A股2026年首个交易日很是生猛，市场成交额大幅放量5000亿至2.5万亿，沪指豪取十二连阳重新站上4000点，创1993年以来最长连阳纪录，创业板指大涨2.85%，科创50暴涨4.41%，可以说是量价齐升。而且赚钱效应也很强，超过4100家上涨，相比节前商业航天独舞，今天热点板块很多，机构方向的半导体、医药、保险、证券、食品饮料，偏题材的脑机接口、商业航天纷纷大涨，美中不足的是光模块盘中一度跳水，否则应该是皆大欢喜的盘面。

假期看了一下各大机构和大v的观点，基本一致看好AI和有色，甚至有不少认为中美会共振式复苏推动商品进一步高潮，我觉得这更多是屁股决定脑袋和涨了看涨的。大家似乎小看了一个板块暴涨一年后再大涨一年的难度，从预期差来看，一年的充分交易基本能把未来一两年的预期拉满，从增量资金来看，一年的暴涨基本意味着想买能买的资金都给买上了，想继续涨要么整个流动性扩张，要么就是那些在其它板块撑了一年的资金割肉来追高，想想都很有难度，何况AI和有色的牛市并不是2025年才开始的。

就比如今天午盘新易盛一度跳水，虽然说是有小作文，但本质是太过拥挤了，中际旭创和新易盛目前的股价已经把今年的业绩完全打进去了，去年很多机构在光模块、pcb里赚的盆满钵满，2025年过完排名也结束了，机构需要开始布局26年了，肯定会有些机构开年调仓。

比如今天白酒板块大涨，贵州茅台涨超3%，房地产板块也是涨的，是不是有机构去做消费的困境反转？

我依然看好AI，但我觉得需要在硬件和应用之间做平衡，硬件里面也需要在光模块与新技术做平衡，比如cpo产业推进就比较超预期。

机构除了看好AI和有色外，也普遍认为一季度是比较好的做多窗口，不说涨多少，起码没有大跌风险。要说问题也是有的，那就是整体位置偏高，预期拉满，都想着坐轿子谁来抬轿子？

国联民生策略认为，目前春季行情最大的障碍是没有新的叙事逻辑。近期路演下来，投资者普遍看好春季行情，想在一季度先把钱挣了。但也都承认一个问题：没有新的叙事，无论是宏观和结构，核心逻辑和一个季度前没有多大区别。

这对我们的启示可能是要敢于低吸，但谨慎追高，比如商业航天这个位置就要小心了。12月份机构普遍躺平，所以让游资主导了定价权，导致商业航天一枝独秀，但开年机构明显开始干活了，必然会和商业航天抢资金，再加上商业航天短期涨幅巨大、成交很拥挤，追高可能就变成接盘了。

再来看今天的重磅消息：

• 假期全球AI硬件都很强势，特别是存储板块，在三星和海力士的带领下，韩国股市已经新高。国内半导体今年也是强预期，国产GPU放量、长鑫上市等，今天A股半导体板块领涨，东微半导、兆易创新、立昂微等多股涨停。

• 今天最强的是脑机接口概念，博拓生物、道氏技术、三博脑科、翔宇医疗等十多只股票涨停。

消息面来看：2026年1月1日，马斯克在社交平台X宣布，Neuralink脑机接口产品将于2026年进入规模化量产阶段，并实现几近自动化的手术操作；产品也将进一步升级，导丝可直接穿过硬脑膜，而不用再打开硬脑膜，安全性有望大幅提升。

此前，2025年12月18日，国家药监局在北京召开脑机接口医疗器械工作推进会。会议要求，要深入贯彻落实党的二十届四中全会精神，深刻领会脑机接口作为前瞻布局未来产业的重要战略意义。

大家别忘了，十二月份的主线商业航天也是马斯克带起来了，再往前看，20、21年的新能源车牛市是特斯拉被当做鲶鱼引进带动的，23年开启AI牛市的OpenAI-马斯克也曾经是合伙人，我们不得不佩服马斯克的眼光。所以，这里就有个段子，这里的牛市是马斯克的牛市，与马斯克共振出牛股！

• 机构普遍认为今年AI应用必须要爆发，否则AI硬件投入将会遭受怀疑，所以不管是看好AI，还是分散AI硬件的风险，机构都有动力增配AI应用。节前AI应用已经大涨过，今天再度暴涨，蓝色光标、卓易信息、当虹科技等多股涨停。

• 固态电池板块也登台表演，宏工科技、灵鸽科技、先惠技术、利通科技等多股大涨。

25年12月31日红旗首台全固态样车下线，26年1月4日正式进入实车测试阶段，目标27年底实现量产，搭载于红旗的高端旗舰轿车和SUV中。机构认为固态电池板块26年Q1催化密集落地，头部大厂中试线稳步推进：头部大厂全固态电池产线招标预计26Q1开启，龙头中试线预计Q2设备进场，Q3调试跑线，Q4满产。

• 据报道，字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段。与Ola Friend耳机类似，该产品需配合豆包App使用。上述产品立项不足一年，由字节跳动与龙旗科技联合研发。研发落地于龙旗惠州工厂，量产则由龙旗南昌工厂承接。

另外ces电子展明年召开，AI端侧也是AI应用落地的重要赛道，所以今年也需要重视AI端侧。

• 商务部等9部门关于实施绿色消费推进行动的通知1月5日对外发布。其中提到，促进汽车绿色消费。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考