超8000亿元 年内券商发债融资火热
又一家券商发行公司债券获中国证监会批准。7月25日，中信建投证券发布公告表示，中国证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券的注册申请。此前，7月20日，更有3家券商关于发行公司债券的申请获准。整体来看，券商采用发债形式融资自年初以来尤为火热。
年内15家获批
债券融资火热，各家券商纷纷行动。7月25日，中信建投证券发布公告表示，近日，公司收到中国证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券的注册申请。
事实上，中信建投证券年初以来已有发行债券操作。例如，在非公开发行公司债券方面，公告显示，2023年1月，中信建投证券面向专业投资者非公开发行面值30亿元的公司债券，债券分为两个品种，发行规模分别为5亿元、25亿元。2月，公司面向专业投资者非公开发行面值15亿元的公司债券“23信投F3”，债券期限2年，票面利率为3.1%。
就发行公司债券的考虑及对于公司的意义，北京商报记者发文采访中信建投证券，对方表示一切以公告内容为准。在2022年年报中，中信建投证券曾表示，为满足经营发展需要，根据资产负债管理工作安排，2022年公司成功公开发行三期次级债券，2023年，公司将根据业务发展需要，科学安排负债规模和结构，保持合理稳健的杠杆水平，做好负债与流动性管理。
就在中信建投证券宣布发债获准的3个交易日前，7月20日，一日之内，光大证券、海通证券纷纷发布公告表示，公司向专业投资者公开发行债券面值余额不超过200亿元的公司债券或短期公司债券已获得中国证监会注册批复，当日，华泰证券也宣布其已获准发行永续次级公司债券。若拉长时间至年初以来看，包含上述公司在内，共有中金公司、国泰君安、招商证券等15家券商布局公司债券的申请获得中国证监会批复。
在部分券商明确发行公司债券获准的同时，还有多家券商宣布公司债券发行已完成。例如7月18日，中国银河证券发布公告表示，其2023年面向专业投资者公开发行不超过50亿元公司债券的相关发行工作已于7月17日结束，经发行人与主承销商共同协商，债券品种一实际发行规模30亿元，最终票面利率为2.74%；品种二实际发行规模20亿元，最终票面利率为3.08%。
总量同比增超21%
作为一项不可或缺的融资方式，近年来，债券融资越发受到券商的欢迎。东方财富Choice数据显示，截至7月26日，已有67家券商机构今年以来发行债券融资，主要面向专业投资者，合计发行总额达8017.55亿元，相较2022年同期的6600.35亿元同比增长21.47%。
Co-Found智库金融行业研究负责人聂清云表示，券商发行公司债券总额增长的原因可能有几个方面。首先，当前经济形势相对稳定，市场对券商的债券融资需求较高。其次，券商发行公司债券可以通过增加资金来源，提高资本实力，支持其业务拓展和创新发展。此外，券商发行公司债券面向专业投资者，与专业投资者对券商的信用评级和风险认知较高有关，其更容易接受券商债券的投资。
而就券商发行公司债券的募集资金使用计划，多家券商在募集说明书中指出，资金拟用于补充流动资金，提高公司综合竞争力，部分券商则拟将募集资金应用于偿还公司到期债务。
聂清云也对北京商报记者解读称，公司债券发行可以为券商提供稳定的长期资金来源，满足其运营和业务发展的资金需求。此外，通过发行公司债券，券商可以优化资本结构，提高资本充足率，增强抗风险能力。总之，券商发行公司债券对于券商来说具有重要的融资和资本优化作用，有助于支持其业务发展和提高竞争力。
在产业经济资深研究人士王剑辉看来，券商对资金的需求是长期的、持续性的，年初以来整体货币供应量较为宽松，利率水平较低，券商可能更倾向选择发行公司债券这一快速的低成本融资模式。同时作为债券投资方角度来看，券商发行公司债券所提供的利率一般高于银行间市场利息，因此不少专业投资方也更愿意选择购买券商发行公司债券。
“假设当前低利率水平与宽松流动性的局面不变，可能还会有更多的券商加入到债券融资行列之中。”王剑辉展望称。
北京商报记者 刘宇阳 郝彦