清除“假外资”首周反遇北上资金疯狂抢筹，聪明资金属性不改，贵州茅台成为吸金王
“去伪存真”后首周，北向资金单周加仓A股近350亿人民币，创半年新高。
清除“假外资”后，北向资金有何变化？此前有分析师称“假外资”交易规模总体不高，对A股市场影响不大，不会改变市场投资风格，也不会改变“真外资”持续流入A股的格局。事实又真的如此吗？
北向资金依旧偏爱“茅王”和“宁王”
本周五北向资金抢筹更加疯狂，单日净流入164亿。具体看来，北向资金抢筹贵州茅台、东方财富、宁德时代，三家企业分别获净买入13.36亿元、11.49亿元、6.32亿元；而海天味业、中际旭创、中国太保净卖出居首，分别获净卖出3.47亿元、3.06亿元、2.96亿元。
据财联社星矿数据，本周北向资金净流入A股最多的个股分别为贵州茅台、宁德时代、五粮液和招商银行。但净流入金额出现较大断层，贵州茅台成为吸金王，周内一举吸入北向资金近百亿，第二名宁德时代的吸金能力只有“茅王”的一半，为49.7亿，而五粮液、中国平安、招商银行净流入相近，均为30亿出头。其他如美的集团、中国中免、东方财富、中信证券和汇川技术吸引北上资金21亿到14亿。
财联社星矿数据：近两周北上资金流入流出前十名
有趣的是，虽然在“假外资”暂停前的一周北上资金净流出64.8亿人民币，但贵州茅台在这个时间段内依然是北上资金最青睐个股，一周共吸引北上资金26.7亿。可见不管流入流出，“茅王”备受北上资金偏爱。
除贵州茅台外，7月17日至21日北上资金净流入排名前10的个股在本周均发生了变化，上周吸引北上资金较多的个股分别为贵州茅台、中兴通讯、三一重工、国电南瑞、比亚迪、万华化学、格力电器、长江电力、中国国航和北新建材。
清除“假外资”后，北上资金依旧青睐“宁王”与“茅王”，已连续6日净买入贵州茅台，6日共计买入73.21亿元；也连续4日加仓宁德时代，4日共计买入36.56亿元。
为何北上资金格外偏爱“茅王”？中信证券表示，7月以来，茅台Q2靓丽业绩、官方多次积极发声等提振市场信心，叠加美国6月CPI低于预期后海外资金有所回流，白酒板块情绪现转暖趋势。白酒行业复苏斜率低点已过，判断龙头酒企Q2业绩整体平稳、符合预期，下半年中秋国庆旺季动销有望展现韧性。在当前估值偏低、行业基本面长期稳健的基础上，出现边际抬升望推动板块表现，建议继续保持配置。
叫停“假外资”，不改北向资金流入
自7月24日起，北向资金迎来新变化。根据最新规定，自2023年7月24日起，内地投资者不可通过沪深股通买入A股，包括参与配股，但所持A股可正常卖出。
对于叫停“假外资”，业内人士普遍认为，随着资本市场深化改革，A股对外资吸引力持续提升，有必要填补规则漏洞，以谋长期健康发展。而“假外资”交易规模总体不高，对A股市场影响不大，不会改变市场投资风格。同时，“假外资”流入A股通道关闭，不会改变“真外资”持续流入A股的格局。
不过，北上资金依旧会成为A股的“活水”吗？
对此问题，光大证券表示对于北上资金的转向，海内外因素都有一定的贡献，外部因素主要是海外流动性宽松预期再起，内部则是由于经济预期有所好转。并表示北上资金下半年可能将是市场重要的“活水”，有望轻度复刻去年年末至今年年初的流入行情。
具体看来，短期内，流动转向后预计北上资金净流入状态仍将维持一段时间；中期来看，当前海外流动性预期宽松+国内经济预期好转，与年初情况相似，随着国内稳增长预期逐步落地，海外资金也会更为积极。若北上资金能持续流入，二季度市场增量资金缺乏问题也将有所改善，可能成为指数的重要支持。结构上，建议关注北上资金对于TMT以及消费领域的影响。北上资金的流入板块主要以新能源、TMT和消费为主，而当北上资金阶段性成为该行业重要的主导要素后，往往能够获得超额收益。根据目前的北上资金结构流入规律来看，下半年若北上持续流入，仍将集中在成长以及消费领域。
中国资产受青睐，港股进入“技术性牛市”
北上资金疯狂抢筹之际，中国资产受青睐，纳斯达克中国金龙指数涨单日涨6.97%，本周累涨13.59%。港股也进入“技术性牛市”，本周涨幅在世界主要指数中领先，科技指数本周累计涨幅达8.83%，恒生指数和国企指数分别上涨4.41%和6.13%。
市场憧憬内地将推刺激经济及资本市场措施，受中资金融及科网股带动，港股本周五上涨并逼近两万关口。具体看来，港股先跌后升，恒指低开220点后倒升1.4%，收报19916点；国指升2.1%，收报6808点；恒生科技指数升2.9%，报4466点。大市全日成交总额1377.28亿港元，南下资金净流入47.39亿港元。
港股的上涨得益于中共中央政治局会议，会议指出要活跃资本市场，优化房地产政策，并强调提振汽车、电子、家居等行业需求。
分析人士一致认为，当前市场底部特征明显，此次政治局会议可谓是一场政策“及时雨”，有利于强化市场信心，吸引增量资金流入。预期对港股未来市场发展带来良好支持，也有助于未来在估值上出现修复。
此外，日本最新利率决议也对全球市场造成了不小的冲击。7月28日周五上午，日本央行将公布最新利率决议，将允许10年期日本国债利率在一段时间内超过0.5%，让其在0.5%-1%内浮动。
分析人士看来，这不仅有助于缓解长期被扭曲的日本债券利率，也将一定程度上减少日本央行购买债券的负担，被普遍视为日本央行试图扭转长期的宽松政策、转向货币正常化的前兆。
来源：财联社