2023北交所IPO半年报：受理到上会平均用时199.13天，新股数量同比翻倍
来源|时代商学院
作者|黄锐
编辑|孙一鸣
北交所于2021年11月15日开市，至2023年6月30日已运行超过一年半。期间，北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，上市企业数量由开市之初的81家增加到2023年6月末的204家，增长151.85%。
那么，今年上半年，北交所的IPO活跃度如何？过会率又有何变化？哪些中介机构排名靠前？新股募资情况如何？
本报告将从受理、上会、发行三个环节，盘点2023年上半年北交所IPO情况。
【概述】
从受理环节看，2023年上半年，北交所共新受理85家企业的IPO申请，数量同比减少63.46%。截至6月30日，这85家新受理企业中，有21家处于问询与回复阶段。
从上会环节看，2023年上半年，北交所过会率为84.21%，高于上交所科创板；上会企业从受理到上会平均用时为199.13天，略低于A股IPO整体平均值（224.50天）。
从发行环节看，2023年上半年，北交所的新股数量为42家，同比增加121.05%；新股平均募资额同比增加28.35%。从申万行业(下同)分布看，这42家企业中，来自机械设备业、基础化工业的企业较多，各有9家。从企业注册地分布看，这42家企业中，来自江苏省的企业最多，共有11家。
【目录】
一、受理概况：新受理85家，1家已撤回
1. 受理企业数同比减少25%
2. 审核进度：5家中止审查，1家已撤回
二、上会概况：从受理到上会平均用时199.13天
1. 过会率提升至84.21%
2. 从受理到上会平均用时199天
3. 中介机构业务量排名：开源证券居首
三、发行概况：新股数量同比翻倍
1. 新股数量同比增加120.05%
2. 新股募资额均值同比增加28.35%
3. 行业分布：基础化工业和机械设备业各占两成
4. 区域分布：近三成新股来自江苏
【图表目录】
图表1：2022—2023年上半年各月份北交所受理IPO申请企业数量（单位：家）
图表2：2022年上半年—2023年上半年北交所IPO企业上会结果汇总
图表3：2023年上半年三大交易所各板块IPO企业上会审核结果统计
图表4：2022年上半年—2023年上半年北交所IPO企业从受理到上会平均用时（单位：天）
图表5：2023年上半年三大交易所各板块IPO企业从受理到上会平均用时（单位：天）
图表6：2023年上半年北交所IPO上会企业聘用保荐机构的情况（单位：家）
图表7：2023年上半年北交所IPO上会企业聘用会计师事务所的情况（单位：家）
图表8：2023年上半年北交所IPO上会企业聘用律师事务所的情况（单位：家）
图表9：2022—2023年上半年北交所新股数量、募资情况
图表10：2023年上半年北交所新上市企业所属申万行业情况（单位：家）
图表11：北交所新股所属申万行业情况对比
图表12：2023年上半年北交所新上市企业注册地情况（单位：家）
受理概况：新受理85家，1家已撤回
1. 受理企业数同比减少25%
2021年11月，北交所正式开市。以完整的半年度数据来看，据Wind数据，2022年上半年、2022年下半年、2023年上半年，北交所新受理IPO申请的企业数量分别为114家、52家、85家。
可见，2023年上半年，北交所受理IPO申请数量同比减少25.44%，较2022年下半年环比增加63.46%。
据Wind数据，如图表1所示，2023年6月，北交所共新受理60家企业的IPO申请，超过前五个月的总和（25家）。
据Wind数据，按单个工作日来看，IPO申请获受理的时间集中在6月末。其中，6月30日，北交所受理20家；6月29日受理11家；6月28日、27日、26日则分别受理了5家、7家、9家。
2. 审核进度：5家中止审查，1家已撤回
据Wind数据，截至2023年6月30日，北交所上半年新受理的85家企业中，审核状态为“已受理”阶段的有58家，处于“问询与回复”阶段的有21家，处于“中止审查”阶段的有5家（原因皆为财务报告到期补充审计事项申请中止审核），处于“终止（撤回）”阶段的有1家。
其中，上文所述的处于“问询与回复”阶段的21家企业中，已发出第一轮问询而企业未回复的有15家，已回复第一轮问询的有3家，发出第二轮问询而企业未回复的有1家，已回复第二轮问询的有2家。
上会概况：从受理到上会平均用时199.13天
1. 过会率提升至84.21%
如图表2所示，据Wind数据，2023年上半年，北交所共有38家次企业上会，相比2022年上半年（34家次）增加了11.76%，相比2022年下半年（90家次）减少了57.77%。
从审议结果看，据Wind数据，2023年上半年北交所上会企业中，32家过会，2家未获通过，4家暂缓表决，过会率为84.21%（过会率=过会家数/（过会家数+未通过家数+暂缓表决家数+取消审核家数）*100%，下同）。今年上半年的过会率相比2022年上半年（76.47%）增加7.74个百分点，但相比2022年下半年（92.22%）降低9.01个百分点。
值得注意的是，2022年上半年，北交所没有IPO企业上会被否，但2022年下半年、2023年上半年，各有2家IPO企业上会被否。
据北交所网站，2023年上半年被否的两家企业分别是湖北龙辰科技股份有限公司、浙江天松医疗器械股份有限公司，两家企业都是在第二次上会时被否，此前在第一次上会时都收到了暂缓审议的决定。
据Wind数据，如图表3所示，2023年上半年，深交所创业板、北交所、上交所主板、上交所科创板、深交所主板审议的上会企业分别有88家次、38家次、31家次、31家次、19家次，北交所审议企业数量在其中排名第二，低于深交所创业板。
据Wind数据，如图表3所示，2023年上半年，上交所主板、深交所主板、深交所创业板、北交所、上交所科创板的过会率分别为90.32%、89.47%、87.50%、84.21%、67.74%。其中，北交所的过会率高于上交所科创板，略低于A股IPO整体过会率（84.54%）。
2. 从受理到上会平均用时199.13天
据Wind数据统计，如图表4所示，2023年上半年，北交所上会企业从受理到上会平均用时199.13天，同比增长3.32%，较2022年下半年环比增长45.34%。
据Wind数据统计，如图表5所示，2023年上半年，深交所创业板、上交所科创板、北交所、深交所主板、上交所主板的上会企业，从受理到上会等待时长平均值分别为295.77天、258.87天、199.13天、99.37天、95.61天，A股整体平均值为224.50天，北交所低于A股整体平均值。
3. 中介机构业务量排名：开源证券居首
2023年上半年，北交所共有36家IPO企业上会，其中2家企业上会2次。
据Wind数据，如图表6所示，今年上半年，这36家上会企业合计聘请了22家保荐机构。其中，承接业务量排名前三的保荐机构分别是开源证券、海通证券、华西证券，分别保荐了4家、3家、3家上会企业。
据Wind数据，如图表7所示，今年上半年，上述36家上会企业合计聘请了18家会计师事务所。其中，承接业务量排名前三的审计机构分别是天健会计师事务所、立信会计师事务所、大华会计师事务所、容诚会计师事务所(并列第三)，分别服务7家、4家、3家、3家上会企业。
据Wind数据，如图表8所示，今年上半年，上述36家上会企业合计聘请了23家律师事务所，其中承接业务量排名前三的律师事务所分别是北京德恒律师事务所、北京市康达律师事务所、北京市中伦律师事务所、上海市锦天城律师事务所（并列第三），分别服务4家、4家、3家、3家上会企业。
发行概况：新股数量同比翻倍
1. 新股数量同比增加120.05%
据Wind数据，如图表9所示，2022年上半年、2022年下半年、2023年上半年，北交所的新上市企业数量分别为19家、64家、42家。
据此计算，2023年上半年，北交所新上市企业数量同比增长了121.05%，较2022年下半年环比减少了34.38%。
2. 新股募资额均值同比增加28.35%
据Wind数据，如图表9所示，2022年上半年、2022年下半年、2023年上半年，北交所新上市企业募资额均值分别为1.15亿元、2.13亿元、1.93亿元。
据此计算，2023年上半年，北交所新上市企业募资额均值同比增加28.35%，较2022年下半年环比减少9.12%。
3. 行业分布：基础化工业和机械设备业各占两成
据Wind数据，从申万行业看，如图表10所示，2023年上半年，在42家北交所新上市企业中，机械设备业、基础化工业、电力设备业、汽车业、医药生物业企业数量排名前五，分别有9家、9家、5家、5家、4家新上市企业，数量占比分别为21.43%、21.43%、11.90%、11.90%、9.52%。
如图表11所示，在2022年12月31日前登陆北交所的上市企业中，机械设备业、基础化工业的企业数量分别为35家、13家，占比分别为21.60%、8.02%。
由此可见，今年上半年，北交所基础化工业企业数量增长明显，从2022年末的13家增加至2023年上半年末的22家，增加了9家，增幅达69.23%。
4. 区域分布：近三成新股来自江苏
从省级行政区来看，如图表12所示，2023年上半年，北交所新上市的42家企业中，注册地位于江苏省的最多，共有11家，占比为26.19%；浙江省、山东省、北京市、河南省紧随其后，分别有5家、4家、3家、3家。
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