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撰文 | 小博

编辑 | 小澜

→这是《环球零碳》的2012篇原创

从全球资本市场来看，“万亿美元公司时代”早已来临。

根据最新市场数据，目前全球市值超万亿美元的公司至少超过10家。从苹果、微软、英伟达、亚马逊、谷歌，到Meta、台积电、博通、沙特阿美、特斯拉、三星，以及即将上市的SpaceX等，越来越多的公司已经跨过万亿美元门槛。

图为全球市值万亿美元俱乐部（截至2026年5月）

来源：公开资料

仔细分析，过去几年，推动这些巨头市值不断创新高的核心动力，几乎都指向人工智能（AI）产业链。芯片、内存、半导体、云平台和数字基础设施，这些跟AI相关的公司，是万亿美元俱乐部中最大的力量。

英伟达凭借AI芯片成为全球市值最高公司；微软依靠OpenAI再次寻找到增长动力；谷歌、亚马逊等也因为押注大模型和AI基础设施，保持了第一梯队的位置，就像三星这样的老牌企业，也因为押对了AI赛道，晋升为万亿美元俱乐部新贵。

毋庸置疑，未来十年甚至更长时间，AI仍是最重要的产业浪潮。

但是在芯片、储存、大模型和AI Agent这些概念之外，AI领域下一个爆发点在哪里？

软银创始人孙正义、英伟达创始人黄仁勋都把目光投向了同一个方向——物理AI。

近日，在接受CNBC专访时，日本软银集团创始人兼CEO孙正义明确表示：AI革命的规模将是互联网泡沫时代的50倍，而下一个万亿美元市值公司，将诞生于物理AI（Physical AI）和机器人领域。

孙正义还认为，“这仅仅是一场技术革命的开始”，他预测这场由AI驱动的变革可能会持续50到100年。

孙正义指出，尽管市场可能出现调整和回调，但这不会改变技术革命长期向上的趋势，反而会创造绝佳的投资机会。

他以2000年的互联网泡沫为例，即使中间会有泡沫破裂和修正，但在那之后，互联网泡沫顶峰并不是真正的顶峰，它就像一座小山，它下降了，但是后来，它变得更大，利润丰厚。所以人工智能这只是一个开始，未来利润机会巨大，增长机会巨大。

英伟达CEO黄仁勋也反复强调，物理AI是继生成式AI之后的最大机会。

远景科技集团、谷歌DeepMind、特斯拉Optimus、波士顿动力、比亚迪等都在加速布局。

问题在于，为什么是物理AI会成为最大机会？

过去三年，AI产业的主角应该是大模型。但不管是ChatGPT、Sora、Claude，还是DeepSeek、豆包等，都是在文字、视频、文档分析等方面进行信息处理工作，这些AI大模型本质上仍然处于数字空间。

而孙正义、黄仁勋等看到的下一阶段，是AI从数字世界进入物理世界。

所谓物理AI，并不只是人形机器人。自动驾驶汽车、无人机、智能工厂、AI电网、AI数据中心，甚至未来的城市基础设施，都属于物理AI的范畴。

物理AI的核心特征是让AI拥有感知、决策和行动能力，能够直接作用于现实世界。也就是说，物理AI不只是理解世界，还要开始“作用于世界”，“改造世界”。

这也是为什么近年来越来越多全球科技巨头开始把战略重心从生成式AI转向物理AI。

黄仁勋将物理AI定义为继生成式AI之后最大的机会，并推出Omniverse和Cosmos平台，打造AI工厂，试图成为未来物理AI时代的操作系统。

特斯拉将自动驾驶算法与Optimus人形机器人深度融合。

谷歌DeepMind则不断强化机器人空间推理能力。

中国绿色科技巨头——远景科技集团也将物理AI作为核心战略，推出“远景天枢”能源大模型和“远景天机”气象大模型。这两个“双子座”模型形成了“感知-预测-执行”和“云、站、端”的立体体系，被视为物理AI在能源领域的关键支柱。

远景还以这“双子座”模型为支柱，同时在赤峰零碳园区推出全球首个和最大的AI电力系统，让风电、光伏、储能、氢能、算力中心等不再是彼此独立的设施，而是在AI统一调度下形成协同网络。

图为远景赤峰零碳园区，这里诞生了全球最大AI电力系统。

电动车龙头企业比亚迪，也在低调布局物理AI，不止是用于汽车智驾和机器人，更是以超级工厂为底座，覆盖全业务协同的物理AI生态闭环。

在这些企业眼中，AI大模型只是大脑，而物理AI则是拥有身体和行动能力的智能体。未来，真正改变产业和经济结构的，往往不是会说话的AI，而是会工作的AI。

总之，物理AI瞄准的是现实经济。

孙正义用一个数据来说明这个市场规模巨大。今天全球软件市场规模大约数万亿美元，但全球劳动力市场规模超过100万亿美元。

如果AI开始承担仓储、制造、物流、能源调度、运输、护理、建筑等现实工作，其市场空间将远远超过软件产业本身。

人类社会几乎所有基础设施——工厂、仓库、医院、商场、家庭——都是按照人的形态设计的。

如果AI机器人能够拥有接近人类的感知和行动能力，那么无需重建整个社会基础设施，就能直接融入现有生产体系。

从这个角度看，AI机器人并不是一个新产品，而是一种新的劳动力形态。其背后对应的市场空间远远超过今天的互联网平台。

但也有机构认为，目前物理AI处于早期阶段，对标互联网起步期，从概念到落地和量产，仍需跨越真实世界数据、实时控制、成本和安全等多道坎。

甚至能源也是一个很关键的障碍。除了AI数据中心外，如果未来出现10亿台AI机器人，5亿辆自动驾驶的电动汽车，能源需求是非常惊人。

但有一点可以确定，在物理AI的交互点上，将诞生诸多万亿市值公司。投资者与企业家需要关注的，不再只是模型参数，而是谁能率先在物理AI领域，构建可靠的能源-算力-场景闭环，谁就能掌握未来。

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来源：

[1]CNBC：Investors bet humanoid robots will transform industry and homes over the next decade

[2]https://hmarkets.com/zh-hans/blog/trillion-dollar-companies/

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