出品|搜狐财经
作者|汪梦婷
随着基金中报“持有人盈利比例”这一指标亮相,基民真实的盈亏数据首次公之于众。
搜狐财经梳理披露的5599只基金(仅含主代码)数据发现,按持有人户数加权,截止上半年末,过去一年真正赚到钱的基民比例为81.97%。按“持有人户数×(1-盈利投资者占比)”估算,全市场约3398.70万个户次处于亏损中。
张坤、刘彦春、萧楠等顶流名将麾下的多只“巨无霸”代表作,在历经市场回调后,形成了大量套牢盘,仅这三位顶流旗下核心产品便将超530万持有人深陷亏损泥潭。
与此同时,全市场有87只基金持有人盈利比例不足10%,更有7只产品堪称“无人生还”,持有人盈利比例挂零。
更令人唏嘘的是,部分基金净值大幅反弹,基民却依然在亏钱。例如泰信发展主题过去一年净值上涨98.54%,盈利投资者仅占比26.02%;财通集成电路产业净值上涨438.46%,但31.70万户持有人中仍有约12.08万人亏损。
张坤、刘彦春、萧楠代表作套牢530万持有人
据搜狐财经统计,绝大多数规模百亿以上的明星基金及顶流基金经理旗下产品,持有人盈利比例普遍处于低位,甚至部分赛道型顶流产品的基民亏损比例高达60%至80%以上。
其中张坤管理的易方达蓝筹精选,是全市场亏损人数排名第一的基金。
这只拥有221.91万户持有人的巨无霸产品,截止6月30日近一年回报为-13.08%,盈利持有人占比仅为22.74%,亏损户数超171万。
张坤另一只产品易方达优质精选,持有人134.11万户,盈利占比低至18.91%,仅这两只产品套牢的投资者就超过280万户。
虽然基金经理相同,持有人的命运却截然相反。张坤旗下重仓海外科技股的易方达亚洲精选,近一年大幅反弹48.50%,持有人盈利比例达90.55%。
刘彦春的情况类似。他管理的景顺长城鼎益盈利占比达91.60%,但规模巨大的景顺长城新兴成长盈利投资者占比仅19.01%,166.27万户持有人中约134.66万人亏损,是全市场亏损人数第二多的产品。景顺长城绩优成长盈利投资者也只有22.55%,约10.08万人亏损。
刘彦春名下这三只产品持有人合计234.27万户,亏损约149.36万人。
萧楠的两只消费主题产品中,易方达消费行业净值下跌20.68%,盈利投资者占比15.36%,104.22万户中约88.21万人亏损;易方达消费精选净值下跌25.96%,占比17.85%,约9.88万人亏损。
加上易方达高质量严选三年持有,萧楠三只基金合计130.04万户,亏损约98.12万人。
明星基金往往在业绩暴涨、市场情绪高涨时迎来规模爆发。大量基民在净值高点集中涌入,导致资金成本处于高位,随后市场回调,造成少数人在低位赚到了净值,多数人在高位亏掉了本金。
不过,最近一年得益于海外高弹性资产配置、均衡调仓策略及板块周期修复,部分知名经理管理的基金盈利比例大幅回升。
例如,傅鹏博与朱璘共同管理的睿远成长价值,过去一年净值上涨115.81%,盈利投资者占比99.68%,39.86万户持有人中,估算亏损的只有1276人。
谢治宇管理的兴全合润,持有人户数达96.34万户,近一年回报率反弹至85.61%,盈利持有人占比高达98.42%,其掌舵的兴全社会价值三年持有与兴全合宜盈利占比也分别达98.62%和97.50%。
朱少醒掌舵的富国天惠精选成长,持有人超96.53万户。近一年回报率33.46%,盈利持有人占比升至98.55%;周蔚文管理的中欧时代先锋与赵诣管理的泉果旭源三年持有,盈利持有人占比均超过99%。
伴随医药板块底部修复,葛兰旗下超级爆款基金中欧医疗健康,近一年回报回升至8.43%,盈利持有人比例显著修复至92.25%。截止上半年末,该基金持有人达108.99万户,盈利基民超过100万户。
7只基金持有人100%亏钱,谁是基民的“财富黑洞”?
统计显示,全市场有87只基金的持有人盈利比例不足10%,更有7只产品出现了持有人盈利比例挂零的极端情况。
不难发现,这些亏损极其严重的基金,主要集中于高位发行的持有期爆款产品以及长期死守单一下行赛道的主题基金。
在这些盈利比例低于10%的亏损基金中,不乏持有人户数高达几十万甚至上百万的“巨无霸”产品。
由林庆管理的富国兴远优选12个月持有A持有人户数高达100.83万户,近一年回报率为-4.92%,截至目前盈利持有人占比仅为8.08%。也就是说,有超过92万户普通投资者仍处于亏损状态。
焦巍管理的银华富裕主题A持有人户数达58.64万户,近一年亏损14.38%,盈利持有人占比低至7.62%,超过54万户基民被套牢。
韩威俊管理的交银品质增长一年持有A持有人户数达12.49万户,近一年亏损28.19%,仅有4.41%的持有人实现盈利,亏损占比高达95.59%。
单一下行赛道特别是重仓消费赛道的主题产品,成为持有人收益的主要拖累。吴心怡管理的华宝新兴消费A、王园园管理的富国价值创造、吴越管理的嘉实消费精选盈利占比均低于10%。
更残酷的是,一些封闭定开产品持有人堪称“无人生还”,刘彦春与孟棋共同管理的定开产品景顺长城集英成长两年共4.72万户持有人,近一年回报为-5.01%,持有人盈利比例挂零。
也就是说,这些买入并被锁定的投资者,目前全部处于亏损状态。“持有期”本意在于通过强制锁定鼓励投资者坚持长期投资,但在市场高点发行的持有期产品却导致基民被动承受回撤,没有中途止损的机会。
还有一批更“反常识”的产品,虽然净值没怎么跌,甚至还在涨,持有人却大面积亏损。
最典型的是富国兴远优选12个月持有。该基金过去一年净值仅下跌4.92%,盈利投资者占比却只有8.08%。100.83万户持有人中,估算约92.68万人亏损,亏损比例高达92%。
净值跌幅不到5%,亏损面却超过九成,说明过去一年该基金净值经历了明显的冲高回落,绝大多数持有人在净值更高的位置入场。
更加“反常识”的是,净值上涨,持有人却大面积亏损的产品同样存在,全市场有19只基金净值上涨、亏损人数超过10万。
其中,泰信发展主题净值上涨98.54%,盈利投资者占比26.02%,48.99万户中约36.24万人亏损。大成优势企业A净值上涨0.83%,盈利占比42.74%,58.38万户中约33.43万人亏损。
涨幅最猛的财通集成电路产业,过去一年净值上涨438.46%,纸面上风光无限,但盈利基民占比为61.90%,31.70万户中仍有约12.08万人亏损。