当全球局部冲突“多点开花”，各种短期波动的噪声反而会越发刺耳，全球资本市场或许都会波动加大，投资的安全性会变得越来越重要！聪明的资本不再执着于虚幻而渺茫的泡沫狂欢，而是希望在疯狂中寻找能够撑过全球地缘风暴的安全岛。

对于普通投资者来说，红利低波产品的配置意义将会同时具备“理财替代”和“长期避险”的双重优势，备受广大投资者长期关注。

01 红利投资，不只是理财替代

红利策略本身具备“类债券”属性，分红收益提供了稳定的现金流和“安全垫”，而叠加低波动因子后，能够有效规避高波动带来的价格回撤风险，在震荡与下行市场中展现出显著的防御价值。

因此，除了作为理财替代的稳健之选，中证A500红利低波动指数在投资组合中还扮演着一个更为重要的战略角色：宏观风险的对冲工具与市场极端波动中的“避风港”。

这种特性的最核心逻辑在于，其成分股往往都属于具备稳定现金流、估值通常处于低位、且企业经营相对成熟稳健的红利低波板块。

中证A500红利低波动指数 “低波动”的特性，赋予了它在全球性黑天鹅事件或市场恐慌时期独特的“抗跌”与“避险”属性，能够与高弹性资产形成有效的“跷跷板效应”，从而平滑整个投资组合的净值曲线，提升长期持有体验。

历史数据反复印证了这一点。当市场因外部冲击（如地缘政治危机、全球流动性骤紧、经济衰退预期升温等）等而出现系统性下跌时，资金的风险偏好会急剧收敛，从追逐成长转向寻求确定性和安全边际，红利低波指数往往成为资金的“避风港”。

拆解指数结构，根据中证指数公司数据，中证A500红利低波动指数的前十大成分股权重之和为32.43%，其中能源板块占据前四席位，占比之和为15.41%。

从指数整体行业覆盖面来看，红利低波行业占比TOP5的是金融22.25%、工业20.55%、能源15.41%、医药卫生13.88%、公用事业9.97%，覆盖A股核心资产，凸显了震荡环境中，避险配置的从容。（数据来源：中证指数公司，2026.3.3）

数据来源：中证指数公司，2026.3.3，指数过往业绩不预示未来表现。

近一年相比其他主流指数中证A500红利低波动指数的最大回撤仅为8.66%，与同期沪深300指数11.46%、科创50指数28.52%以及创业板指23.99%相比回撤最小。（数据来源：万得资讯，2026.3.3）

此外，中证A500红利低波动指数引入了一个关键的“避雷”机制——ROE稳定性筛选。该指数剔除了过去12个季度ROE波动较大的公司，确保入选的公司不仅分红大方，而且盈利能力稳定，基本面扎实。

02 Buff叠满，高股息让长期持有更从容

除了低波外，中证A500红利低波动指数具备显著的高股息特征。截至2026年3月3日，该指数的近12个月股息率4.29%，远高于同期10年期国债收益率1.67%。（数据来源：万得资讯，2026.3.3）

数据来源：万得资讯，2026.3.3

即使与其他主流红利指数相比，中证A500红利低波动指数的各项指标都颇为优秀。

如果从市场上一众红利指数中，精选一只红利指数作为核心配置方向，中证A500红利低波动指数自基日以来，年化收益率14.80%，同类指数排名第1，年化波动率18.70%同类指数排名第2，信息比率也在同类指数中排名第1。

数据来源：万得资讯，国联安基金整理，剔除场内挂钩产品不满10亿的指数。2024.1.1-2026.3.3

一句话总结：A500红利低波动指数是从中证A500核心资产中，层层筛选连续分红、盈利稳健、高股息、低波动的50只尖子生个股。

可以说是站在巨人（A500）肩膀上的红利指数！

04A500红利ETF

总结来看，无论是岁月静好下的长期底仓选择，还是着眼全球“乱纪元”的避险配置，中证A500红利低波动指数有望成为优先考虑的方向。

想要一键布局A500红利低波，相关产品——国联安旗下的A500红利ETF备受关注。

A500红利ETF（代码：560570）成立于2025年9月10日，截至2026年3月3日是跟踪中证A500红利低波动指数（932422）的规模最大的ETF产品。（注：规模最大是指截至2026.3.6，A500红利ETF作为全市场跟踪中证A500红利低波动指数的ETF中规模最大的产品）

A500红利ETF的3大核心优势：

● 防御属性突出：地缘冲突黑天鹅爆发时，红利低波策略能够有效控制回撤、满足稳健防御的投资诉求。

● 险资加持：截至2025年末，保险资金运用余额达38.5万亿元，权益类资产成为险资配置核心亮点，权益配置比例创下近四年新高。而险资配置的重要方向就是红利高股息资产。（数据来源：国家金融监督管理总局，2026.2）

● 高股息+低波动的双重滤镜：A500红利低波动指数近12个月股息率超4%，与同类红利指数相比，在长期投资收益率、波动性等指标上都表现出色！

擅防御、高股息、低波动，A500红利ETF有望成为追求长期稳健收益、平衡组合风险的投资者实现攻守兼备的优质配置工具。

产品风险等级：A500红利ETF风险等级为R3（中风险），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料为宣传材料，不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，仅供参考，不构成对投资者的实质性建议。基金管理人承诺以诚实守信勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证其管理的基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成特定基金业绩的保证。中国证监会对基金的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质判断、推荐和保证。我国基金产品运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则，在做出任何投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上产品由国联安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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