稳正资产受邀出席首届中国股权投资年度峰会暨母基金研讨会
导读
7月14日，由中共屯溪区委、屯溪区人民政府主办，投资家网等承办的“首届中国股权投资年度峰会暨母基金研讨会”在黄山栢景国际大酒店隆重召开。
稳正资产陈义枫受邀出席，担任《投早投小投科技之道》圆桌论坛嘉宾，与东方富海王兵、卓源资本袁宏伟、英诺天使基金肖毅、融创投资赵俊峰、华控基石基金王东翔等行业同仁围绕股权投资行业趋势展开深入探讨交流，投资家网创始人兼CEO蒋东文担任本场论坛主持。
图1：圆桌论坛主题为《投早投小投科技之道》
早期项目行业赛道的“稳正双快模型”：技术进步快车道与应用场景快速扩张
论坛伊始，蒋总便抛出了第一个问题，即投资机构是如何筛选早小科技企业的？针对该问题，与会嘉宾纷纷各抒己见，分享着自己在实战中的宝贵经验。借助这次契机，稳正资产也讲述了自身在早期项目上的投资方法论。
“我们内部最近刚好进行了整体项目的总结复盘，发现在早期项目（即天使轮和A轮）上的投资回报率很高，虽然盈利幅度有所不同，但目前为止没有一个早期项目产生亏损，亏损率极低。”陈总分享到。
图2：陈总在圆桌论坛现场发言
陈总继续补充：“那稳正资产是如何筛选早期项目的呢？主要看行业赛道和人，行业赛道是甄别技术进步快车道和应用场景快速扩张这两点。技术进步快车道分为突破性创新技术和应用型创新技术，前者是拥有全球领先的创新技术，后者则是利用技术集成降本增效。应用场景快速扩张的三种情形则是市场需求快速扩大、自主替代快速渗透以及两者叠加。从稳正资产的投资实践中来看，自主替代是当今时代重大的战略机遇，因此在筛选早期项目行业赛道时会高度重视。”
三方面筛选创始人团队，始终聚焦三大领域投资
在谈到如何筛选早期项目的创始人团队时，陈总讲述到，“早期项目人的因素非常关键，每位投资人都有自己的心得，稳正主要看三个方面，即实控人、实控人和核心团队的关系以及股权激励计划。实控人主要从格局、专业、资源和管理四个维度进行考察，即认知有高度、格局较大、胸怀宽阔，有研发或销售某一方面的专业能力，有丰富的产业资源和较强的资源整合能力，以及比较强的组织管理能力。”
“实控人和核心团队的关系也看三个方面，即价值观相容、风格多样化、能力互补。价值观可以略有差异但交集要大，风格有所差异更好，能力各有所长，凝聚在一起便是一个优秀而全面的创业团队。股权激励计划则要清晰到位，并且希望实控人表决权相对集中，利益分配有共享精神。稳正资产作为一家深耕产业的赋能型投资机构，会帮助被投早期项目设计完善股权激励计划，这也是稳正资产的专业价值所在。”
论坛最后讨论的便是各投资机构专注的领域，陈总表示：“围绕技术进步快车道和应用场景快速扩张，这两个维度叠加在一起的赛道就是好赛道。具体来讲，稳正资产在生物医药领域重点看老龄化慢病领域和消费升级医美领域的创新药；在新能源领域重点看绿氢，我们认为绿氢虽然才刚刚开始，但极有可能是新能源领域下一个非常值得期待的赛道；在智能化领域则主要关注智能终端、智能装备和汽车智能化。”
图3：活动现场
本场圆桌论坛在主持人的总结中圆满落幕，现场的投资机构普遍认为投早投小已成为行业内一个不可忽视的趋势，如何在第四次工业革命的浪潮中抓住科技领域涌现的投资机遇，则要求每一位从业者潜心修炼内功。
稳正资产也将在这个进程中通过与政府、高校科研平台建立紧密的合作关系，寻找更多前瞻性技术、更多优质创业团队，把握更多好项目。通过提前布局，把握早期项目投资机会，持续为客户创造价值！