欧美股市继续新高，亚太地区的日经指数、韩国指数也是纷纷新高的模式，这已经不是简单的新高行情，而是不断历史新高的行情，这样的走势会吸引更多海外资金的参与，毕竟金融巨鳄一定是“逐利”的。A股市场本周频繁出现股东减持与大基金减持的消息，主要集中在科技股中，这与市场过度抱团取暖有关，所以科技股分化更加明显，之前是“硬科技”集体上涨，6月份将会变成“真科技”强者恒强的行情之中。

骑牛看熊发现近期A股大消费板块全线走强，零售、食品饮料、餐饮文旅、家居家电等细分赛道集体上涨，并非短期情绪炒作，而是政策托底、复苏落地、估值低位、资金切换等等逻辑共振的结果，是市场对消费板块基本面改善与估值修复的确定性定价。大消费板块多数标的具备高股息、现金流稳定、国企背书等优势，契合当前市场稳健投资偏好。2026年整体消费环境温和，低通胀环境改善消费企业盈利空间，行业竞争格局逐步优化，头部企业通过精细化运营、以价换量等方式稳固市场份额，行业整体盈利拐点逐步显现，进一步强化了板块上涨的持续性预期。

三大指数集体高开，沪指高开0.29%，深成指高开0.60%，创业板指高开0.41%，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面培育钻石、航空机场、元器件等板块表现较强，综合类、航天装备、光伏设备等板块表现较差。零售概念异动拉升，中央商场直线涨停，茂业商业、步步高等纷纷跟涨，今年1至4月，我国消费市场呈现平稳运行、向新向优发展态势，商品和服务零售合并计算同比增长3.2%。其中，社会消费品零售总额增长1.9%，服务零售额增长5.6%。

AI服务器概念集体高开，新亚电子一字涨停，华勤技术、浪潮信息等多股均涨超5%，美股戴尔盘后飙升，一度涨近40%，公司预计全年营收为1650亿至1690亿美元，此前预期为1380亿至1420亿美元，还将2027财年AI服务器营收预期从此前的约500亿美元上调至约600亿美元。电力板块再度走强，粤电力A走出3连板，华电能源涨停，太阳能、建投能源等纷纷跟涨，今年以来，南方电网全网及广东、广西、云南、贵州、海南五省区的电力负荷共20次创新高，打破2020年至2025年年度电力负荷峰值集中在六七月的季节性规律。

上证指数周五高开低走，再度跌破4100点，在5日线与60日线之间震荡，整体行情仍然偏弱势震荡为主。从全动态PE 角度，各大类行业中，可选消费、中游制造、周期类、TMT 绝对估值和相对估值高于历史中位数，可选消费绝对估值和相对估值高于历史90 分位数。午后注意上证指数能否在4080点之上稳住。

创业板指数周五盘中再度出现超越沪指点位的情况，科创50板块大幅度下跌，这也导致了科技股整体出现分化加剧。服务业、金融服务、资源类、必需消费绝对估值和相对估值低于历史分位数，且服务业、必需消费相对估值低于历史10 分位数。午后注意创业板指数能否在4070点之上稳住。