1月，美国人在加拉加斯动作不断，抓走马杜罗、扶持临时政府，并且很快插手委内瑞拉石油出口的关键环节。美国开始直接定价和控盘，每桶从31美元涨到45美元，涨幅很大；更为重要的是结算路径被改写，资金要经过美方监管账户，流向及流程要由他们拍板，“石油换贷款”的长期模式也被重新设定。

对此，中国的反应很干脆，交易员接到指令后暂停采购委内瑞拉原油，靠岸的也暂停。这既是对强行定价的一种抗争，又是对强制改变规则的一种反对。与此同时，中粮、中储粮同时减少大豆进口，上游供应链突然变窄，市场情绪迅速发酵，美国农业带盘面立即作出反应。

石油端压力较大，库存积压、利润、现金流均受一定影响。此前被扣押的油轮有了新的进展，为了疏通出口，美方不得不放行“索菲亚”号等船只，能卖一船是一船，在堵车的高速公路上临时开了应急车道，虽然不体面，但也已经没有别的选择了。

随之变化的还有姿态，1月31日，特朗普在空军一号上对外表示，欢迎中国参与委油交易，释放出“价格好谈”的信号。2月2日，中国外交部回应只有一句“注意到了有关报道”，没有承诺，也没有时间表，表现得十分克制和耐心：看到了，但是不着急。

传统的能源地缘政治已经失去作用了，中国能源进口已经很早就实现多元化了，委内瑞拉在总进口量中的比例不大，业内估计约为2.3%，甚至小于阿曼、巴西。同时中国原油进口量20年来第一次下降，非因消费减少，而是因为结构变化：电动车上量、储能加快、天然气和可再生能源叠加，需求曲线被重塑。

基础设施方面最重要的是人民币跨境支付系统CIPS，委内瑞拉银行已经接入，技术和流程可以跑通，这就意味着中委之间即使不用美元也可以完成结算，交易钥匙不在别人手中，节奏也不受制于人，这就是底气所在。

委内瑞拉内部也在重新布局，1月29日，全国代表大会通过了石油改革法案，进一步开放了市场，特许权使用费最高限额降到30%。给资源接管、资本重组披上法律之外的外衣，打开窗口。对中国的买家来说，在交易进行到一半的时候规则变了，风险溢价就马上提高了，买不买、怎么买、谁来担保，都成了新的问题。

表面看来这是关于桶的价格的博弈，实际上是对谁来决定这件事的博弈。把对等交易改成单边控制，拆掉既有长期安排，触及底线。中国这次“暂停”买进的行为，实质上是在重申合作的原则，即尊重主权、尊重契约、尊重彼此的金融通道，三条不认的话，也就无从谈起了。

不是一定要买的，也不是一定要现在买的，大买家把时间当作筹码，按照自己的节奏前行。等委内瑞拉政局明朗、规则恢复到可预见的框架内，可以谈就谈，否则就不急。这段时间美国人的焦虑正说明了这样一点，即抢来的资源未必能卖出去，抢来的规则未必有人接受。

短期存在价差波动，炼厂排产、航运路线要作相应调整，全球供给替代渠道存在，没有人会把风控交给情绪。况且能源贸易已经由原来的“有油者傲慢”变成了现在的“守规则者可靠”。价格不是唯一的影响因素了，金融、法律就是“隐形的价格”，不尊重这两点的话，就算价格再便宜，也可能没有人敢接手。

强硬逼迫的时代感正在退场，大国博弈主要看的是体系以及耐力。中国没有把话说满，也没有把门关死，而是把底线摆出来：不拒绝合作，但拒绝霸凌；不抗拒价格，但抗拒不平等；不回避谈判，但回避风险失控。

后续的发展要看委内瑞拉的政治和监管情况是否稳定，以及交易细则是否公开透明。中国什么时候恢复采购，取决于对方能不能给到确定性。如果美国真的想清理库存的话，还需要回到规则上来：即确定账户控制权、保证结算透明、建立风险分担机制，买家想要的是可控的安全边界，并不是随便说说的“价格好商量”。