建立股权投资为主、“股贷债保”联动支撑体系
27日，国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍“金融支持科技创新 做强做优实体经济”有关情况。
科技创新前期投入高、不确定性强，如何推动金融机构支持科技创新？“投入不一定有产出，但是不投入肯定没产出。”在发布会上，中国人民银行副行长张青松回答南方日报记者提问时表示，满足初创期科创企业资金需求，要定位以股权投资为主，同时要采取“股贷债保”联动的综合支撑体系。
高技术制造业
中长期贷款余额同比增41.5%
“在各部门和金融机构的支持下，金融支持科技创新的力度、广度、精度不断提升，科技、产业、金融相互塑造、紧密耦合、良性循环的格局正在形成。”在发布会上，科技部副部长吴朝晖说。
截至今年6月底，科创板上市企业542家，总市值达6.72万亿元；北交所上市企业204家，总市值超2668亿元。“在金融的助推下，我国全球创新指数排名上升至第11位，正在蹄疾步稳地向建设科技强国迈进。”吴朝晖说。
中国人民银行副行长张青松则表示，在整个科技创新活动中，无论从科创主体的角度，还是一个企业发展的不同周期的角度，对金融产品的需求都各有不同。近年来，央行等金融管理部门多措并举、综合施策，推动金融支持科技创新的强度和水平持续提升。
事实上，科技型企业贷款持续保持较快增长速度。截至2023年6月末，高技术制造业中长期贷款余额2.5万亿元，同比增长41.5%，连续3年保持30%以上的较高增速；科技型中小企业贷款余额2.36万亿元，同比增长25.1%，连续3年保持25%以上的较高增速；全国“专精特新”企业贷款余额为2.72万亿元，同比增长20.4%，连续3年保持20%以上的增速。
其中，资本市场对科技型企业的服务功能明显增强。张青松介绍，央行推出科创票据、科创公司债等债券产品，拓宽科技型企业直接融资渠道，设立科创板、北交所，深化“新三板”改革，引导创业投资和私募股权投资基金持续健康发展。
引导创投机构加大投早投小力度
众所周知，科技创新由于前期的投入高、不确定性强且多不具备可以抵押的资产，导致金融机构不愿意为之投入。今后在推动金融机构支持科技创新方面，将采取哪些措施？在发布会上，南方日报记者就此发出提问。
“科技创新是一个探索性、创造性的工作，投入不一定有产出，但是不投入肯定没产出。”张青松回答提问时表示，金融机构、金融产品、金融体系怎样支持有较大不确定性的科技创新活动，是必须回答的重大课题。
张青松认为，股权投资是满足初创期科创企业资金需求的主要方式，要定位以股权投资为主，同时要采取“股贷债保”联动的综合支撑体系。比如，多方面拓展创投基金的中长期资金来源，鼓励和支持保险资金、企业年金、养老金等按照商业化原则投资创投基金。
另外，还要引导创投机构加大投早投小力度。张青松说，要建立健全创投基金的考评和容错免责机制，让他们放下包袱，综合算账、算长远账，更好发挥投早投小的引导作用。同时，也要推动创投机构加强自身的投研能力建设，对投资对象也就是初创期的科创企业加强战略咨询、资源整合的综合化服务能力。
张青松说，还要推动银行业金融机构推出适合初创期企业特点的信贷产品。初创企业有高收益、高风险的特点，调动投贷两方面积极性，在贷款过程中附加一些股权投资的条款，如果成功能够获得更高收益，弥补贷款损失，实现银行信贷资金的可持续发展。
那么，金融机构在支持科技创新时，应如何统筹考虑金融风险？张青松表示，金融在支持科技创新过程中，管理和防范所面临的风险，承担相关损失，创造一个可持续的盈利模式，是金融部门的职责。
张青松表示，在风险管控方面，要提升金融机构和投资机构的风险管控能力，也要强化科技型企业融资的市场约束。另外，还要稳妥推进科技创新金融改革的试点工作。
“目前，北京、上海、济南等7个地区设立科创金融改革试验区，已形成一批可复制推广的经验做法。”张青松表示，这些经验都可以在不同层面得到更大应用，实现金融支持科技创新以及防范金融风险的平衡。
南方日报驻京记者 赵晓娜 段江含