巴菲特说过一句很有名的话，叫“永远不要做空美国”,但这两年金融圈里发生了一件特别荒诞的事，真正把这句话吃透、并且拿真金白银去实践的，竟然是日本人自己。

你要是最近关注过汇率肯定知道，日元贬值已经到了让人跌破眼镜的地步，一路狂泻到160多，甚至有人在喊会不会跌破170。

按理说，日本街头现在全是从世界各地跑去买爆奢侈品的游客，大企业赚得盆满钵满，股市也挺火，前财务官古泽满宏都急得直拍大腿，说按日本现在的经济底子，日元汇率起码被低估了20%，也就是在130左右才合理。

你想啊，一样东西要是打了八折，肯定大家抢着买对吧？但偏偏日元越便宜，大家跑得越快。

这就牵扯出一个咱们普通人平时根本注意不到的暗线，那就是现在拿“刀子”猛捅日元的，早就不是华尔街那帮人了，而是日本人自己。

咱们得把时间线往前倒一倒，前几年日元刚开始大跌的时候，全世界都在骂美国。

这事确实怪美联储，美国那边疯狂加息，利息给得特别高，而日本这边十几年如一日地搞负利率，存钱不给利息不说，弄不好还要倒贴钱。

这账谁都会算，于是全球的资金就疯狂借便宜的日元，转手换成美元去吃利息差，也就是所谓的“套息交易”。

那时候，国际资本确实是做空日元的绝对主力，可是仔细想想，美国加息现在早就见顶了，日本自己也终于咬咬牙结束了负利率。

按正常逻辑，日元最惨的日子应该翻篇了才对，怎么反而跌得更猛了呢？你要是把日本国内最近发生的事“拼图”一样拼起来，就会发现一个特别魔幻的现实。

就拿日本那些管着家里财政大权的中老年家庭主妇来说吧，金融界给她们起了个外号叫“渡边太太”。

这帮大妈炒外汇可不是闹着玩的，交易量大起来能占到日本外汇即期市场的两成，以前她们炒外汇，也就是顺着大趋势赚点买菜钱，但最近这大半年，大妈们学会了新玩法，开始“薅日本政府的羊毛”了。

日元一旦跌得太惨，日本政府为了面子，总得拿真金白银出来干预一下，把汇率往上拉一拉。

大妈们就死死盯着这个规律，只要日元暴跌，她们就提前买入日元潜伏进去，等政府一出手，日元汇率刚往上一窜，大妈们立刻反手把手里的日元全抛了换成美元。

为什么？因为她们心里跟明镜似的：政府那点钱只能撑个三五天，根本扭转不了日元长期贬值的命，赶紧跑才是王道。

结果就变成了，日本政府刚花大价钱把日元救起来一点，马上就被自己国民的抛盘狠狠砸了下去。

除了散户大妈在给政府捣乱，日本央行自己也在干着“大水冲了龙王庙”的奇葩事。

你可能不知道，日本央行为了刺激经济，这十来年一直在疯狂买入自家的股市基金（ETF），买着买着就成了日本股市最大的超级大股东。

到了每年7月份，这些基金就会集中分红，按照今年的行情，大概有1.5万亿日元的现金分红发下来，咱们平时买股票，拿到分红了，是不是大概率会继续在股市里加仓买点别的？

资金只要留在市场里，股市就能稳住，但日本央行不这么干，它拿到这笔巨款后，直接就把钱收走了，根本不再投回市场。

这等于在市场最需要钱托底的时候，央行硬生生抽走了一大管“血”，股市少了这上万亿的买盘支撑，那些挂钩的日元资产自然也就跟着软了下去。

当然了，无论是散户大妈还是央行“抽血”，都只是表象，真正让全世界投资者对日元彻底死心的，是日本政府那个完全自相矛盾的国策。

你天天能在新闻里看到日本高官出来喊话，说“我们要高度关注汇率”、“决不允许投机行为”，嘴上说得震天响，身体却很诚实。

就在他们喊着要保卫日元的同时，日本政府又在拼命扩大开支、甚至还讨论要不要减税，前段时间公布的最新国家政策方针里，连以前雷打不动的“财政健全化”目标都给悄悄弱化了。

大家又不是傻子，你想让日元升值，唯一的硬道理就是大幅度加息，但日本政府敢加息吗？它根本不敢。

现在日本政府欠的国债，规模已经超过了全国GDP的两倍，只要日本央行敢稍微多加一点点息，政府每年要还的利息就会像滚雪球一样变成天文数字，直接面临破产风险。

所以，只要日本政府这种大手大脚花钱的做派不改，市场就吃准了它绝对不敢真加息。既然不敢加息，那汇率干预就只是做做样子。

这就形成了一个死局，日本经济表面上看着挺好，企业赚钱，也没什么大规模失业，它完全不像那些因为国家快破产了导致货币崩盘的小国。

但为什么日元就是没人敢要？因为现在大家买卖货币，看的不光是你账面上好不好看，更看重你未来政策到底有没有希望。

当连日本的老百姓、日本的企业都觉得这个低利率、高负债的泥潭根本爬不出来，纷纷把家底换成美元转移到海外去的时候，这已经不是华尔街几个金融大鳄做不做空的问题了。

连你自己都不信自己手里的钱，还指望谁去当那个接盘侠呢？