淳厚基金遭“黑天鹅”，国企违规倒置收购埋祸根，工商违法变更遭冻结引发连环诉讼

作为国内早期个人系公募，淳厚基金历时数年深陷治理危机，所有矛盾的根源始于股东私下违规倒买倒卖股权及董事会席位，导致公司治理僵局。后续国资入主，未履行法律必要程序，未尽调、未审查、未评估、未设计配套收购方案及安置方案等，且工商变更程序违法，直接导致淳厚基金工商信息目前已经全面遭遇冻结，大量行政诉讼立案并在逐步开庭审理。其中涉及证监会行政审批的行政诉讼、长宁工商涉嫌违规变更引起的多起行政诉讼、淳厚基金股权纠纷的多次股东会、董事会决议无效诉讼以及老股东优先购买权诉讼等，把监管、长宁国资、淳厚新老股东一并卷入多起诉讼中，引爆公募行业罕见的多方连环行政诉讼与民事诉讼交织，警示持牌公募基金控制权及股权变更等全流程操作时必须依法依规推进。

一、国企违规倒置收购：”仅一日火速”审批，暗箱夺取公司控制权

公募基金实控人、5%以上股权变更，依法必须先取得证监会行政许可、完成内部股东会审议，再办理股权交割与工商变更，严格遵循“先审批、后变更”原则。淳厚基金从自然人系公募基金一夜之间变成了国企控股公司，引起了市场广泛关注。半夜发邮件通知召开股东会，第二天证监会“一日获批”，淳厚基金仅两天时间完成了召开股东会、上报审批材料、获得批复变更控制权。据之前报道，老股东指出，长宁国资在从未进行现场尽职调查和资产评估的情况下，一夜成为淳厚基金的实控人，存在巨大的法律争议，整个流程堪比资本市场的史无前例的“奇迹”。这其中的玄机一直在不断诉讼立案的过程中逐渐浮出水面。

二、工商“一夜变更”涉嫌程序违法，淳厚基金遭全面冻结

在控制权变更遇合法性质疑多起诉讼立案后，工商登记环节又出现重大程序违法。长宁区市场监管局注册科在未核验淳厚基金有效股东会决议、未取得全部原自然人股东知情确认、未核验自然人股东转让股权完税证明材料、未完成多岗位内部审核的情况下，由吴黎明副科长单人连夜突击办结股权、法人、注册地址核心工商要素变更，此行为无视公募持牌金融机构涉嫌几十万公众持有人利益，涉嫌违法行为极其严重，引发了多起行政诉讼和大量的举报。

目前，淳厚基金遭遇工商的全面冻结，无法办理任何股权、董监高、章程变更等，前期股权整改未结束又彻底陷入僵局。

三、连锁10余起诉讼爆发，监管、国资多方卷入淳厚基金诉讼

由初始国企违规倒置收购衍生的淳厚基金的风险再次全面爆发，最终演化相互关联的多起行政诉讼、决议诉讼、优先购买权诉讼和劳动诉讼，成为公募行业极端个案，严重损害了公募行业的形象。根据企查查显示：淳厚基金截止最新涉及10余起诉讼，据和公司相关人员了解，或有新诉讼还在立案中，连环案不知何时能止。在未来相当一段长的时间里，国资若不能妥善处理好如此诸多的倒置收购带来的系列风险，对本来就已经处于摇摇欲坠的淳厚基金来说更是雪上加霜，机构撤资、团队离职、合作方剔除名单等进一步恶化。已经经过三四年股东内乱的淳厚，在国资入驻后风险不但没有化解，还接二连三的爆发诉讼、新管理层篡改奖金数据、拖欠员工薪酬等行业丑闻，且愈演愈烈持续发酵，未来淳厚基金还要多久可以走出困境，本报会持续跟踪报道。