度建立更加完备的竞争力，真正能够给行业带来改变，才是更大层面的意义所在。
2023年7月，贝壳将战略升级为“一体三翼”，并做了相应的组织配套调整，围绕客户，以一线为价值中心，组建经纪、家装、惠居、贝好家四条事业线。与以往不同的是，贝好家是新设的一翼，基于客户思维，共筑好产品、好服务，推动房屋供给侧升级，具体这个业务是怎样的落地模式，目前仍然没有看到明确答案。可以预见的是，贝壳在美好居住这条路上越来越坚定。