据招股书，本次募投项目中，年产特种导电材料500吨三期项目将用于江西贝特利建设500吨低温光伏浆料产能，为HJT、HBC、钙钛矿等新型光伏电池技术奠定材料基础，并优化办公环境与效率，提升管理水平;东莞市贝特利新材料有限公司(第三次改扩建)项目将优化有机硅材料产能并进行自动化升级;无锡研发及营销中心建设项目将为公司提升研发能力与营销水平打下良好基础，在人才吸引、研发设备、营销环境等方面显著提升公司竞争力，促成研发成果产业化；补充流动资金有利于增强公司资金实力，降低公司财务风险，促进公司主营业务健康持续发展。

公告称，募投项目实施后，将有助于增强公司研发实力和营销能力，有效提升公司主营业务产品的自动化、智能化工艺水平，扩大公司主营业务产品的产能规模并丰富公司产品系列。这是公司整体提升竞争能力和盈利能力的重要举措，也是实现公司经营战略目标的重要保证。

招股书显示，贝特利是一家以客户需求为导向，创新研发为驱动的新材料企业，主营业务为电子材料和化工新材料的研发、生产与销售，产品涵盖导电材料、有机硅材料和涂层材料三大板块。公司产品广泛应用于光伏、3C电子、有机硅深加工、电子封装、医疗、新能源汽车等领域。在光伏领域，公司主要客户包括上海银浆、帝科股份(300842.SZ)、华晟新能源等知名光伏行业企业;在3C电子领域，公司产品广泛应用于联想、华为、小米等知名3C电子品牌产品;在有机硅深加工领域，公司主要客户包括回天新材(300041.SZ)、埃肯有机硅等知名有机硅企业;在电子封装领域，公司主要客户包括木林森(002745.SZ)、兆驰股份(002429.SZ)等知名LED企业;在医疗领域，公司主要客户包括鱼跃医疗(002223.SZ)、艾康生物等知名医疗企业;在新能源汽车领域，公司产品已经成功导入理想、比亚迪等知名车企的供应链体系。

公告称，公司始终坚持以客户需求为导向，创新研发为驱动，持续推进电子材料与化工新材料研发及相关产品的产业化。公司近年来市场领域不断拓展，具有良好的持续经营能力。未来，公司将继续以电子材料与化工新材料研发和技术为抓手，秉持科技改变生活理念，为客户提供创新的产品及解决方案。公司将充分发挥在管理、人才、技术、品牌等方面积累的优势，不断完善公司的技术、管理、产品，强化公司面向客户需求提供精准服务的能力，形成持续的竞争优势，最终实现“全球领军的新材料企业”的愿景。

本次发行概况

本次发行的基本情况 发行数量（股） 6570万 每股发行价格（元）

市盈率（倍）

(按照每股发行价格除以发行后每股收益计算)

发行前每股净资产（元） 4.27 证券代码 301697 证券简称 贝特利 网上申购代码 301697 网下发行数量 网上发行数量 确定发行价格 2026-8-18 网上路演 2026-8-18 网上发行中签率公告日 2026-8-20 网上中签结果公告日 2026-8-21 申购日期 2026-8-19 缴款日期 2026-8-21 发行结果公告日 2026-8-25

数据显示，2025年公司加权平均净资产收益率为14.82%，较上年同期上升0.41个百分点。2026年上半年公司加权平均净资产收益率为10.67%，同比上升4.49个百分点。

公司2025年投入资本回报率为9.96%，较上年同期下降1.37个百分点。2026年上半年投入资本回报率为6.33%，较上年同期上升1.76个百分点。

截至2025年，公司经营活动现金流净额为-4.03亿元，同比减少2.39亿元；筹资活动现金流净额4.34亿元，同比增加2.9亿元；投资活动现金流净额-1385.74万元，上年同期为-4542.86万元。

2026年上半年，公司经营活动现金流净额为-2.44亿元，同比减少8742.14万元；筹资活动现金流净额2.68亿元，同比增加8487.72万元；投资活动现金流净额-489.2万元，上年同期为-934.5万元。

资产重大变化方面，截至2026年上半年，公司应收款项融资较上年末增加54.26%，占公司总资产比重上升3.19个百分点；应收票据及应收账款较上年末减少0.13%，占公司总资产比重下降2.71个百分点；固定资产较上年末减少4.01%，占公司总资产比重下降1.76个百分点；存货较上年末增加17.64%，占公司总资产比重上升1.1个百分点。

负债重大变化方面，截至2026年上半年，公司应交税费较上年末减少67.47%，占公司总资产比重下降1.65个百分点；应付票据及应付账款较上年末减少6.89%，占公司总资产比重下降0.93个百分点；交易性金融负债合计较上年末增加34.55%，占公司总资产比重上升0.76个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少85.98%，占公司总资产比重下降0.7个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2025年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为0.62亿元，较上年末增长1297.14万元。

从存货变动来看，截至2025年末，公司存货账面价值为1.66亿元，占净资产的19.77%，较上年末增加2643.24万元。其中，存货跌价准备为781.95万元，计提比例为4.49%。

2025年，公司流动比率为1.51，速动比率为1.31。2026年上半年，公司流动比率为1.65，速动比率为1.42。

根据招股说明书显示，截至2026年5月13日的公司股东中，持股最多的为王全，占比37.26%。

股东名称 持流通股数(万股) 占总股本比例(%) 王全 7339.49 37.26 欧阳旭频 4834.61 24.54 曾建伟 883 4.48 深圳紫金港二号智能制造产业投资企业(有限合伙) 759.88 3.86 苏州市全达兴管理咨询合伙企业(有限合伙) 714.89 3.63 苏州聚源振芯股权投资合伙企业(有限合伙) 634.21 3.22 江苏毅达新烁创业投资基金(有限合伙) 607.9 3.09 苏州聚源铸芯创业投资合伙企业(有限合伙) 532.08 2.7 吴剑明 452.47 2.3 深圳市紫金港投资企业(有限合伙) 303.95 1.54 深圳前海紫金港投资管理企业(有限合伙) 303.95 1.54 常熟市国发创业投资有限公司 303.95 1.54 深圳市博峰投资顾问合伙企业(有限合伙) 303.95 1.54 核校：杨澎