下面是7月8号指汇盈行情策略复盘。

创阶段性新低了，上证指数收盘下跌0.49%，收盘点位3970。

早盘通信设备，芯片一度带领行情反攻，不过在我们中途休市的时候，思密达又熔断了，还是向下的熔断。

熔断下，所以下午大科技又开始回落，通信设备翻绿，芯片行业基本没涨幅，细分方向上，半导体设备材料上涨。

看着是逐渐脱敏于韩国综合指数，但向下熔断的大跌幅还是会带动情绪回落，不过韩国综合指数已经回撤超20%，进入技术性熊市了。

慢慢的，加杠杆的散户该爆仓的爆仓，该在震荡中沉淀下来的沉淀。

估计再过一段时间，韩国综合指数就没有大的参考+映射作用了。

而低位行业这边，依然还是各买各的，各拉各的，没啥持续性，前一天大涨的游戏，今天一度下跌超3%，所以尽量不要追高

而今天轮动到了港股互联网指数，气势也不弱，收盘涨幅还有6%左右。

那么上涨原因有哪些呢

①韩国综合指数下跌，外资疯狂出逃，止盈的资金重新回到港股，就在7.7日三星电子单季度净利润暴增18倍刷新历史记录的时候，外资当日疯狂卖出2.9万亿韩元。

这个流动性角度我们在三四月份的时候有聊过，只不过后面韩国指数调整后又走了一波主升浪

②央行行长提出继续提高在香港资产配置比例，为香港资本市场发展注入动能，有观点认为这是香港市场的9.24版本，不过这条消息可是7.7号收盘前有的，前一个交易日港股也没怎么动。

但总归这是一个利好。

③大摩最新周度研报提出了一个观点：减持半导体，转向超大规模云计算商，通俗点就是卖硬件，买软件。

大摩提出这不是看空AI，而是一次轮动，理由是硬件涨多了，调整下来的空间还不够。

同时认为美国经济进入新一轮扩张周期，盈利增长较好于预期，所以市场上涨的行业不仅仅是受益于AI资本开支的行业，而应该向更广发的行业板块扩散，类似近期一直聊的风格再平衡。

再者，钱都被存储赚走了，云厂商自己那么大的资本开支，最终发现自己的盈利变弱，同时股价也承压，会有下调资本开支的预期以及宣布转变运营方向。

而存储价格往往会大涨大跌，在美光财报发布后，对应半导体板块出现下跌，或许也验证了市场认为盈利峰值预期出现了变化。

不过大摩这个研报也是7.7日就有传的了

所以从上述理由去看的话，今天互联网的上涨都有点滞后性，不过如果从近期低位行业估值低+也有一定业绩的逻辑去看，那就很符合。

所以短期还是先按低位行业轮动到了的角度去看。

短期震荡下，科技这边主要还是要关注价格趋势的变化，今天盘后已经有止盈信号出现了，已经及时通知了，这次止盈科技细分方向，接下来就看还有没有上车机会了

同时，我们后续会在趋势策略上线更多的新品种，最新已经上线了白酒的趋势信号，从策略的回测监控来看，白酒的趋势策略是在2025年10月有过一次信号之外，后续的时间再也没有持有过了，一直都在躲避着下跌趋势

把白酒的趋势更新出来，主要是看后续能不能在交易角度上帮助到大家，万一能抓到一些低位向上拐点呢？

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最后更新一下股债收益差情况吧：

现在股债收益差是5.25%，百分位55.55%。

意味着整体市场的性价比要比55.55%的时候要高，股票的性价比较高

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