拆解平安银行半年报：压降高风险资产，首度披露地方融资平台数据
平安银行党委书记冀光恒
“银行业要在寒冬中生存下去，留给行业的时间不会太多，行业分化近在咫尺。”
8月24日，面对分析师及媒体，新任平安银行党委书记冀光恒首度在业绩发布会露面并发表讲话，分享了对于整体银行业和平安银行自身发展的看法。
此前，平安银行刚刚发布了A股股份银行首份半年报。总览一下经营指标：营收886.1亿，同比下降3.71%；净利润253.87亿元，同比增长14.9%；不良贷款率1.03%，较上年末下降0.02个百分点；资产总额55005.24亿元，较上年末增长3.4%。
具体来看，上半年该行利息净收入626.34亿元，同比下降2.2%；非利息净收入259.76亿元，同比下降7.1%。共同拖累了营收表现。
对此平安银行解释称，非利息净收入下滑至主要是投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益下降。而利息净收入下降，则是由于该行持续加大对实体经济的信贷投放力度，持续让利实体经济，同时受贷款重定价效应及市场利率变化的影响，净息差下降。
此外，保险业务支撑起了财富管理收入回暖。半年报显示，该行上半年代理保险收入同比高增107.2%，支撑财富管理收入同比增13.2%。理财业务也有一定恢复，上半年代理个人理财收入同比增长9.0%。
从业绩数据和高管表态来看，为了适应外界经济环境的变化，平安银行正在经历一次“换挡”的过程，尤其零售信贷已经在明显压降高收益高风险资产的比重，向更稳健的方向调整。
平安银行单季度新增信贷结构（亿元）
压降高风险资产，拒绝“刀口舔血”
从信贷投放的角度看，平安银行的战略发生了明显变化。
二季度该行新增信贷为负数（-4亿元），同比少710亿元，这一定程度反应了市场需求的不足，更值得注意的是，其信贷投放结构也出现了明显变化。
对公方面，二季度新增一般性对公贷款13亿元，同比减少279亿元。安信证券认为，这主要受今年信贷投放明显前置的影响，一季度对公信贷投放过快，对项目储备有所透支，若上半年合并来看则同比略多增；票据贴现减少94亿元。安信证券指出，今年以来通过票据填充信贷规模的迹象有所改善，或表征监管层对银行信贷总量考核的目标也有所减弱。
零售方面，二季度新增零售信贷仅78亿元，同比、环比均增幅均大幅下滑。同时，结构分化也更加明显——住房按揭贷款投放大幅抬升，环比、同比均有多增；持证抵押贷款、汽融贷、信用卡等的投放处于下滑趋势。
以该行的明星产品信用卡为例，截止6月末，平安银行信用卡流通卡量6863.44万张，较上年末下降0.5%；信用卡应收账款余额5536.80亿元，较上年末下降4.3%；上半年信用卡总交易金额1.54万亿元，同比下降13.7%。
这一结构调整与资产质量密切关联。半年报显示，该行住房按揭贷款不良率最低，仅为0.26%，而信用卡、汽车金融、消费贷以及个人经营贷等的不良率相较于去年末均有提升，信用卡业务不良率最高，达到了2.88%。
可以说，这位“零售新王”在零售信贷结构方面，正在向逐步向优质、低风险客群倾斜。
冀光恒直言，在市场下行的大背景下，经营高风险客户是“刀口舔血”，平安银行将主要经营“低风险和一部分中风险客户，高风险客户要逐步调整，提升客户门槛。”
不过，这一策略的直接影响体现在利息收入的下降。半年报显示，二季度利息净收入单季度下滑4.98%，净息差为2.47%，环比下降16个基点，贷款利率下滑27个基点至5.52%，对公、零售贷款利率分别下滑15和31个基点至3.98%、6.76%。
市场分析人士价投谷子地认为，高风险高收益策略在经济景气度比较高的环境中收益率会非常可观。但最近两年整体经济环境不佳，下沉客群的违约率明显上升。此时平安银行采取主动调节资产投放的手段，增加了针对中低收益、低风险资产的投放，追求更好的风险收益平衡点。
首度披露地方政府融资平台相关数据
这份半年报平安银行还首度专门披露了地方政府融资平台风险管理相关数据。
半年报显示，2023年6月末，该行地方政府融资平台广义口径风险业务余额1599.56亿元(含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财资金投资等业务)，较上年末增加46.32亿元。
其中，地方政府融资平台（含整改为一般公司类贷款和仍按平台管理贷款）贷款余额696.27亿元，较上年末增加24.43亿元，增幅3.6%，占发放贷款和垫款本金总额的比例为2.0%，与上年末持平，地方政府融资平台贷款质量良好，无不良贷款。
该行高管在业绩会上表示，该行“地方政府融资平台风险可控，部分风险呈点状暴露”。
此外，房地产行业风险方面，2023年6月末，平安银行对公房地产贷款不良率1.01%，较上年末下降0.42个百分点。
半年报显示，该行承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款余额2759.16亿元，较上年末减少75.68亿元。其中房地产开发贷892.21亿元，占该行发放贷款和垫款本金总额的2.6%，较上年末下降0.2个百分点。不承担信用风险的涉房业务主要是合作机构管理代销信托及基金384.77亿元，较上年末减少43.56亿元，其中底层资产可对应至具体项目或有优质股权质押的产品规模280.97亿元。
可以作为参考的是，建行刚刚发布的半年报显示，半年报显示，该行房地产业不良贷款率由年初的4.36%升至4.76%。
冀光恒首秀：要在寒冬中生存下去
本次业绩发布会是新任党委书记冀光恒的首秀。6月8日，平安银行发布公告，原行长胡跃飞因年龄原因辞去相关职务，现任平安集团党委副书记、副总经理冀光恒被聘任为新任行长——这一任命仍待监管部门核准。此前，冀光恒已被任命为平安银行党委书记。
会上，冀光恒发表诸多行业看法。他直言，当前市场有效需求不足，部分企业经营困难，银行业压力比较大。
冀光恒表示，当前银行业有四方面挑战：
一、在今后一段时间内，合规风控将是中小银行非常重要的竞争力，甚至是生存底线。
二、银行要培育健康的资产负债表。银行要想穿越周期，需要打上一张健康的堡垒式的资产负债表，很多时候我们强调收益性，但在目前，可能安全性流动性也会同样的重要。
三、加强成本控制，在寒冬中生存下去。我们预计在整个行业增速下降期间，成本管理将是一个很重要的方向。成本管理包括运营成本、风险成本，要注意冗员和内部效率低下问题，人均效率至关重要。
四、核心业务要做强。在这一轮经济调整中，核心业务如何提升市场中的口碑，获得监管、员工、投资者和社会的认可是非常重要的。
对于市场关心的换帅是否会带来经营战略调整的问题，冀光恒表示：“不能换一届班子就换个打法，我们的战略是对的，多年来看都是行之有效的，我们需要根据市场的变化做一些调整，我们自己不能折腾，更不能任性的推倒重来。”（本文首发于钛媒体App ，作者 | 蔡鹏程）