朋友们，今天是本周最后一个交易日，A股表现让人大吃一惊：三大指数早盘集体上涨，截至午盘，上证指数涨0.35%，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.43%。午后，三大指数却集体快速跳水，由涨转跌。同花顺数据显示，今天大盘市场情绪由热转冷，主力资金净流出超400亿元。一起来看具体情况↓

9月4日，A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.3%，深证成指跌0.79%，创业板指跌0.78%，北证50跌0.1%，科创50指数跌2.1%。全市场成交额为20510亿元，较上一日增量2708亿元，全市场超2900只个股下跌。

猪肉、养鸡、白酒、玉米、预制菜等板块涨幅靠前，电子化学品、光刻机、存储芯片、半导体、元件等板块跌幅靠前。

PART1

猪肉概念大涨

今天，猪肉概念板块大涨近6%。大禹生物大涨近18%，罗牛山、新五丰、正虹科技、新希望、天邦食品等均10cm左右涨停。

在消息面上， 8月末至9月初，国内生猪市场迎来一波久违的反弹行情。在集团猪企集中缩量出栏与开学季食堂集中备货的双重驱动下，全国外三元标猪报价从10.61元/公斤一度冲高至11.09元/公斤。

不仅如此， 国家统计局数据显示，2026年二季度末全国能繁母猪存栏已降至3780万头，环比减少3.20%，较一季度1.41%的环比去化幅度进一步加速。距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差0.8%。农业农村部已将产能调减完成时限提前至三季度末，去化已进入最后30万头的冲刺阶段。从周期规律来看，能繁母猪去化约10个月后传导至商品猪出栏，这意味着猪周期供应拐点已近在眼前。

东方证券表示，结合产能周期指标观察，新生仔猪量自年初以来显著下滑，对应2026年三季度起猪价将开启趋势性上行；叠加上半年行业深度亏损导致母猪产能加速去化、生产情绪低迷，后续供应收缩趋势有望延续，4月底以来的阶段性反弹正逐步演变为持续性更强的反转行情。

PART2

白酒板块涨幅居前

今天，白酒板块涨幅居前。其中，顺鑫农业领涨，泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、金种子酒等跟涨。

申万宏源研报表示，2025年至2030年白酒产量CAGR（复合年均增长率）预计为-5.2%，行业总量持续萎缩，但300元以上价格带仍在扩容；高端酒批价与人均可支配收入比值已处于历史低位，茅台批价有望于2026年企稳，五粮液与国窖1573批价亦将随之企稳， 行业正从“大鱼吃小鱼”迈向“大鱼吃大鱼”的集中化新阶段。

中信证券研报认为，白酒行业基本面在底部逐渐企稳，并呈现出批价在控货下企稳、动销在低基数下边际修复、库存开始去化等特点。8月以来，伴随升学宴等消费场景升温，白酒动销环比出现一定改善。 预计渠道对今年中秋旺季动销的悲观预期或有所改善。

（注：图片源自同花顺，本文不构成任何投资建议）

作者丨记者 王彤旭