胡浩：要让民营经济敢融资、能融资、好融资
提升民营企业家投资信心作为切入点，以解决目前面临的困难与挑战。
作者 | 胡浩
金融专家
中国工商银行股份有限公司原副行长
中国投资有限责任公司原党委副书记、监事长
编辑 | 刘亚杰
8月1日，国家发展改革委等八部门联合发布《关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知》（以下简称《通知》）。《通知》提出28条具体举措，推动破解民营经济发展中面临的突出问题，提振民营经济的信心。其中特意提到了普惠小微贷款。
为帮助小微企业获得金融支持，国内金融机构搭建众多优秀的平台。2021年12月，中国人民银行创设普惠小微信贷支持工具，意在支持地方法人金融机构面向小微企业，提供信贷阶段性、结构性的货币政策工具。
具体来看，该工具为地方法人金融机构的普惠小微贷款余额提供2%的激励资金，以鼓励其持续增加普惠小微贷款。
《通知》的提出，将这一政策工具的到期时间，从2023年6月延长至2024年年底，有效促进信贷资金精准投放，为金融机构提供充足的资金支持，推动普惠小微贷款有效增长。
与此同时，国家公共信用信息中心建设全国中小企业融资综合信用服务平台（信易贷平台），打造专业平台整合多方信用信息。通过与金融机构对接，引入行政许可、失信惩戒、守信激励等公共信用信息，信易贷平台可更好地解决部门间信息孤立的问题，更好地为小微企业提供融资服务。
目前，已有多家银行和信易贷平台实现了合作对接，并在全国平台和地方平台层面部署了普惠金融产品，部分优秀产品已经受到国家发展改革委《地方“好经验、好做法好建议”专刊》推广。
在金融推力的帮助下，众多小微企业驶入发展快车道，也有部分企业未能如愿，其中原因还要具体问题，具体分析。
壹 | 民营经济为何融资难？
总体来看，虽然民间投资结构持续优化，除房地产开发以外的民间投资增速较快，但民营投资仍面临着信心恢复不足的问题。
受百年变局和世纪疫情交织叠加的影响，民营企业经营业绩面临较大挑战。据《中国小微经营者调查》报告，2022年四季度现金流无法维持运转的小微企业占比达16%，净利润率为-2.5%。
2023年以来，在各地区各部门采取强有力措施，增强消费能力，改善消费条件的大背景下，小微企业现金流有所好转，净利润率提升至1.2%，但仍低于往年同期水平。同时， 2023年上半年，私营工业企业利润总额同比下降13.5%，亏损私营工业企业亏损额同比上升23.3%。
2023年上半年，民间固定资产投资完成额为52.88%，较去年同期下降2.52个百分点，较2019年同期下降7.4个百分点。由此可见，受经营业绩影响，民营企业投资信心恢复较慢。
再看供给端，受益于信贷结构调整、金融创新、金融监管优化等因素，民营企业融资难、融资贵问题得到一定程度的缓解，但融资难、融资贵问题仍然存在。2023年7月，长江商学院发布的BCI企业融资环境指数为47.69，仍低于50的荣枯线。
相较于国有企业，民营企业受限于市场规模较小、经营风险较大、信用评级较难、企业制度相对不完善，间接融资难度、成本相对更高。同时，受制于我国直接融资比重低、直接融资门槛高的金融市场环境，民营企业通过资本市场进行直接融资面临较大挑战。
贰 | 如何改善“不敢贷”与“不能贷”
今年以来，中央政策支持发展民营经济的力度逐渐提升。
在政策的指引下，商务部、工信部、发改委等中央部委多次召开企业座谈会，以了解民营企业的实际诉求与困难。目前来看，可将提升民营企业家投资信心作为切入点，以解决目前面临的困难与挑战。
首先，引导企业形成良好预期。要做到“始终把民营企业和民营企业家当作自己人”，坚定不移落实“两个毫不动摇”和“三个没有变”，让企业家形成乐观、良性、稳定的预期。
第二，加快构建良好营商环境。营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，持续激发市场主体活力和发展内生动力，用市场化的方法解决民营企业的问题与困难，用法制化的政策保障民营企业的根本利益，用国际化的眼光为民营企业发展提供优良条件。
第三，解决要素获取困难问题。目前来看，企业发展过程中仍然面临融资难、融资贵的问题，同时有的民间项目发展还受到用地等关键要素制约。因此，应发力民营企业经营过程中的“痛点”、疏通限制民营企业发展的“堵点”，打破民营企业的发展瓶颈。
明确预期、优化环境、疏通堵点，三管齐下之后，相信在新阶段小微与民营企业将会迎来新的机遇。
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