三季度风格转换 价值风格基金再领跑
三季度风格转换 价值风格基金再领跑
金融投资报记者 刘庆华
三季度行情即将收官，在A股市场震荡走低背景下，权益类基金投资业绩整体较为低迷，风格出现了较为明显的转向。据WIND统计，7月初以来截至9月26日收盘，投向TMT和新能源方向的成长风格基金在三季度出现了较大的回撤，超过200只基金回撤超过20%，部分基金回撤超过30%。而重配煤炭的基金三季度涨幅居前，代表是万家旗下万家新利等3只基金，涨幅约15%。持有证券行业的基金表现也不俗。
TMT和新能源拖累基金
受三季度A股市场震荡下挫影响，权益类基金整体出现较为明显的回撤，尤其是成长风格的基金净值回撤幅度居前，单季回撤最高达三成。
据WIND统计，7月1日至9月25日收盘，权益类基金中共有230只基金净值回撤超过20%，其中5只回撤幅度超过了30%，包括华宝万物互联A、诺德优选30、诺德新生活A、长盛城镇化主题A、融通价值趋势A，区间收益率分别为-33.88%、-33.44%、-32.46%、-32.28%、-30.74%。
从二季度末的持仓看，这些基金配置的方向主要包括TMT、新能源等。其中，华宝万物互联、诺德新生活均主要配置通信设备，诺德优选30主要配置光伏设备，长盛城镇化主题主要配置通信设备、自动化、软件开发等板块，融通价值趋势主要配置通信设备、计算机设备、IT服务、软件开发等。
受三季度大跌拖累，除诺德新生活以外，其它4只基金今年以来的收益率均转亏或者亏损扩大，其中诺德优选30今年以来截止9月25日累计收益率为-38.14%。另外值得一提的是，华宝万物互联A、诺德优选30在2022年全年亏损均超过40%，在权益类基金中亏损幅度居前。
此外，中信建投低碳成长A、太平行业优选A、上银新能源产业精选A、长盛国企改革主题、金鹰多元策略等多只基金三季度以来亏损在28%以上。
从基础市场表现看，三季度以来，申万电力设备行业跌幅近16%，其中子行业光伏设备行业跌幅近23%，而TMT方向的传媒、计算机行业的跌幅都在10%以上。
万家三只基金表现出众
权益类基金中三季度以来表现吸“睛”的要属万家旗下三只基金，万家精选A、万家新利、万家宏观择时多策略A。据WIND统计，自7月1日至9月25日收盘，净值分别上涨15.54%、15.50%、14.99%，在权益类基金尤其是主动权益类基金中涨幅遥遥领先。
而长期关注基金的投资者可能还有印象，这3只基金在2022年全年收益率也在同类基金中领跑，分别上涨了35.50%、43.65%、48.55%。此番三只基金再度在今年三季度大涨，也不禁令人关注。
从基金二季报来看，上述三只万家系基金均由基金经理黄海管理，二季度末股票仓位均接近94%，配置上，三只基金均主要配置煤炭开采以及少量油气炼化股。以万家精选来看，其前十大重仓股包括中国神华、山煤国际、陕西煤业、中煤能源、广汇能源、潞安环能、华阳股份、山西焦煤、淮北矿业、中国海油。
总体而言，三只基金仍然延续了去年的配置方向，在煤炭行业配置更多，并且自去年年初开始就减少了房地产行业的配置。
此外，国泰中证煤炭ETF、建信中证全指证券公司ETF联接A、富国中证煤炭A、国联中证煤炭A、前海开源沪港深景气行业、国泰中证煤炭ETF联接A三季度以来净值涨幅在10%以上。可以看出，除了煤炭外，证券行业也有较为不错的表现，另有多只证券行业指数基金净值涨幅在8%以上。
从煤炭板块的表现来看，三季度以来，申万煤炭行业总市值加权涨幅近12%，在所有申万一级行业中居首。石油石化涨幅也近8%。申万非银金融行业涨幅超7%，其中子行业证券涨幅约8.7%，均领涨市场。