今日，港股科技表现强劲，恒生科技指数涨超2%！“AI硬件”含量更高的港股通信息技术ETF汇添富（526030）涨超2%！港股通科技ETF汇添富（520980）涨近2%，成交额快速逼近1亿元！恒生科技ETF汇添富（513260）亦涨近2%。

消息面上，AI大模型迈入“赚钱”阶段，Anthropic第二季度初步营收超过115亿美元，较上年同期增长至少13倍，并且调整后营业利润转为正值。

业绩方面，中芯国际、华虹宏力于8月13日同时晚发布第二季度业绩。中芯国际期内收入首次突破30亿美元，环比增长20%，同比增长36.1%；季度毛利率达到25.3%，全部超出一季度业绩指引。华虹宏力二季度营收创下历史新高，实现销售收入7.175亿美元，同比增长26.8%；归母净利润3863.9万美元，同比大增385.9%，毛利率16.5%，同比提升5.6%。

本周全球市场大事不断。国内方面，我国7月经济“成绩单”及70城房价数据将公布；机器人领域两大盛会将拉开帷幕；央行将连续三日开展隔夜逆回购操作，每日不超过6000亿元；中国平安、中际旭创、紫金矿业、阿里巴巴、小米集团将发布财报；年内最贵新股频准激光将登陆科创板。国际方面，美联储将公布7月货币政策会议纪要，为9月是否加息提供线索；伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡通行方案达成协议，但美国放言将对伊朗实施“前所未见”的措施，协议能否落实存疑。

港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数热门成分股多数飘红：商汤-W涨超8%，中芯国际、华虹宏力、兆易创新涨超7%，建滔积层板涨超5%，MINIMAX-W涨超1%。

【港股通信息技术ETF汇添富（526030）标的指数前十大热门股】

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

南向资金近7日净买入榜单中，MINIMAX-W以超84亿港元排列第一，腾讯控股、建滔积层板、智谱、中芯国际、兆易创新、小米集团-W也均位于净买入榜单前十。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

【腾讯资本开支加码：国内互联网AI投入进入全面加速期】

腾讯AI战略进入智能、应用与基础设施的全栈落地期。上周腾讯发布了2026财年第二季度财报，本季度腾讯资本开支及人工智能中长期的投入布局为核心观测要点。腾讯二季度的资本支出达到528亿元，同比大幅增加176%，相较一季度增加66%；本季度自由现金流转为净流出138亿元。

管理层提及，算力对外出租模式可在较短周期内完成资产折旧覆盖并实现现金流回流，但公司出于长期价值考量，优先选择深耕大模型迭代与内生场景商业化的中长期发展路径；后续资本投放节奏将根据AI业务收益兑现情况动态优化，若资金投入压力抬升，可适度下调股份回购力度以保障AI核心投入。

湘财证券认为，国内互联网AI投入正式进入全面加速期。腾讯作为国内AI投资的重要风向标之一，其二季度大幅加码资本开支的动作进一步抬升了对2026下半年至2027年国产算力及相关配套景气持续性的置信度。相较于字节与阿里，腾讯此前在资本开支层面整体保持审慎克制的投放策略，本次二季度资本开支大幅提速，部分驱动力来源于WorkBuddy等AI产品落地后商业化场景逐步兑现带来的业务正向反馈。

此外，从中芯国际业绩沟通会披露的管理层口径来看，国内互联网大厂硬件资本投入规模显著攀升，实际投放力度超出公司前期预判，且算力建设直接带动数据中心PCB板、算力载板、算力配套芯片等上下游零部件供需格局偏紧，市场处于供不应求状态。中芯国际的行业景气判断与腾讯单季超500亿元资本开支大幅增长形成交叉验证，侧面反映国内互联网企业及云服务商整体在算力硬件基础设施领域的资本投入增长斜率已被系统性上调。

（湘财证券20260816《腾讯资本开支加码：国内互联网AI投入进入全面加速期》）

【模型与Agent迭代提速，持续看好国产AI链价值重估】

模型与Agent能力持续升级，AI资本开支推动算力需求加速兑现。

模型及Agent应用方面，近期智谱上线GLM-5.3，在沿用GLM-5.2基础模型的情况下，主要通过扩大后训练规模提升复杂软件工程、长程Agent和网络安全任务能力。MiniMax Code桌面端于8月12日新增内置插件市场、代码审查、多标签网页操作及长对话快速跳转等功能，进一步强化代码Agent向金融数据、企业查询、法律检索及办公工作流等场景的延伸。

算力及业绩方面，腾讯二季度资本开支达到528亿元，同比增长176%，并明确大幅增加用于Hy模型、WorkBuddy、CodeBuddy、微信AI及云服务需求的算力采购。联想2026/27财年第一财季AI相关收入同比增长60%，AI服务器机会管线达到540亿美元。

国联民生证券认为，近期国产大模型在复杂任务处理和长程Agent能力上持续迭代，同时头部互联网平台显著加大AI资本开支，推动国产AI产业由模型能力升级逐步向应用落地和算力需求兑现延伸，进一步强化国产模型与国产算力产业链的景气逻辑。本土头部大模型厂商、国产AI芯片及相关算力基础设施产业链有望持续受益。

平台型互联网公司聚焦知识工作场景积极推进办公Agent产品线整合，进一步放大token需求。建议关注本周阿里巴巴、快手等大厂财报。

1、阿里巴巴：开放新一代基座大模型Qwen3.8模型权重，并开源Qwen3.8-27B，预计Qwen4.0将在参数规模、推理成本上进一步优化。8月20日阿里将发布财报，建议关注阿里云增速、阿里云利润率指引，以及MaaS收入更新。

2、腾讯控股：腾讯主业增长韧性强，公司明显加大AI投入，近期AI产品与基模更新节奏明显加快，在大模型同质化背景下稀缺生态位优势明显，建议关注近期Hy4基模发布及Workbuddy商业化进展。

3、快手：当前快手市值尚未充分反映可灵的独立估值，本轮融资落地有望为可灵单独估值打开空间；公司主业稳健，建议关注财报发布。

（国联民生证券20260816《模型与Agent迭代提速，持续看好国产AI链价值重估》）

【港股资金追踪：配置窗口是否已打开？】

东吴证券指出，当前，内地资金对港股的配置是战略性的、持续的，已成为港股市场最重要的护盘和定价力量。其次，外资仍在定价但不掌握“定盘”，港股的底部支撑和边际定价权，已实质性地转移至南向资金。国际中介机构在19个月中仅8个月净流入（2025/01/01-2026/07/31），累计净流入约200亿港元。外资整体仍在调降港股仓位，其短期进出更多是基于交易博弈，而非趋势性看多。最后，中资与本地资金“内部分化”。中资中介与香港本地资金累计净流入达1.43万亿港元，与南向资金共同构成了强大的内资阵营。

具体来看，2025年全年，南向资金净流入港股市场1.34万亿港元，内地资金在2025年系统性地大规模进入港股。2026年初至2026年7月31日，南向资金净流入0.61万亿港元，南向资金延续净流入态势，且行业操作更加精准，呈现出科技与金融双轮驱动的进攻性布局。

东吴证券强调，2026年以来，港股与日韩等“硬科技”主导的股市之间，呈现出鲜明的跷跷板效应。本轮港股上涨暂时不能定义为一轮典型大行情，更接近超跌之后的估值修复，当前港股处于反弹中后段，建议关注8月中下旬的业绩验证窗口和9月的美联储的政策预期窗口。

（中国银河证券20260812《港股资金追踪：配置窗口是否已打开？》）

把握AI硬科技主线，关注“AI硬件+大模型”含量更高的港股通信息技术ETF汇添富（526030）！指数成分股硬件权重在70%以上，布局电子（48%）、半导体（37%）、计算机（15%）等核心硬科技板块，不含大型互联网平台，硬科技纯度更高，直击“国产替代+算力周期”！

一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技ETF汇添富（520980）！阿里、腾讯、中芯国际、小米、华虹半导体，前十大成分股合计权重超82%，“世界级大厂”高度集中！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！场外联接基金（A类：025166；C类：025167）

看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF汇添富（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，更全面表征中国顶级科技资产！恒生科技ETF汇添富（513260）管理费仅为0.15%/年，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技类ETF！场外联接基金（A类：013127；C类：013128）

聚焦“ATM”，一键打包港股互联网龙头，认准港股通互联网ETF汇添富（159280）！标的指数“ATM”占比超43%，前十大成分股合计权重超78%！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF汇添富（513260）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。港股通信息技术ETF汇添富（526030）、港股通科技ETF汇添富（520980）、港股通互联网ETF汇添富（159280）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为均衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。恒生科技ETF汇添富（513260）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。港股通信息技术ETF汇添富（526030）、港股通科技ETF汇添富（520980）、港股通互联网ETF汇添富（159280）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为均衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。