来源：概念爱好者

据报道，AI技术正深度融入药物研发全链条，在政策红利与资本加持下，AI制药产业迎来高速发展窗口期。工信部等多部门联合印发的实施方案明确提出，建设人工智能驱动的新药发现与虚拟筛选平台。据预测，2025至2030年中国智能制药市场规模有望突破5000亿元。

AI技术正在改变传统药企的研发逻辑。目前，AI可将新药临床前研发周期压缩至1年左右，全球已有多款AI设计药物进入Ⅱ期、Ⅲ期临床阶段，行业正加速进入收获期。

中邮证券指出，AI制药正逐步成为AI巨头公司的战略主航道。2026年以来，谷歌/Anthropic等巨头将AI制药视作公司未来的重要增长引擎；英伟达、字节等将AI制药作为平台级的业务，Meta/Amazon等亦将药物发现模型当做重要的生态布局，服务云业务等增长。对比Coding已进入自主工程师团队的高渗透率阶段，当下的AI4S在药物研发中仍处于突破临界点的前期，有望成为下一代战略主航道。

一、行业发展范式迭代

AI 制药（AIDD）是 AI 融合多学科实现药物研发全流程辅助 / 自主决策，目标缩短周期、压降成本、提升临床成功率。共经历四次浪潮：①计算化学时代（1964‑1985）；②通量自动化时代（1986‑2009）；③机器学习时代（2010‑2022）；④智能体 AI 时代（2023‑至今），实现全流程任务编排、自主实验设计、干湿迭代闭环。

通用 AI 技术迭代约 1‑2 年后渗透制药领域，当前 AI 制药进入智能体 + 统一基础模型并行阶段。生物基础模型数量爆发，2022 年末‑2025 年初已产出超 200 个独立基础模型，年复合增速超 250%；模型演进分为三代：1.0 特定任务预测、2.0 分子生成、3.0 多模态统一模型，可同时预测蛋白、核酸、小分子、离子复合物结构。但垂类模型存在碎片化、泛化能力弱的短板。

以 AlphaFold 系列为代表，蛋白结构预测能力持续跃迁，从单蛋白折叠，拓展至复合物、全谱系生命分子预测；同时 RFdiffusion2、ESM3、AlphaProteo 实现从 “理解已知分子” 走向创造全新功能分子。英矽智能 TargetPro 靶点检索率 71.6%，较通用大模型提升 2‑3 倍。

单点基础模型存在五大产业化鸿沟：干湿实验脱节、阴性实验数据缺失、研发流程碎片化、生物学黑箱、监管约束，基准跑分高但向真实项目迁移性能衰减。多数生物化学基础模型开源，头部企业后期逐步走向闭源。

行业进入多智能体 + 干湿试验闭环平台范式，AI 从工具升级为研发主体。晶泰 XtalPi Science 平台实现 AI 模型 + 机器人实验室 + Multi‑Agent 三位一体，每周上万次合成实验，数据积累速度为传统实验室 40 倍，合成成功率由人工 30‑40% 提升至 80% 以上；英矽智能提出 “提示词到药物” 超级智能体；Robin 生物学多智能体可将人工 359‑424 小时科研工作压缩至 2 小时以内。效率层面，AI 平台将临床前候选药物成本由 4 亿美元降至 300‑500 万美元，周期由 4 年以上压缩至 12‑18 个月。

二、临床管线现状：验证基础模型，新范式管线尚未进入临床

截至 2026 年年中，全球超 173 个 AI 原创药物进入临床，15‑20 个项目 2026 年进入关键临床，预计2026‑2027 年有望迎来首个 AI 原创药物获批；适应症集中于肿瘤（40%）、CNS（20%）、自免（15%）。AI 发现分子一期临床成功率 80‑90%，高于行业历史均值 52%。

现有临床管线大多基于 2023 年前单一模型工具开发，验证的是垂类基础模型能力；2025 年后多智能体新范式产出管线仍处于临床前，尚未完成临床验证，需从临床前阶段跟踪平台能力。部分早期 AI 管线在临床阶段终止，主要源于疗效不及预期、安全性、开发策略调整。目前已有 2 条管线进入 NDA/pre‑NDA，5 条处于 III 期临床。

三、产业趋势：MNC 采购平台能力，上游湿实验验证产能爆发

2025‑2026 年 MNC 合作发生本质变化：由采购单个分子项目，转向采购整套 AI 研发平台访问权，首付款中枢抬升至 5000 万‑1.15 亿美元。8 个月内落地 8 笔 MNC Agent 平台交易，覆盖药物研发、生产、商业全链条。

行业瓶颈由 “分子生成” 转向湿实验验证产能。各大 AI 制药企业扩建自动化实验室；基因合成、蛋白表达等上游供应商订单高速增长，Twist 指引 2026‑2027 年 AI 相关订单维持三位数增长，2025 年 AI 订单 2500 万美元，预计 2026 年达 5000 万美元、2027 年达 1 亿美元。DBTL（设计‑构建‑测试‑学习）闭环得到验证，全产业链迎来增量。

四、个股梳理

上游生命科学供应链，湿实验需求爆发

1. 基因合成：金斯瑞生物科技、义翘神州、百普赛斯、和元生物。投资逻辑：AI 设计序列转化实体 DNA，基因合成需求爆发。
2. 蛋白表达与纯化：奥浦迈、纳微科技、赛分科技。蛋白表达纯化是候选分子体外验证必备环节。
3. 重组靶点蛋白 / 细胞因子：百普赛斯、近岸蛋白、义翘神州、皓元医药、诺唯赞、优宁维。靶点结合、药效评价核心试剂。
4. 小分子合成：毕得医药、皓元医药、昊帆生物、阿拉丁、泰坦科技。AI 输出小分子带动砌块、定制合成需求。
5. 小鼠模型：百奥赛图、药康生物、南模生物。体内药效、PK/PD 验证，实验数据反哺 AI 模型迭代。
6. 临床前 CRO：药明康德、康龙化成、药明生物、药明合联、昭衍新药、益诺思、美迪西。AI 产出大量候选分子带动早研、安评业务增量。

具备持续迭代能力的 AI 制药平台

晶泰控股：布局小分子、大分子多垂类基础模型，Genius Agent 智能体矩阵 + AI4S 机器人实验室，实现完整干湿闭环，管线覆盖药物、新材料、消费健康；

英矽智能：Pharma.AI 全栈平台，提出 “提示词到药物” 超级智能体，LabClaw 自动化实验室，30 + 条在研管线；

剂泰科技：NanoForge 平台聚焦纳米递送材料，AI 驱动制剂开发，多条管线推进至临床阶段； 同时关注华兰股份。平台长期有望成为药企研发底层基础设施，实现估值重估。

风险提示

1. AI 制药研发进展不及预期；
2. 行业竞争加剧；
3. 临床试验结果不及预期；
4. 国际关系紧张，跨国合作推进不及预期。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。